Das Volumen ist ein Maß dafür, wie viel eines bestimmten finanziellen Vermögenswerts in einem bestimmten Zeitraum gehandelt wurde. Es ist ein sehr mächtiges Werkzeug, wird aber oft übersehen, weil es ein so einfacher Indikator ist. Volumeninformationen können überall gefunden werden, aber nur wenige Händler oder Anleger wissen, wie sie diese Informationen nutzen können, um ihre Gewinne zu steigern und Risiken zu minimieren.

TUTORIAL: Analysieren von Diagrammmustern

Für jeden Käufer muss es jemanden geben, der ihm die von ihm gekauften Aktien verkauft, genauso wie es einen Käufer geben muss, damit ein Verkäufer seine Aktien los wird. Dieser Kampf zwischen Käufern und Verkäufern zum besten Preis in allen Zeiträumen erzeugt Bewegung, während längerfristige technische und fundamentale Faktoren zum Tragen kommen. Die Verwendung von Volumen zur Analyse von Aktien (oder eines finanziellen Vermögenswerts) kann die Gewinne erhöhen und auch das Risiko reduzieren. (Siehe auch: Technische Analyse: Die Bedeutung von Volume .)

Grundlegende Richtlinien für die Verwendung von Volumen

Bei der Volumenanalyse gibt es Richtlinien, mit denen wir die Stärke oder Schwäche eines Zuges bestimmen können. Als Trader sind wir eher geneigt, starke Bewegungen mitzumachen und uns nicht an Bewegungen zu beteiligen, die Schwäche zeigen - oder wir können sogar auf einen Eintritt in die entgegengesetzte Richtung einer schwachen Bewegung achten. Diese Richtlinien gelten nicht in allen Situationen, aber sie sind eine gute allgemeine Hilfe bei Handelsentscheidungen.

Volumen und Marktzinsen

Ein steigender Markt sollte ein steigendes Volumen verzeichnen. Käufer verlangen steigende Zahlen und zunehmende Begeisterung, um die Preise weiter zu erhöhen. Steigender Preis und sinkendes Volumen zeigen mangelndes Interesse, und dies warnt vor einer möglichen Umkehr. Dies kann schwer zu verstehen sein, aber die einfache Tatsache ist, dass ein Preisrückgang (oder Anstieg) bei geringem Volumen kein starkes Signal ist. Ein Preisverfall (oder -anstieg) bei großem Volumen ist ein stärkeres Signal dafür, dass sich etwas in der Aktie grundlegend geändert hat. (Weitere Informationen finden Sie unter Marktumkehrungen und wie Sie sie erkennen können .)

Abbildung 1: Eine GLD-Tagesgrafik mit steigendem Kurs und steigender Menge.

Quelle: www. Freestockcharts. com

Erschöpfungsbewegungen und Volumen

In einem steigenden oder fallenden Markt können wir Erschöpfungsbewegungen sehen. Dies sind in der Regel starke Preisbewegungen in Verbindung mit einem starken Anstieg des Volumens, die das potenzielle Ende eines Trends signalisieren. Teilnehmer, die gewartet haben und Angst haben, mehr von dem Umzugstapel an den Marktplätzen zu verpassen, erschöpfen die Zahl der Käufer. Auf einem Marktboden zwingen fallende Preise schließlich eine große Anzahl von Händlern, was zu Volatilität und erhöhtem Volumen führt. Wir werden eine Abnahme des Volumens nach dem Anstieg in diesen Situationen feststellen, aber wie sich das Volumen in den nächsten Tagen weiter ausprägt, können Wochen und Monate anhand der anderen Volumenrichtlinien analysiert werden. (Lesen Sie dazu die 3 Schlüsselzeichen eines Market Top .)

Abb. 2: Ein Tagesdiagramm von GLD, das einen Volumenanstieg anzeigt, der eine Richtungsänderung anzeigt.

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Bullish Signs

Volumen kann sehr nützlich sein, um bullische Zeichen zu identifizieren. Stellen Sie sich zum Beispiel ein Volumenwachstum bei einem Preisrückgang vor, und dann bewegt sich der Preis höher, gefolgt von einem Rückgang zurück. Wenn der Kurs auf dem Rückzug niedriger bleibt als der vorherige Tiefstand und das Volumen beim zweiten Rückgang abnimmt, dann wird dies üblicherweise als bullisches Zeichen interpretiert.

Abbildung 3: Eine SPY-Tages-Chart zeigt einen Mangel an Verkaufsinteresse beim zweiten Rückgang.

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Volumen- und Preisumkehrung

Nach einem langen Kursanstieg nach oben oder unten, wenn der Kurs mit geringer Kursbewegung und hohem Volumen beginnt, deutet dies häufig auf eine Umkehr hin. (Weitere Informationen finden Sie unter Retracement oder Reversal: Den Unterschied kennen .)

Volumen und Ausbrüche im Vergleich zu falschen Ausbrüchen

Beim anfänglichen Ausbruch aus einem Bereich oder einem anderen Diagrammmuster wird ein Anstieg der Lautstärke angezeigt. Kraft in der Bewegung. Eine geringe Volumenänderung oder ein sinkendes Volumen bei einem Ausbruch zeigt mangelndes Interesse und eine höhere Wahrscheinlichkeit für einen falschen Ausbruch.

Abbildung 4: Ein QQQQ-Tages-Chart zeigt die steigende Anzahl an Ausbrüchen.

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Volume History

Volume sollte relativ zur jüngsten Historie betrachtet werden. Vergleicht man heute mit Volumen vor 50 Jahren, liefert dies irrelevante Daten. Je jünger die Datensätze sind, desto relevanter sind sie wahrscheinlich.

Volumenindikatoren

Volumenindikatoren sind mathematische Formeln, die in den am häufigsten verwendeten Diagrammplattformen visuell dargestellt werden. Jeder Indikator verwendet eine etwas andere Formel, und daher sollten Händler den Indikator finden, der für ihren jeweiligen Marktansatz am besten geeignet ist. Indikatoren sind nicht erforderlich, aber sie können beim Handelsentscheidungsprozess helfen. Es gibt viele Lautstärkeanzeigen, und im Folgenden finden Sie eine Auswahl davon, wie mehrere von ihnen verwendet werden können.

On-Balance Volume (OBV): OBV ist ein einfacher aber effektiver Indikator. Ausgehend von einer beliebigen Zahl wird das Volumen hinzugefügt, wenn der Markt höher endet oder das Volumen abgezogen wird, wenn der Markt zu Ende geht. Dies liefert eine laufende Summe und zeigt an, welche Bestände akkumuliert werden. Es kann auch Abweichungen zeigen, z. B. wenn ein Preis steigt, aber das Volumen langsamer ansteigt oder sogar zu fallen beginnt. Abbildung 5 zeigt, dass OBV ansteigt und den Kursanstieg im Aktienkurs von Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 81 + 0. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bestätigt. (Weitere Informationen zum OBV finden Sie unter On-Balance Volume: Der Weg zu Smart Money .)

Abbildung 5: Ein APPL-Tages-Chart, das zeigt, wie OBV die Kursbewegung bestätigt.

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Chaikin Money Flow: Steigende Preise sollten von steigendem Volumen begleitet werden. Daher konzentriert sich diese Formel auf die Ausweitung des Volumens, wenn die Preise im oberen oder unteren Bereich ihrer täglichen Reichweite enden und liefert dann einen Wert für die entsprechende Stärke.Wenn sich die Schließungen im oberen Bereich befinden und das Volumen sich ausdehnt, sind die Werte hoch; Wenn Closes im unteren Bereich liegen, sind die Werte negativ.

Der Chaikin-Geldfluss kann als Kurzzeitindikator verwendet werden, da er oszilliert, aber häufiger zum Erkennen von Divergenz verwendet wird. Abbildung 6 zeigt, wie das Volumen die kontinuierlichen Tiefstkurse (Preis) in der Apple-Aktie nicht bestätigte. Der Chaikin-Geldfluss zeigte eine Divergenz, die zu einem Anstieg der Aktienkurse führte. (Weitere Informationen finden Sie unter Ermitteln der Keltner-Kanäle und des Chaikin-Oszillators .)

Abbildung 6: Ein AAPL-10-Minuten-Diagramm zeigt die Divergenz, die auf eine potenzielle Umkehr hindeutet.

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Klinger Volume Oscillator: Schwankungen über und unter der Nulllinie können verwendet werden, um andere Handelssignale zu unterstützen. Der Klinger-Volumenoszillator summiert die Akkumulations- (Kauf-) und Distributions- (Verkaufs-) Volumina für einen bestimmten Zeitraum. In der folgenden Abbildung sehen wir eine recht negative Zahl - dies ist inmitten eines allgemeinen Aufwärtstrends - gefolgt von einem Anstieg über die Trigger- oder Nulllinie. Der Volumenindikator blieb während der gesamten Preisentwicklung positiv. Ein Rückgang unter das Auslösungsniveau im Januar 2011 signalisierte die kurzfristige Trendwende. Der Preis stabilisierte sich jedoch, weshalb Indikatoren generell nicht isoliert verwendet werden sollten. Die meisten Anzeigen liefern genauere Messwerte, wenn sie in Verbindung mit anderen Signalen verwendet werden. (Siehe Trend-Spotting mit der Accumulation / Distribution Line für mehr.)

Abbildung 7: Ein APPL-Tages-Chart zeigt, wie Klinger den Aufwärtstrend bestätigt.

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Das Bottom Line

Volume ist ein äußerst nützliches Tool, und wie Sie sehen können, gibt es viele Möglichkeiten, es zu verwenden. Es gibt grundlegende Richtlinien, die verwendet werden können, um die Marktstärke oder -schwäche zu bewerten, und um zu überprüfen, ob das Volumen eine Kursbewegung bestätigt oder eine Umkehr signalisiert. Indikatoren können verwendet werden, um den Entscheidungsprozess zu unterstützen. Kurz gesagt, das Volumen ist kein präzises Ein- und Ausstiegswerkzeug - mit Hilfe von Indikatoren können jedoch Ein- und Ausgangssignale erstellt werden, indem Kursbewegung, Volumen und ein Volumenindikator betrachtet werden. (Weitere Informationen finden Sie unter Interpretationsvolumen für den Terminmarkt .)