Der berühmte Physiker Niels Bohr hat einmal gesagt, dass "Vorhersage sehr schwierig ist, vor allem über die Zukunft." Obwohl es für viele Aspekte der Quantenmechanik gilt, haben Händler und Investoren mehrere Werkzeuge, um genaue Vorhersagen auf den Finanzmärkten zu treffen. Oftmals sind diese Instrumente derivative Finanzinstrumente, die helfen können, ein Gesamtbild der zukünftigen Marktstimmung zu liefern - Tools wie Optionen.
TUTORIAL: Optionen Grundlagen

Solche Prognosen können für aktive Trader während der Berichtssaison besonders nützlich sein, wenn die Aktienkurse am volatilsten sind. Während dieser Zeit nutzen viele Trader und Investoren Optionen, um entweder bullische Wetten platzieren zu können, die ihre Positionen aushebeln oder ihre bestehenden Positionen gegen mögliche Abwärtsrisiken absichern. In diesem Artikel werden wir uns einen einfachen dreistufigen Prozess ansehen, um mithilfe von Optionen effektive Gewinnprognosen zu erstellen.

Schritt 1: Analysieren der Kette für Opportunities Der erste Schritt bei der Analyse von Optionen für Gewinnprognosen besteht darin, ungewöhnliche Aktivitäten zu identifizieren und anhand von Open-Interest- und durchschnittlichen Volumendaten zu validieren. Das Ziel in diesem Schritt ist es, einige spezifische Optionen zu finden, die für die Zukunft aussagekräftig sein können, und eine erste Liste von Zielen für die weitere Analyse zu erstellen.

Die Suche nach diesen Zieloptionen erfolgt in zwei Schritten:

1. Suchen Sie nach dem ungewöhnlichen - Suchen Sie nach Call- oder Put-Optionen mit einem aktuellen Volumen, das insbesondere in kurzfristigen Monaten das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen übersteigt.

2. Open Interest vergleichen - Stellen Sie sicher, dass die aktuelle Menge die offenen Zinsen des vorherigen Tages überschreitet, was bedeutet, dass die heutige Aktivität neue Positionen repräsentiert.

In der Praxis: Baidu Wenn wir die Yahoo! Finanzanalyse-Analyse Seite für Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), können wir eine Optionskette wie folgt finden:

Abbildung 1: Eine Optionsanalyse-Seite für Baidu (BIDU).

Quelle: Erstellt mit Yahoo! Tool für Finanzoptionen

Beachten Sie, dass die markierten Optionen für den Monat in der Nähe mit Volumina gehandelt werden, die deutlich über ihrem offenen Interesse liegen, was darauf hindeutet, dass die Optionen von Händlern und / oder Anlegern akkumuliert werden. Wir könnten uns auch das aktuelle Tagesvolumen ansehen und es mit dem durchschnittlichen Tagesvolumen vergleichen, um ähnliche Schlussfolgerungen zu ziehen, aber offenes Interesse wird im Allgemeinen als das wichtigste angesehen, das beobachtet werden muss.
Schritt 2: Bestimmen Sie die Größe mit Straddles Der zweite Schritt bei der Analyse von Optionen zur Gewinnprognose besteht darin, die Größe der erwarteten Bewegung zu bestimmen. Da die meisten Optionen bei steigender Volatilität an Wert gewinnen, kann uns implizite Volatilität sagen, wann der Markt einen großen Schritt nach oben oder unten erwartet. Glücklicherweise sind Straddles so konzipiert, dass sie die implizite Volatilität nutzen, sodass wir sie zur Berechnung einer genauen Größe verwenden können.(Weitere Informationen zur Volatilität finden Sie unter Optionsvolatilität: Warum ist es wichtig? )

Straddles stellen eine Optionsstrategie dar, die den Kauf von Call- und Put-Optionen mit demselben Ausübungspreis und demselben Ablaufdatum umfasst. Mit dem Kauf eines Am-Geld-Straddle positionieren sich Optionshändler, um von einer Zunahme der impliziten Volatilität zu profitieren. Wenn man sich also den Kurs der at-the-money Straddle-Aktie anschaut, kann man uns die Größe dieser impliziten Volatilität sagen.

In der Praxis: Google Wenn wir ein Google-Geld kaufen (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ) Kaufoption für $ 1, 200 pro Kontrakt und eine GOOG-Put-Option zum Preis von $ 1, 670 pro Kontrakt, dann betragen die Kosten für den at-the-money Straddle $ 2 860 zuzüglich gezahlter Provisionen. Mit den zugrundeliegenden Aktien von GOOG wird bei 575 $ gehandelt. 50 pro Aktie bedeutet dies, dass wir eine Bewegung von ungefähr 5% oder $ 2, 860 / ($ 575. 50 x 100) erwarten können. Die am-Geld-Straddle für GOOG sieht dann ungefähr so ​​aus:

Abbildung 2: Eine preiswerte Straddle-Lösung für Google.

Quelle: Erstellt mit OptionsOracle von Samoa Sky

Schritt 3: Entscheiden über Absicherung oder Hebelung

Der dritte und letzte Schritt bei der Analyse von Optionen zur Gewinnprognose besteht darin, die Bewegungsrichtung zu bestimmen. Während wir nur wirklich Zugang zum Handelsvolumen haben, können wir die Geld- und Briefkurse und Handelsdaten verwenden, um ziemlich genaue Annahmen zu treffen. Einfach gesagt, handelt es sich bei Trades, die den Geldkurs schlagen, wahrscheinlich um Verkaufstransaktionen, während diejenigen, die den Briefkurs erreichen, wahrscheinlich Kauftransaktionen sind. (Hintergrundinformationen zum Geld-Brief finden Sie unter Die Grundlagen des Geld-Briefes .) Händler und Anleger können auch die Optionskette für verschiedene Arten von Optionsstrategien betrachten, die am wahrscheinlichsten sind. um die Gewinnsaison herum auftreten. Zum Beispiel können ähnliche Volumina bei Put- und Call-Optionen zum gleichen Preis und zum Ablaufdatum eine Straddle-Wette auf Volatilität signalisieren, während verkaufte Call-Optionen auf langfristige Investoren hindeuten könnten, die ihre Positionen durch Verkauf von Calls absichern - ein rückläufiger Indikator.

TUTORIAL:

Option Griechen Händler und Anleger können diese Informationen finden, indem sie Echtzeit-Trades über ihre Brokerage-Plattformen betrachten oder indem sie eine von vielen Websites verwenden, die Handelsinformationen in Echtzeit bereitstellen. verzögerte Daten von Websites wie Investopedia oder Yahoo! Finanzen.

Bottom Line

Die Verwendung von Optionsdaten zur Vorhersage von Ertragsbewegungen mag Teil von Kunst und Wissenschaft sein, aber viele Finanzexperten finden es unschätzbar, wenn sie nicht nur Gewinnbewegungen vorhersagen, sondern auch Fusionen und Übernahmen und andere erwartete Preisbewegungen. Mit diesem einfachen dreistufigen Prozess können Sie Ihre eigenen Gewinnprognosen mithilfe von Optionsdaten erstellen:
1. Identifizieren Sie ungewöhnliche Options-Trades und validieren Sie sie, indem Sie das Tagesvolumen mit dem Open Interest und / oder dem täglichen Handelsvolumen vergleichen.

2. Bestimmen Sie die Höhe der Bewegung höher, indem Sie die Kosten eines Am-Geld-Straddle berechnen, der eine Vorstellung von der erwarteten Volatilität vermittelt.

3. Entdecken Sie die Richtung des Handels, indem Sie die Geld- und Briefkurse betrachten und die gesamte Optionskette analysieren, um nach den potenziellen Arten von Trades zu suchen, die platziert werden.

Wenn Sie diese Technik anwenden, werden Sie feststellen, dass die Zukunft viel einfacher vorherzusagen ist. (Lesen Sie für weitere Informationen auch

Optionsstrategien für einen Down Market und Profit bei jeder Preisänderung mit Long Straddles .)