Airline-Aktien haben sich im Laufe der Jahre als riskant für Investoren erwiesen, aber Southwest Airlines '(LUV LUV Southwest Airlines Co54. 52 + 0. 70% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Der Erfolg führt viele zum Sprung an Bord der Erfolgsgeschichte. Anleger können über verschiedene Optionsstrategien, einschließlich Strategien mit begrenztem oder definiertem Risiko, in Aktien von Southwest Airlines investieren. Southwest gab im Jahr 2015 an, die Kapazitätswachstumsrate auf rund 6% zu erhöhen. Das Unternehmen schloss seine Übernahme von AirTran Airways im Jahr 2014 ab. Es gibt eine Vielzahl von Möglichkeiten, sich durch den Einsatz von Optionen in Aktien zu verwandeln, je nachdem, ob ein Anleger auf Southwest bullish oder bärisch ist.

The Bullish Bet

Für einen Anleger, der glaubt, dass der Preis von Southwest steigen wird, besteht die grundlegendste Strategie darin, entweder Call-Optionen direkt zu kaufen oder eine vertikale Bull-Call-Spread-Option zu kaufen. Eine Call-Option ist ein Finanzvertrag, der dem Käufer das Recht einräumt, 100 Aktien von Southwest-Aktien zu dem spezifischen Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum der Option zu kaufen. Daher muss der Anleger den Kauf des Calls zeitlich abwickeln, um eine Aufwärtsbewegung zu erfassen, bevor die Option ausläuft. Auf der anderen Seite hat der Anleger ein begrenztes Risiko beim Kauf eines Calls oder einer direkten Verbreitung.

Im Gegensatz zum Besitz des Basiswerts mit unbegrenzter Laufzeit sind Optionen in ihrer Zeit begrenzt. In der Tat, wenn Optionen in Richtung Ablauf gehen, nehmen sie im Allgemeinen aufgrund von Zeitabfall im Wert ab. Somit ist das direkte Besitzen von Optionen eine Verschwendung. Sofern der Anleger nicht in der Lage ist, den Preisanstieg oder die Volatilität korrekt festzusetzen, besteht eine erhebliche Wahrscheinlichkeit, dass die Option wertlos verfällt.

Eine bessere Strategie könnte sein, eine vertikale Bull-Call-Spread-Option zu kaufen. Dies beinhaltet den Kauf einer Call-Option mit einem niedrigeren Basispreis und den Verkauf einer Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis. Dadurch wird die Prämienzahlung für die Optionsposition reduziert, aber auch das potenzielle Aufwärtspotenzial begrenzt. Der maximale Betrag, den der Anleger verlieren kann, ist die gezahlte Prämie plus Gebühren und Provisionen. Im Gegensatz dazu könnte der Investor hypothetisch den gesamten Betrag seiner Investition verlieren, wenn die Aktie auf Null geht, obwohl dies bei einem etablierten Unternehmen wie Southwest unwahrscheinlich ist.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass Southwest bei 40 Dollar pro Aktie gehandelt wird. Eine bei der Geld-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 40 Dollar, die in 50 Tagen abläuft, kostet 1 Dollar. 70. Der Anleger kann dann die Call-Option mit einem Ausübungspreis von 43 US-Dollar für rund 50 Cents verkaufen. Dies reduziert die Kosten des Spreads um etwa 30%. Auf der anderen Seite reduziert der Verkauf des $ 43 Call den maximalen Betrag, den der Investor machen kann. Der Anleger würde maximal $ 300 auf den Spread von $ 40 bis $ 43, abzüglich der $ 120 gezahlten Prämie für den Spread und Provisionen, für einen Gesamtgewinn von rund $ 180 pro Spread machen.Wenn der Preis von Southwest vor Ablauf der Laufzeit auf $ 50 gefallen wäre, würde der Anleger keinen zusätzlichen Aufwärtstrend jenseits des $ 3-Fensters feststellen.

Long-Term-Approach

Für Anleger, die bereits eine Long-Position in Southwest-Aktien haben, aber aus dieser Position zusätzliche Erträge erzielen möchten, kann eine Covered-Call-Strategie angemessen sein. Eine gedeckte Call-Strategie beinhaltet den Verkauf von Call-Optionen zu einem Call-Strike-Preis über dem Markt in einer äquivalenten Menge zur Größe der Long-Stock-Position. Wenn die Aktie nach Ablauf der Laufzeit unter dem Basispreis der verkauften Call-Option gehandelt wird, behält der Anleger den gesamten Prämienbetrag. Obwohl diese Strategie hinsichtlich ihres Risikos beschränkt ist, bringt sie einige signifikante Nachteile mit sich. Der Anleger verliert für die Long-Aktienposition jegliches Gewinnpotenzial nach oben, bis die verkaufte Call abläuft. Wenn die verkaufte Option im Geld verfällt, wird der Anleger die Aktie abgerufen. Somit verliert der Anleger die zugrunde liegende Aktienposition. Je näher die verkaufte Kaufoption an dem Geld ist, desto mehr Prämie erhält der Anleger. Der Anleger kann daher das Risiko der Strategie in Abhängigkeit von den Marktbedingungen und dem Preis, zu dem die Aktie potenziell abgerufen werden könnte, anpassen.

Weitere Informationen zu Airline-Aktien finden Sie unter Ist die Airline-Industrie in einem Oligopol-Staat?