ICE LIBOR, was für die internationale Interbank Offered Rate von Exchange London steht, ist ein Satz von täglichen Durchschnittskursen, zu denen Banken sagen, sie leihen sich gegenseitig Geld. In der Regel nur als LIBOR bezeichnet, werden diese Leitzinsen von Finanzinstituten auf der ganzen Welt als Basiszinssätze verwendet. Als solche wirken sich die LIBOR-Raten auf fast alle Akteure in der Finanzwelt aus, von Darlehensinhabern, Hypothekenbesitzern und Kleinunternehmern bis hin zu Konzernen und den größten Banken der Welt.

Understanding LIBOR

LIBOR bietet tägliche Durchschnittszinssätze für fünf Währungen (US-Dollar, Euro, Britisches Pfund, Japanischer Yen und Schweizer Franken) und sieben Leihfristen (von über Nacht bis 12 Monate). Insgesamt gibt es 35 verschiedene tägliche LIBOR-Sätze. Der LIBOR unterliegt der International Exchange (ICE) Benchmark Administration. Die Verwaltung berechnet die LIBOR-Sätze jeden Tag durch Befragung der teilnehmenden Banken.

Jeden Morgen bittet die ICE-Benchmark-Administration eine Gruppe von Beitragsbanken (normalerweise 11 bis 18 große, internationale Banken), folgende Frage zu beantworten: "Mit welcher Rate könnten Sie Geld leihen? Tun Sie dies, indem Sie Interbank-Angebote in einer angemessenen Marktgröße kurz vor 11 Uhr Londoner Zeit anfordern und dann annehmen. "Banken geben unterschiedliche Antworten auf der Grundlage der Währung und der Länge des Darlehens. Die von Banken angegebenen Kurse sind annualisierte Zinssätze. Die ICE-Benchmark-Vereinigung verwendet diese Raten, um LIBOR unter Verwendung einer Methode zu berechnen, die als getrimmtes arithmetisches Mittel bezeichnet wird, wobei die Extremwerte ausgeschlossen sind. ( Weiterführende Literatur: Was ist ICE LIBOR und wofür wird es verwendet?)

Warum ist LIBOR so wichtig?

Das fünf-Buchstaben-Akronym LIBOR steht für London Interbank Offered Rate, aber seine Bedeutung erstreckt sich weit über die City of London oder sogar Europa hinaus. In der Tat ist der LIBOR-Satz eine der weltweit bedeutendsten Zahlen im Finanzsektor. Banken, Finanzinstitutionen und Auskunfteien auf der ganzen Welt suchen nach LIBOR, um ihre eigenen Zinssätze festzulegen. Derzeit bestehen ausstehende Kontrakte in Billionenhöhe über verschiedene Laufzeiten von über Nacht bis zu 30 Jahren, die alle auf den Referenz-LIBOR verweisen. Nach Angaben des britischen Schatzamtes liegt der Wert von Finanzkontrakten, die an LIBOR gebunden sind, bei 300 Billionen Dollar. Dies schließt jedoch keine Konsumentenkredite oder Haushypotheken mit variabler Verzinsung ein. Nach Angaben der ICE Benchmark Administration ist "insgesamt ein Zinsengagement in Höhe von mehreren hundert Billionen Dollar an ICE LIBOR gebunden. "

Einer der Hauptgründe, warum LIBOR so weit verbreitet ist, ist die Art und Weise, wie die Rate berechnet und konstruiert wird. LIBOR ist die niedrigste Kreditrate unter Banken und großen Finanzinstituten.Andere Preise werden auf dem LIBOR festgelegt. Dies wird oft als "LIBOR + X bps" ausgedrückt, wobei bps für den Basispunkt steht und X die Prämie ist, die über den LIBOR-Satz durch den Kreditgeber an den Kreditnehmer erhoben wird. Daher wirkt sich jede Erhöhung oder Verringerung des Basiszinssatzes (der LIBOR-Satz) auf Verträge aus, die an den LIBOR gebunden sind oder auf diesem als Benchmark basieren.

Der LIBOR wird häufig als variabler Zinssatz für Zinsswaps, zukünftige Kontrakte, Hypotheken, Studentenkredite und sogar Unternehmensfinanzierungen verwendet. LIBOR wird auch für die Festlegung der Abrechnungspreise für Zins-Futures-Kontrakte verwendet, die Unternehmen bei der Absicherung von Zinsrisiken unterstützen. LIBOR bietet Zentralbanken und anderen wichtigen Institutionen eine faire Vorstellung über die Erwartungen an Zinssätze und verbundene Entwicklungen.

The Bottom Line

Bis zum 31. Januar 2014 war der ICE LIBOR als BBA LIBOR (für die British Banker's Association) bekannt. Der BBA LIBOR geriet unter Beschuss, als Barclays und einige andere Institutionen wegen der Manipulation des Referenzzinssatzes untersucht wurden, indem sie der British Banker's Association falsche Kreditzinsen vorlegten. Dies erschütterte die Glaubwürdigkeit des LIBOR an den Finanzmärkten. Das Vertrauen in den LIBOR wurde jedoch bald wieder hergestellt, als die Governance auf die ICE Benchmark Administration übertragen wurde. Obwohl der LIBOR Kontroversen über sich ergehen lässt, sind seine täglichen Kreditzinsen nach wie vor einige der wichtigsten Zahlen in der Finanzwelt. ( Weiterführende Literatur: Warum BBA LIBOR durch ICE LIBOR ersetzt wurde)