Langfristige Investition: Wie lange meinen Sie?

Langfristige Investitionen: Wie lange meinen Sie?

Eine der wichtigsten Mantras, die viele Finanzberater ihren Kunden wiederholen, ist, langfristig zu investieren, weil sie die höchsten Durchschnittsrenditen erzielen, wenn sie auf lange Sicht bleiben.

Aber welcher Zeitrahmen entspricht jetzt langfristigen Investitionen? Zehn, zwanzig, dreißig Jahre - oder länger? Natürlich hängt dieser Begriff offensichtlich relativ von mehreren Faktoren ab, hat aber das allgemeine Konzept, was dies bedeutet, durch Veränderungen auf den Märkten verändert worden zu sein?

Lassen Sie uns einen Blick zurück werfen, um die Antwort zu finden. (Mehr dazu unter: 10 Tipps für den erfolgreichen Langzeitinvestor .)

Eine Studie über die Marktrenditen

Obwohl die Zeitrahmen für Marktinvestitionen immer in Relation zum Zeithorizont eines Anlegers stehen und Andere Faktoren, ein Blick auf, wie die verschiedenen Anlageklassen über die Dekaden durchgeführt haben, stellt eine gute Weise dar, langfristige Investition gegen kürzere Ausdrücke zu erfassen. Wenn wir die historische Wertentwicklung von Large- und Small-Cap-Aktien, Anleihen und Barmitteln von Anfang 1926 bis Ende 2014 - einem Zeitraum von 89 Jahren - unter Verwendung der breit angelegten Marktindizes betrachten, die jede Klasse am genauesten darstellen, finden wir dass alle vier Anlageklassen kürzere Zeiträume haben, in denen sie ihre langfristigen Renditen unterschreiten. Die inflationsbereinigten Renditen jeder Kategorie für diesen Zeitraum betragen 7% für Large-Cap-Aktien, 8,2% für Small-Cap-Aktien, etwa 2,5% für Anleihen und 0,5% für Barmittel.

Die wirkliche Untersuchung dessen, was eine langfristige Rendite ausmacht, kann auf der Fähigkeit einer Anlageklasse basieren, eine Rendite zu erzielen, die mindestens ihrem 89-Jahres-Durchschnitt entspricht. Large-Cap-Bestände übertrafen die langfristige Durchschnittsrendite für rollierende 35-Jahres-Zeiträume nur um etwa ein Drittel der Zeit und etwas mehr als die Hälfte der Zeit für rollierende 30-Jahresperioden. Small-Cap-Aktien erzielten in 35-jährigen Zeiträumen mindestens ihren langfristigen Durchschnitt in sieben von zehn Fällen. Sowohl die Barmittel als auch die Anleihen erzielten für alle rollierenden Zeiträume von fünf Jahren bis zu 35 Jahren (in Fünfjahresschritten) eine Rendite, die mindestens etwa der Hälfte der Zeit entsprach.

Was diese historische Analyse letztlich zeigt, ist, dass, wenn die kurzfristigen Renditen hinter der 89-jährigen Durchschnittsrendite zurückbleiben, sie oft weit unter diesem Mittelwert liegen und ein Anlagehorizont von mindestens 25 Jahren erforderlich ist. um diese Zeiträume auszugleichen und eine Rendite zu sichern, die nahe am 89-Jahres-Durchschnitt liegt. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Long-Term Investing: Heiß oder nicht? )

Auf persönlicher Ebene

Jim Cramer von CNBC sagt langfristigen Anlegern, dass Geld in eine Reihe von Beteiligungen gedumpt wird und dann zu vergessen, ist kein guter Weg zu investieren. Er ermutigt seine Zielgruppe, die Märkte und die Zusammensetzung ihrer Portfolios kontinuierlich zu überwachen, um sicherzustellen, dass sich die Anlagen so verhalten, wie sie es sollten, und die Rendite zu liefern, die in einem gegebenen Marktumfeld erwartet werden kann.Er sagt, dass Sie Ihre Hausaufgaben bei Ihren Investitionen machen können, indem Sie sich durch Gewinnberichte, IRS und Regierungsbeschlüsse und Nachrichtenberichte durchsetzen, um zu sehen, ob Ihre langfristige Strategie immer noch auf dem richtigen Weg ist.

The Bottom Line

Langfristige Anlagen können ein relativer Begriff sein, aber diejenigen, die in ihren Portfolios durchschnittliche Renditen anstreben, die sich den Renditen annähern, die jede Anlageklasse in den letzten neun Jahrzehnten erzielt hat, müssen wahrscheinlich planen. halten ihre Portfolios für mindestens 25 Jahre. Diejenigen, die diese Strategie verfolgen, sollten jedoch ihre Bestände überwachen, um sicherzustellen, dass sie ihren langfristigen Zielen entsprechen und ihre Nützlichkeit nicht erschöpft haben. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Ist der GLD ETF eine gute langfristige Wette? )