Die Investition in eine Auswahl höherrentierlicher Unternehmensanleihen ist so einfach wie die Investition in einen hochrentierlichen Unternehmensanleihenfonds. Jeder Anleger sollte jedoch über die Gebührenstruktur des Fonds Bescheid wissen. Investoren finden solche Fonds eine einfachere Methode, um ihr Risiko zu senken, als sich die Mühe zu machen, alle Anleihen zu recherchieren und zu verwalten, die sie sich persönlich ankaufen. Diese zusätzliche Sicherheit kommt, weil Ihr Geld in den Fonds investiert wird, in der Regel ein diversifiziertes Portfolio. Wenn eine Anleihe nicht ausgezahlt wird (was im High-Yield-Universum nicht ungewöhnlich ist), würde nur ein kleiner Teil Ihrer Auszahlung davon betroffen sein. Dies ist ein wichtiges Merkmal, insbesondere für private Anleger, die möglicherweise Schwierigkeiten haben, eine breite und effektive Diversifizierung zu erreichen. (Siehe auch: Gibt es in Hochzinsanleihen noch Chancen?)

Auf der anderen Seite ist diese zusätzliche Sicherheit die Realität, dass Fonds, weil sie mehr Anleihen haben, mehr Fehler (Ausfälle) in ihnen haben können, und daher schwankt ihre Auszahlungsrate mehr als die eines individuelle Sicherheit oder spezifische Anleihe, während beide noch auszahlen. Dies bedeutet, dass der Betrag, den der Fonds auszahlt, niemals garantiert wird, wie die Zinsauszahlung für ein einzelnes Wertpapier durch den ursprünglichen Emittenten garantiert wird. Neben Reinvestmentfonds gibt es aber auch renditestärkere Unternehmensanleihenfonds, die beispielsweise vierteljährlich oder jährlich eine spezifische Auszahlungsstruktur garantieren.

Eine interessante Option für Privatanleger

Laut Lambert (2014) wählen Privatanleger oder Privatanleger bei der Anlage in Unternehmensanleihen meist Rentenfonds. Die Strategie besteht darin, die Risikominimierung zu priorisieren, indem die Anleihen, in die sie investieren, so weit wie möglich verteilt werden. Insbesondere durch die begrenzten Anlagefonds von Privatanlegern sowie die hohen Mindeststückelungen einiger Unternehmensanleihen (z. B. einhunderttausend USD) kann es sehr schwierig werden, eine angemessene Diversifikation zu erreichen. Daher können Unternehmensanleihenfonds häufig eine geeignete Option bieten.

Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass Anleihefonds einige inhärente Aufwendungen haben, die normale Anleihen nicht aufweisen - insbesondere die Gebühren, die dem Fondsmanager entstehen, der die Anleihen innerhalb des Fonds betreut. Es ist normalerweise die Aufgabe des Managers, den Markt der aktuell verfügbaren Unternehmensanleihen kontinuierlich mit denen innerhalb des Fonds zu vergleichen, um die Rendite des Fonds zu maximieren. Wenn sie ihre Arbeit gut machen, kann ein Fondsmanager die Auszahlung des Fonds steigern, indem er Schwankungen am Markt nutzt, um Anleihen unter dem Nennwert zu kaufen oder sie unter den aktuellen Bedingungen zu verkaufen.

Ein Problem, mit dem solche Fonds konfrontiert sind, ist, dass ihr Wert den Launen des Marktes darüber unterliegt, wohin die Zinsen als nächstes gehen werden.Wenn Sie zur falschen Zeit oder zum falschen Zinssatz einkaufen, kann dies dazu führen, dass Ihre Investition an Wert verliert. Wenn Ihr Fondsmanager den Fonds darüber hinaus in Misskredit bringt, indem er in zu viele Anleihen investiert, die scheitern, oder indem er auf zu viele unterdurchschnittliche Anleihen setzt, die im Wert steigen, kann Ihr Fonds erhebliche Geldbeträge verlieren. Die Anlage in einen Rentenfonds erfordert daher einen sorgfältig geprüften Entscheidungsprozess, insbesondere im High-Yield-Universum. (Siehe auch: High-Yield Bond Investing Errors.)

Vier Dinge, die man beachten sollte, wenn man in höher rentierende Unternehmensanleihenfonds investiert

1. Anleihen sollten sowohl Erträge generieren als auch eine defensive Komponente für den Fonds oder das Portfolio bieten. Es wird immer wahr sein, dass Angebote mit höheren Erträgen ein höheres Verlustrisiko mit sich bringen. Dies bedeutet, dass einige Anleihen in einem Anleihefonds aufgrund der Sicherheit und Stabilität, die sie dem Fonds insgesamt bieten, vorhanden sein sollten. Das Gleiche gilt für Ihr Anlageportfolio: Einige Anleihen sollten verwendet werden, um das Einkommen zu steigern, und andere sollten verwendet werden, um eine höhere Isolierung gegen Volatilität zu bieten. Den Unterschied zwischen diesen beiden Arten von Anleihen zu verstehen, der Ihrem Fonds und / oder Portfolio am besten dient, ist einer der Hauptgründe, warum Expertise und Analyse so wichtig sind.
2. Seien Sie sich der hybriden oder untergeordneten Instrumente bewusst. Hybride sind ziemlich komplexe Finanzinstrumente, die Merkmale von Anleihen und Aktien aufweisen. Diese werden in der Tat Einkommen bringen, aber sie enthalten auch eine höhere Chance auf Volatilität. Dies bedeutet für Rentenfonds, dass diese hybriden oder untergeordneten Instrumente von Fonds zu Fonds unterschiedlich klassifiziert werden. Einige Fondsmanager betrachten die "Defensive" nicht und setzen sie stattdessen für Wachstum ein. So kann das Verständnis und die Kenntnis solcher Instrumente in Ihrem Fonds der Schlüssel sein.
3. Die Duration Ihres Anleihenfonds kann und wird vom Fondsmanager angepasst. Dies ist eine gängige Praxis, da die Duration des Fonds oder des Portfolios die durchschnittliche Duration aller darin enthaltenen Anleihen ist. Um den Kapitalwert eines Fonds zu schützen, kann und sollte ein Manager den Fonds mit den entsprechenden Anleihen auflegen, um den Wert angesichts der Finanzprognose zu maximieren.
4. Die Verwendung mehrerer verwalteter Anleihefonds oder die Selbstdiversifizierung Ihres Portfolios können Risiken begrenzen. Je breiter Ihre Investitionen sind, desto weniger anfällig sind sie für die gleichen Risiken, wodurch Ihr Gesamtportfolio oder Ihr Fonds angesichts widriger Märkte eine größere Sicherheit bietet. Daher sollten Anleger beispielsweise eine Anlage in verschiedenen Unternehmensanleihenfonds in Betracht ziehen, die unterschiedliche Anlagestrategien und niedrige Korrelationen beinhalten, um eine weitere effektive Diversifizierung zu erreichen.

The Bottom Line

Hochrentierte Unternehmensanleihenfonds können eine interessante Anlageoption im festverzinslichen Universum darstellen, insbesondere für Privatanleger, die eine Zielrendite über Investment-Grade sowie eine breite und effektive Rendite anstreben. Diversifizierung. Anleger haben die Wahl, sich für Wiederanlagefonds zu entscheiden oder Klassen zu verteilen, wenn sie regelmäßig Zinszahlungen erhalten möchten.In jedem Fall ist es jedoch äußerst wichtig, eine sorgfältige Recherche durchzuführen, einschließlich der Berücksichtigung der aktiven Managementpraktiken des Fonds, der Reputation des Fondsmanagers, der verschiedenen Unternehmensanleihentypen innerhalb des Fonds, der Fälligkeiten der Anleihen und der Gesamtinvestition. Strategie und Renditeziel. (Siehe auch: Sind hochverzinsliche Anleihen im Moment eine gute Wette?)