In den letzten zehn Jahren gab es eine ganze Reihe von Modeerscheinungen, die flinke Anleger in große Summen verwandeln konnten. Das Schlüsselwort hier ist "flink".
Obwohl Modeerscheinungen oft mit Trends verwechselt werden, sind sie doch ziemlich unterschiedlich. Trends tendieren dazu, langfristig zu bestehen und basieren im Allgemeinen auf Fundamentaldaten. Modeerscheinungen sind im Allgemeinen von vorübergehender und übermäßiger Begeisterung gekennzeichnet, die sich als nicht nachhaltig erweist. Aber für Anleger, die wissen, wann sie einsteigen (und rauskommen), können Modeerscheinungen einen Portfoliokomfort bringen. Wenn Investoren jedoch in den Hype geraten, werden sie wahrscheinlich den Crash erleiden, dem fast jede Modeerscheinung erliegt.
High-Flying Fads
Ein gutes Beispiel für eine Modeerscheinung ist die Firma Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8. 76-9. 09% > Created with Highstock 4. 2. 6 ), der 2006 an der Nasdaq mit knapp 15 US-Dollar pro Aktie an die Börse ging. Der Hersteller von Gummischuhen erlebte großen Erfolg, als sich die Nachfrage nach hässlichen Sandalen von einem Boots- oder Gärtnerschuh auf annehmbare Alltagsschuhe erweiterte. Jeder von Kindern bis Großmütter trug die bequeme und auffällige Sandale.
Heelys (Nasdaq: HLYS), der Hersteller der Sneaker mit integrierten Rädern. Die Mode war beliebt bei Kindern, die mit ihren Rollschuhen durch die Einkaufszentren schlenderten. Wenn Sie einen langen Mittagsschlaf gemacht haben, haben Sie vielleicht die ganze Mode verpasst. Das Unternehmen ging im Dezember 2006 an die Börse und erhielt 135 Millionen US-Dollar, 20% mehr als erwartet, da die Anleger nach Aktien des Börsengangs verlangten. Nach einem Gewinn von mehr als 60% am ersten Handelstag erreichte die Aktie bis zu $ 40, bevor sie ein Jahr später unter $ 6 gehandelt wurde und dann auf $ 1 fiel. 10 bis Anfang 2009. Eine dritte Modeerscheinung, die während der Technologieblase von 2000 explodierte, ist das Phänomen "Klick und Mörtel", und das beste Beispiel für den Zusammenbruch dieses Online-Booms und -Unternehmens ist Pets. com. Versuchen Sie nicht, ein Tickersymbol für das Unternehmen zu finden, da es weniger als ein Jahr lang öffentlich gehandelt wurde. Im Februar 2000 ging das Unternehmen, bekannt für seine Sockenpuppe eines Hundes, mit 82 US-Dollar an die Börse. 5 Millionen Börsengang. Neun Monate später, Haustiere. com ist zusammengebrochen. Es war nicht die einzige Dotcom-Mode, die ihren Lauf nahm.Denken Sie an zwei andere große Namen, die nicht mehr im Geschäft sind: Online-Krämer Webvan. com und Spielzeug e-tailer eToys. com. (Um mehr zu erfahren, siehe
Warum stürzten die Dotcom-Firmen so drastisch ab? ) Ohne auf die wesentlichen Details einzugehen, gibt es noch viel mehr Modeerscheinungen, die abgedeckt werden könnten. Die Liste umfasst Nanotech, die Wohnungsbaugeschäft Anfang der 2000er Jahre und den Verteidigungssektor nach dem 11. September. (Um über einige Modeerscheinungen zu lesen, die in lebensfähigen Unternehmen beharrten, sehen Sie
Consumer "Fads", die nicht verblasst sind .) Vorhersage, wann man eine Mode kaufen und verkaufen soll
Der Schlüssel zum Geldverdienen Sowohl eine Modeerscheinung als auch ein Trend ist das Timing des Kaufs. Aus Anlagegesichtspunkten ist der Einstiegspunkt extrem wichtig, da eine Modeerscheinung eine Aktie in kurzer Zeit von einem Unbekannten zu einem Überflieger verschieben kann.
Noch wichtiger ist es zu wissen, wann man verkaufen muss, denn eine Modeerscheinung kann in kürzester Zeit von Bargeld zu Crash führen. Wie am Beispiel von Crocs, obwohl die Verkäufe des Unternehmens in einem erstaunlichen Tempo weiter wuchsen, war Wall Street bereits mit großen Zahlen unzufrieden - Investoren wollten atemberaubende Ergebnisse, und als das Unternehmen nicht lieferte, fielen die Aktien aus.
Mit Crocs, Heelys und Haustieren. com, das zugrundeliegende gemeinsame thema war Wettbewerb und Management das Scheitern, den nächsten Schritt zu betrachten, nachdem er anfängliche Ziele erfüllt hat. Bei Crocs kam die Konkurrenz von gummiartigen Sandalen, die zum halben Preis verkauft wurden und fast identisch aussahen. Heeley war in einer ähnlichen Situation, in der Konkurrenten in der Lage waren, den Schuh fast zu kopieren.
Für Haustiere. com, Konkurrenz von den alten Ziegelstein- und Mörserlagern trug zu seinem Untergang bei, aber die Firma mismanaged auch seinen neu-gefundenen Reichtum. Anstatt das Geld wieder in das Unternehmen zu stecken, um zu wachsen und die Bilanz aufzubauen, ist das Management bei Pets. com entschied sich dafür, Millionen für skurrile Super Bowl-Anzeigen auszugeben, die keine Verkäufe generieren konnten und letztendlich zur Insolvenz des Unternehmens führten. (Weitere Informationen finden Sie unter
Der Wahnsinn der Massen .) Von Fad zu Trend
Wie können Sie also sagen, dass eine aktuelle Modeerscheinung ein profitablerer langfristiger Trend werden könnte? Schauen wir uns ein paar aktuelle Beispiele an.
Die wahrscheinlichste derzeitige Modeerscheinung, die sich in einen nachhaltigen Trend umwandelt, sind möglicherweise Schwellenländerinvestments. Auch wenn die Aktienmärkte in China, Brasilien und Indien in den letzten 10 Jahren in die Höhe geschossen sind, wird dies wahrscheinlich das Wachstum in der Zukunft sein und die Aktienrenditen sollten dies widerspiegeln. Auf dem Weg dorthin kann es einige Unruhen geben, aber langfristige Anleger müssen die makroökonomische Sichtweise und die Möglichkeiten berücksichtigen, die diese Schwellenländer für die Anleger in der Zukunft bieten. (Mehr dazu unter
Ein BRIC-Investor Wall of Worry .) Eine weitere Modeerscheinung, die das Potenzial zeigt, sich in einen Trend zu verwandeln, ist High-End-Denim. Dies ist eine Branche, die immer wieder überrascht. Selbst in der Rezession 2007-2009 veröffentlichten viele High-End-Denim-Unternehmen weiterhin starke finanzielle Ergebnisse. Jetzt, wo Jeans als semi-formale Kleidung akzeptabel sind, kann der Himmel die Grenze sein.
Das heißt, vielversprechende Modeerscheinungen stehen im Gegensatz zu Nischensektoren, die Anzeichen dafür zeigen, dass sie eine Blase sind, die bereit ist zu platzen. Wenn Sie ein solches Beispiel im Nachhinein betrachten möchten, betrachten Sie den Dotcom-Crash im Jahr 2000; Obwohl das Internet keineswegs eine Modeerscheinung war, war die Vorliebe der Investoren für alle Dotcom-Aktien an sich eine unhaltbare Modeerscheinung, besonders als viele der frühen Dotcom-Unternehmen sehr verdächtige Geschäftsmodelle hatten. (Für weitere Einblicke in diese und andere Marktabstürze, lesen Sie sich das
Market Crashes Tutorial durch.) Fazit
Am Ende beginnen sowohl Modeerscheinungen als auch Trends auf die gleiche Weise - mit Losen der Hype um das neue Produkt. Der Schlüssel zur Bestimmung der Richtung, die das Unternehmen einschlagen wird, hängt von der Lebensfähigkeit des Produkts und der Bereitschaft des Unternehmens ab, sich an sich ändernde Marktanforderungen anzupassen. Die meiste Zeit wird das Endergebnis eine Modeerscheinung sein, und solange die Anleger dies erkennen, wird es eine Gelegenheit geben, Geld zu verdienen. Der Schlüssel zum Erfolg liegt in der Recherche, der Aufmerksamkeit für das Handeln des Unternehmensbestandes und der Ehrlichkeit gegenüber dem Produkt.