Es ist alles verwandt: Interesse, Hypotheken, die Wirtschaft

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Es ist alles verwandt: Interesse, Hypotheken, die Wirtschaft

Inhaltsverzeichnis:

Anonim

Eine der Hauptüberlegungen, wenn eine Person ein Haus refinanzieren oder kaufen will, ist der vorherrschende Hypothekenzins auf dem Wohnungsmarkt, da der Zinssatz direkte wirtschaftliche Auswirkungen auf das verfügbare Einkommen und die Haftung des Kreditnehmers hat.

Aber was beeinflusst die Hypothekenzinsen? Wirtschaft, Zinssätze und Hypothekenzinsen sind miteinander verwoben, wobei die US-Notenbank (Fed) einen direkten (und abgeleiteten) Effekt auf jedes von ihnen ausübt.

Wirtschaft und Zinssätze

Die Politik der US-Notenbank basiert auf der Wirtschaftslage in den USA. Das Federal Open Market Committee (FOMC), das als Entscheidungsorgan der Fed bezeichnet werden kann, bewertet die wirtschaftliche Gesundheit der USA anhand von Qualitätsdaten verschiedener Behörden. Basierend auf dem, was der FOMC über die wirtschaftliche Lage (wie Wachstum, Inflation, Beschäftigung) glaubt, entscheidet die Fed über ihre Zinssätze. Die Federal Funds Rate ist eine der wichtigsten Leitzinsen, und die anderen entscheidenden monetären Zinssätze, wie der Diskontsatz und der Leitzins, werden durch die Federal Funds Rate der Federal Reserve beeinflusst.

Wenn die Federal Reserve die Leitzinsen auf einem niedrigen Niveau hält, wirkt sie sich auf die gesamte US-Wirtschaft durch andere Zinssätze aus, die die Kreditaufnahme für Menschen und Unternehmen billiger machen. Sie ermutigt die Menschen, Verbraucherkredite zu verwenden, um sie auszugeben, und Unternehmen werden dazu veranlasst, Kredite für Expansion und andere Zwecke aufzunehmen - all dies trägt dazu bei, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und die Beschäftigung zu erhöhen.

Es gibt Situationen wie eine sehr hohe Inflation, wenn die Zentralbank die Zinssätze erhöht, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu kontrollieren. Das Ziel für die Federal Funds Rate lag in den inflationären frühen 80er Jahren bei 20%; Die Rate hat bis vor kurzem stetig abgenommen. Der FOMC hob das Zielband für die Federal Funds Rate ab Dezember 2015 auf 0. 25% - 0. 5% an. (Zugehörige Lektüre, siehe: Die neuen Werkzeuge der Fed zur Manipulation der Wirtschaft.)

Die Veränderung des Leitzinses wird über die Offenmarktgeschäfte (OMOs) übertragen (dh Kauf oder Verkauf von US-Staatsanleihen). Wenn die Fed die Geldmenge in der Wirtschaft erhöhen will, kauft sie Anleihen und gibt im Gegenzug Geld aus. Wenn die Fed Anleihen kauft, steigen die Anleihekurse, und die daraus resultierende Zunahme der Geldmenge führt dazu, dass die Kreditaufnahme billiger wird und die Zinsen sinken.

Umgekehrt verkauft die Fed, wenn sie die überschüssige Geldmenge drücken will, Anleihen und erhält Bargeld. Der Verkauf von Anleihen senkt die Anleihekurse und verringert gleichzeitig die Geldmenge, was bedeutet, dass weniger Geld in der Wirtschaft zirkuliert. Das macht die Kreditaufnahme teurer und treibt die Zinsen nach oben. Als Faustregel bewegen sich Anleihekurse und Zinssätze in entgegengesetzte Richtungen.(Weitere Informationen finden Sie unter: Warum tendieren Zinssätze dazu, eine inverse Beziehung zu Anleihekursen zu haben?)

Hypothekarzinsen

Die Hypothekarzinsen sind nicht unmittelbar von einer Änderung der Wirtschaftslage oder der Zinssätze betroffen, aber Es gibt viele Links, die langsam ihren Einfluss übertragen. Also, wovon hängen die Hypothekenzinsen ab?

Langfristige Treasury-Renditen wirken sich direkt auf die festen Hypothekenzinsen aus (langfristige Rendite bedeutet eine 10-jährige und 30-jährige Rendite). Es gibt ein anderes Produkt, das um die gleichen Investoren konkurriert, die in 10-jährige oder 30-jährige Staatsanleihen investieren, bekannt als hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS). So müssen diese Produkte, sobald die Renditen steigen, auch höhere Renditen bieten, um Investoren anzuziehen, was nur möglich ist, wenn die Kredite mit einer höheren Rate ausgegeben werden. Höhere Renditen führen somit zu höheren Hypothekenzinsen. (Zugehörige Lektüre, siehe: Gewinn aus Hypothekenschulden mit MBS.)

Nun wollen wir die Renditen von Staatsanleihen mit der Wirtschaft in Beziehung setzen. Sagen Sie, dass die wirtschaftlichen Aussichten düster sind; Menschen ziehen ihre Aktien lieber in Staatsanleihen und Wertpapiere für Investitionen um, da sie als die sichersten gelten. Dies erhöht die Nachfrage nach diesen Instrumenten und treibt die Anleihekurse nach oben. Wenn sich die Anleihekurse nach oben bewegen, fällt die Rendite (oder Rendite) auf sie. Wenn die Renditen sinken, fallen auch die Hypothekenzinsen. Insgesamt wird daher ein schwächeres Konjunkturszenario von niedrigeren Hypothekenzinsen (über den Anleihemarkt) und niedrigeren Leitzinsen begleitet, da die Zentralbank versucht, die Wirtschaft anzukurbeln. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die wirtschaftliche Situation und die Aussichten gut sind.

Während der Leitzins (und andere Zinssätze) keine direkten Auswirkungen auf die langfristigen Festhypothekenzinsen haben, wirken sie sich direkt auf die variabel verzinslichen Hypotheken (ARM) aus. Dies liegt daran, dass die Kredite mit variabler Verzinsung auf monatlicher, halbjährlicher oder jährlicher Basis überprüft und revidiert werden, abhängig von der Laufzeit und sind an die Renditen eines einjährigen Schatzanhangs gekoppelt.

Die Zinsstrukturkurve ist eine Kurve, die die kurzfristigen und langfristigen Treasury-Renditen darstellt. Die folgende Tabelle zeigt die täglichen Treasury-Zinskurven für verschiedene Laufzeiten von 2007-2015 (erster Tag des Jahres), zusammen mit der Hypothekenzinsen rund um diese Zeit. In einem normalen Wirtschaftsszenario sollten die langfristigen Renditen höher sein als die kurzfristigen Renditen. Denken Sie daran, dass es immer eine Spanne zwischen den langfristigen Zinssätzen und Hypothekenzinsen gibt, um die mit einer Hypothek verbundenen Risiken zu berücksichtigen.

Datum

3 Monate

1 Jahr

10 Jahre

30 Jahre

Hypothekarzinsen

01/02/2007

5. 07

5. 00

4. 68

4. 79

6. 22

01/02/2008

3. 26

3. 17

3. 91

4. 35

5. 76

01/02/2009

0. 08

0. 04

2. 46

2. 83

5. 05

01/04/2010

0. 08

0. 45

3. 85

4. 65

5. 03

01/03/2011

0. 15

0. 29

3. 36

4. 39

4. 76

01/03/2012

0. 02

0. 12

1. 97

2. 98

3. 92

01.02.2013

0. 08

0. 15

1. 86

3. 04

3. 41

01.02.2014

0. 07

0. 13

3. 00

3.92

4. 43

01.02.2015

0. 02

0. 25

2. 12

2. 69

3. 63 *

Quelle: US-Finanzministerium, Freddie Mac (die Hypothekarzinsen sind für den gesamten Monat und nicht das Datum) * basierend auf der Umfrage zum Primärhypothekenmarkt (Stand: 22. Januar 2015). Zahlen in Prozent.

The Bottom Line

Wenn Sie beabsichtigen, ein Wohnungsbaudarlehen aufzunehmen, sollten Sie prüfen, in welche Richtung sich die festen Hypothekenzinsen bewegen, und nach der Erklärung der Federal Reserve zur wirtschaftlichen Situation Ausschau halten, zusammen mit dem Muster der Zinsstrukturkurve. Diese Quellen können wertvolle Hinweise zur wirtschaftlichen Situation und zu Hypothekenzinsen geben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie sich Zinssätze auf den Immobilienmarkt auswirken.)