Große Handelschancen scheitern ständig, treiben unsere Risikotoleranz in die Höhe und zwingen uns zu vorzeitigen Ausgängen. Es liegt in der Natur moderner Märkte, dass nur ein Teil unserer sorgfältig geplanten Positionen sich wie erwartet entwickeln wird, was zu den Gewinnen führt, die notwendig sind, um Vertrauen und finanzielles Wohlergehen zu schaffen. Es gibt auch oft eine Trennung zwischen der Zeit, die wir in den Handel und das Endergebnis setzen, zusätzliche Frustration auslösen, weil wir in eine Gehaltsabrechnungsmentalität verdrahtet sind, die erwartet, für unsere harte Arbeit bezahlt zu werden, unabhängig von externen Ergebnissen. (Siehe: Was ist Ihre Risikotoleranz? )

Natürlich zahlt sich der Markt nur aus, wenn wir richtig liegen und unser Timing wirklich gut ist, oder wir haben Glück und fahren eine Trendwelle, die die Mehrheit der Wertpapiere von einem Preisniveau zum anderen trägt. Diese Unsicherheit folgt der Marktweisheit, dass der Handel ein Quoten-Spiel ist, in dem jederzeit etwas passieren kann. (Weitere Informationen finden Sie unter: Berechnen von Risiko und Belohnung ).

Es sagt uns auch, dass wir Belohnungs- und Risikoparameter für jeden neuen Interessenten festlegen und diese als Orientierungshilfe für die Wahl der Position und das Management verwenden. Während harte Arbeit und sorgfältige Auswahl die Chancen zu unseren Gunsten abwägen, gibt es niemals eine Garantie, dass die Position dem Playbook folgen wird, und die Nichtberücksichtigung negativer Ergebnisse mit diesen objektiven Eingaben kann eine Trading-Karriere in ihren Bahnen stoppen.

Risikobewusstsein identifizieren

Nehmen wir ein kurzes Quiz zum Thema Risiko. Es ist wahrscheinlich, dass Sie die Art des Risikos vergessen haben, wenn Sie auf eine dieser Fragen mit "Ja" antworten.

• Kaufen Sie immer noch "Anleitungen", obwohl Sie seit Jahren gehandelt haben?
• Sitzt du in unerwarteten Verlusten, weil du es hasst, falsch zu liegen?
• Lehnen Sie die klassische Marktweisheit ab, wie der Trend ist Ihr Freund , weil Sie nach seinen Regeln Geld verloren haben?

In allen drei Fällen gibt es einen unbewussten Versuch, die Risikogleichung zu umgehen und an einen magischen Ort zu gelangen, an dem schmerzhafte Verluste und Drawdowns nicht auftreten. Dies ist ein häufiges Ereignis in der breiten Handelsgemeinschaft, die sich ausschließlich auf die Belohnungsseite der Gleichung konzentriert, Gewinne jagt und Gewinnquoten von 100% verfolgt. In der realen Welt arbeiten ernsthaft denkende Trader fleißig an den psychologischen Aspekten des Geldes, sowohl beim Bilden als auch beim Verlieren. (Lesen Sie mehr in: Die Bedeutung von Handelspsychologie und -disziplin ).

Verwalten der Risikogleichung

Es gibt nur zwei Möglichkeiten im Umgang mit der Risikogleichung. Entweder drehst du deine Räder, suchst nach den perfektesten Handels-Setups oder lernst Verluste zu kontrollieren und alles andere wird folgen. Konkret bedeutet dies, dass Sie den Preis finden müssen, der besagt, dass Ihre Strategie fehlgeschlagen ist und Sie aussteigen müssen, wenn sie getroffen wird.(Für mehr lesen Sie: Die Stop-Loss-Order, stellen Sie sicher, dass Sie es verwenden ). Dies wird erreicht, indem eng definierte Unterstützungslevels oder Widerstandslevels bei einem Leerverkauf so nahe wie möglich an Ihrem beabsichtigten Eintrittspreis ermittelt werden.

Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bricht aus einem langen Abwärtstrend aus, klettert auf 390 und fällt in ein seitliches Muster. Der Trader versucht, von dem neuen Aufwärtstrend zu profitieren, indem er eine Long-Position innerhalb der Range eröffnet und diese durch eine Fortsetzungs-Rallye über 400 hält. Die Preisaktion hat auf drei Ebenen eine leicht sichtbare Unterstützung geschaffen: Die 3-monatige steigende Trendlinie (grün). -day EMA (blau) und horizontale Reichweite (rot).

Unter der Annahme, dass ein Handelseintrag in der Nähe von 380 liegt, wird ein Stopp, der knapp unterhalb dieser Unterstützungsniveaus platziert ist, zu 6, 10 bzw. 15 Punktverlusten führen. Ein Stop unter Red Range-Unterstützung bietet die beste technische Lösung, aber der größte potenzielle Verlust, während ein Stop unter der grünen Trendlinie den geringsten Verlust verursacht, ist aber auch der erste Level, der bricht, wenn ein Sell-Off oder eine Whipsaw die Trading Range erweitert.

Was ist die richtige Antwort auf dieses Stop-Loss-Szenario? Das ist mehr Kunst als Wissenschaft, weil es eine Beurteilung erfordert, die auf Risikotoleranz und breiten Marktbedingungen basiert. Zum Beispiel begünstigt ein starker Markt und ein großes technologisches Umfeld den engeren grünen Stopp, während ein gemischter Markt mit aktivem Verkaufsdruck den niedrigeren blauen oder roten Stopp begünstigt. Unglücklicherweise erhöht die härtere Umgebung auch die Wahrscheinlichkeit, dass Stopps irgendwann getroffen werden, egal wo Sie sie platzieren.

Verwalten der Belohnungsgleichung

Ermitteln Sie den besten Preis, den Sie vor dem Abschluss des Handels abschließen müssen. Diese Belohnung richtet sich gegen traditionelle Impulstechniken, die Positionen auf unbestimmte Zeit halten, solange die technischen Ebenen nicht unterbrochen werden. Dieser zusätzliche Schritt baut Disziplin und Präzision auf, während er den Trader davon abhält, eine ungesunde Bindung an die Sicherheit aufzubauen, was die Beurteilung, wenn Warnsignale auftauchen, trüben kann.

Wählen Sie eine Halteperiode aus, die dem Muster entspricht, bevor Sie das Belohnungsziel bestimmen. Dies sollte im Voraus als Teil des sorgfältig ausgeführten Handelsplans ausgewählt werden. (Lesen Sie mehr in: 4 Schlüsselelemente zum Erstellen eines erfolgreichen Handelsplans ). Suchen Sie nach der Einrichtung nach technischen Hindernissen, die den Trend, den Sie zu handeln beabsichtigen, blockieren könnten. Dazu gehören frühere Hochs und Tiefs, Fibonacci Retracements, gleitende Durchschnitte, Lücken und Trendlinien.

Die vielversprechendsten Setups zeigen nur wenige Barrieren zwischen Ihrem geplanten Ein- und Ausstieg. Wenn das nächste Hindernis nahe am Eintrittspreis ist, geben Sie die Position weiter und suchen Sie nach einer besseren Gelegenheit. Gewöhnen Sie sich daran, immer dann Hindernisse zu finden, wenn Sie über einen neuen Trade nachdenken, und lassen Sie sich nicht von einem klassischen technischen Muster wie einem Dreieck oder einer Tasse und einem Griff täuschen, sondern denken Sie daran, die von Ihnen identifizierten Barrieren zu überwinden. Es ist wahrscheinlich, dass der Handel in diesem Szenario in einen Gewinn einsteigt, aber dann schnell scheitert, Ihren Einstiegspreis durchbricht und Ihr Risikoziel trifft.

Radian Group (RDN RDNRadian Gruppe Inc20. 14-5. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) kletterte im Dezember auf ein 4 Jahreshoch bei 17.50 und zog sich zurück um Unterstützung in der Mitte der Teenager zu etablieren. Sie kehrte im April zum Widerstand zurück und brach aus, was Trend-Trader ermutigte, Long-Positionen einzugehen. Die Rallye traf jedoch im April 2010 auf der Ausreißerstange starken Widerstand, der auch das nächste Hindernis und das nächste Ziel darstellt. Dies weist den risikobewussten Trader an, die Position weiterzugeben und nach einer höheren Belohnung zu suchen.

Belohnung: Risikoverhältnis

Vergleichen Sie die Entfernung vom beabsichtigten Eintrittspreis zu den Risiko- und Ertragszielen. Dies legt das Verhältnis zwischen Belohnung und Risiko fest, das eine schnelle Momentaufnahme der Rentabilität des Setups im Vergleich zum erwarteten Verlust bietet, wenn es sich als falsch erweist. In der Regel geben Sie nur Trades ein, wenn das Verhältnis 3: 1 oder höher ist. Es gibt Ausnahmen, wenn 2: 1 und sogar 1: 1 akzeptabel sind, aber Sie werden viele Trade-Setups finden, die 4: 1 oder mehr bieten, was die Notwendigkeit von Kompromissen bei weniger profitablen Gelegenheiten verringert.

Bottom Line

Messen Sie Belohnungs- und Risikoziele, bevor Sie einen Trade abschließen, und lassen Sie diese Zahlen Ihre offene Position leiten. Die Entfernung zwischen Ihrem beabsichtigten Eintritt und dem nächsten Hindernis innerhalb Ihrer Halteperiode misst die Belohnung. Die Entfernung zwischen dem Eintritt und dem Preis, der den Handel durchbricht, identifiziert das Risiko. Setzen Sie die Chancen zu Ihren Gunsten, indem Sie nur Trades mit hoher Rendite und niedrigem Risiko eingehen.