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Im aktuellen Marktumfeld finden Anleger, die Alpha über den Indexrenditen erzielen möchten, zahlreiche Alternativen für Investitionen. Smart Beta und Hedgefonds sind zwei der führenden alternativen Anlagen auf dem heutigen Markt, und mehr Anleger nutzen diese Alternativen, um ihre Portfolios breiter zu diversifizieren. Smart Beta bietet eine verbesserte Indizierungsoption, und Hedge-Fonds bieten eine maßgeschneiderte Verwaltung durch hoch angesehene Hedgefonds-Investmentmanager in der Branche. Während beide dieser Alternativen zusätzliche Renditevorteile bieten, sind sie auch mit höheren Kosten verbunden.

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Hedgefonds

Hedge Fonds gelten als die teureren der beiden Alternativen. Mit einer breiten Palette von Hedgefonds-Managementstrategien streben die Hedgefonds-Manager danach, für ihre Kunden aktive Renditen über die durchschnittlichen Renditen des Marktes hinaus zu erzielen. Diese aktiven Rendite-Strategien können auch erfordern, dass Anleger hohe Gebühren zahlen, was manchmal die zusätzlichen Renditevorteile überwiegen kann.

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Mit Hedgefonds können Anleger eine Gebührenstruktur erwarten, die als 2 und 20 bekannt ist. Bei dieser Gebührenstruktur zahlen Investoren 2% an Verwaltungsgebühren auf die Anlagen, die sie investieren, und 20% der Performance als Gebühr für den Anlageverwalter. Performance-basierte Gebührenstrukturen sind in der Branche üblich; Sie nehmen jedoch einen großen Teil des zusätzlichen Nutzens ein, den die Anleger durch aktive Anlagestrategien erzielen. Im Jahr 2015 lieferten diese Fonds im Durchschnitt ebenfalls keine Renditen, die denen der Mainstream-Benchmarks entsprachen. Die Rendite für das Jahr 2015 in der Hedge-Fonds-Kategorie lag im Durchschnitt bei 3. 78% im Vergleich zur Rendite des S & P 500 von 13%.

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Smart Beta Funds

Mit den hohen Gebühren und den unsicheren Renditen von Hedgefonds wenden sich viele Investoren den Smart-Beta-Strategien zu, die bessere Renditen über dem Marktindex bieten und ein geringeres Risiko aufweisen als eine konzentrierte Aktienposition. oder umfassende aktive Strategie. Diese Smart-Beta-Strategien bringen jedoch zusätzliche Kosten mit sich.

Smart-Beta-Strategien erheben Gebühren geringfügig höher als passive Indexstrategien. Die Verwaltungsgebühren für die Mehrheit der Smart-Beta-Investmentfonds betragen weniger als 40 Basispunkte im Vergleich zu 100 Basispunkten für aktiv gemanagte Standardfonds und 20 Basispunkte für passive Indexfonds. In der Regel berechnen diese Fonds jedoch keine leistungsabhängige Gebühr.

Intelligente Beta-Strategien bieten verbesserte Renditen durch semiaktive Strategien. Diese Fonds verwenden bestimmte Screening-Faktoren, um das Gewicht von bevorzugten Wertpapieren im Index zu erhöhen und Leerverkäufer mit höherem Verlustpotenzial zu verkaufen. Die Verwendung von quantitativen Faktormodellen erfordert weniger aktives Management, was im Vergleich zu Hedgefonds zu niedrigeren Gebühren führt.

Insgesamt verfügen Anleger über eine Reihe alternativer Anlagen, auf die sie bei der Suche nach höheren Renditen gegenüber standardisierten indexierten Anlageprodukten zurückgreifen können.Wenn Anleger versuchen, über standardisierte indexierte Fonds hinauszugehen, sollten sie mit höheren Gebühren rechnen und die tatsächlichen Gebühren genau berücksichtigen.

The Bottom Line

Smart-Beta-Strategien bieten in den meisten Fällen eine etwas höhere Rendite gegenüber indexierten Anlagen, wobei in der Regel nur eine Verwaltungsgebühr für Anleger zu berücksichtigen ist. Hedgefonds streben eine Outperformance gegenüber den Marktindizes an, für die sie ein Benchmarking vornehmen. Diese Investitionen sind jedoch mit zusätzlichen Kosten verbunden, zu denen Management- und Performancegebühren gehören, die die tatsächliche Nettorendite für Anleger begrenzen.