Deine Mutter hatte recht: Es gibt Bedürfnisse und es gibt Wünsche. Wenn deine Kindheit wie meine war, schien deine Mutter nur Geld für Bedürfnisse zu haben, aber von Zeit zu Zeit konnte sie Geld für etwas finden. Jeder Konsument muss bestimmen, wann er Geld für Bedürfnisse hat und wann er Geld für Bedürfnisse hat und die Investoren sich dieser Tendenz bewusst sind. Deshalb ist es wichtig zu verfolgen, was Verbraucher wann kaufen. Es gibt verschiedene Faktoren, die es den Verbrauchern ermöglichen, sich auf ihre Bedürfnisse und nicht nur auf ihre Bedürfnisse zu konzentrieren, aber die Anleger müssen sich daran erinnern, dass die Bedürfnisse immer auf der Einkaufsliste stehen. Dieser Artikel wird den Anlegern helfen zu wissen, wonach sie in den Märkten suchen müssen, um das Verhalten der Verbraucher zu antizipieren und wie sie ihnen helfen können, zu bestimmen, wann sie Vermögenswerte verlagern oder die Märkte verlassen.

Needs vs. Wants Die tödlichen Worte klingen in den Ohren fast jedes Kindes: "Nein, leg es zurück, das brauchst du nicht." Wenn Mutter dir Vorträge über das, was du brauchst, hält, würde sie wahrscheinlich Dinge wie Essen, Milch, Reinigungsmittel, Arzttermine und so weiter auflisten. Diese Dinge sind nicht sehr hoch auf der Liste der wahrgenommenen Bedürfnisse eines Kindes, und sie werden wahrscheinlich Cookies, Süßigkeiten, Spielzeuge usw. als das bezeichnen, was sie als "Bedürfnisse" wahrnehmen. Als Erwachsene entscheiden wir ständig zwischen dem, was wir ausgeben können und dem, was wir ausgeben sollten.

Wenn Sie sich die monatlichen Verbraucher-Sentiment-Berichte ansehen, erhalten Anleger eine Vorstellung davon, was die Verbraucher über die Wirtschaft denken. Wenn die Konsumentenstimmung sinkt, ist es wahrscheinlich, dass sich die Käufer auf die Bedürfnisse und nicht auf die Bedürfnisse konzentrieren werden. Wenn die Konsumentenstimmung steigt, ist es wahrscheinlicher, dass Käufer bereit sind, Dinge zu kaufen, die sie nicht unbedingt brauchen, wie Handtaschen, Autos oder sogar neue Häuser. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwenden von Verbraucherausgaben als Marktindikator .)

Nichtdiskretionär vs. Diskretionär Bedürfnisse und Bedürfnisse haben unterschiedliche Namen auf den Finanzmärkten. Bedürfnisse sind als nichtdiskretionäre oder Heftklammern bekannt, während Bedürfnisse als diskretionäre oder zyklische Elemente bekannt sind. Die nichtdiskretionären oder Grundnahrungsmittel sind einfach unsere Bedürfnisse, mit anderen Worten, Güter und Dienstleistungen, die unbedingt benötigt werden. Das sind Dinge, die Verbraucher unabhängig vom Markt kaufen müssen. Es ist üblich zu hören, dass Analysten Aktien beschreiben, die sich auf Grundnahrungsmittel als Dinge spezialisiert haben, die wir "essen, trinken und rauchen". Heftklammern sind jedoch nicht wirklich auf diese Produkte beschränkt, da Gesundheitsprodukte und Arzneimittel auch in einer Rezession Produkte und Dienstleistungen benötigen.

Diskretionäre oder zyklische Güter sind Produkte wie Kleidung, Werkzeuge, Unterhaltung, Möbel, Schmuck, Freizeitprodukte, Häuser usw. Aktien, die sich auf solche Gegenstände konzentrieren, tun gut, wenn sich die Wirtschaft in einer Expansionsphase ihres Zyklus befindet.Während der Expansion eines Konjunkturzyklus werden sowohl die Grund- als auch die zyklischen Werte ansteigen, aber zyklische Aktien werden normalerweise schneller zulegen. Zyklische Aktien machen sich zu Beginn der Expansion gut, weil die Zinssätze normalerweise sehr niedrig sind und Kredite leichter zu bekommen sind. Dieses Phänomen ist beabsichtigt, weil die Federal Reserve versucht, Verbraucher zu locken, um für ihre Bedürfnisse mit niedrigeren Kreditraten zu kaufen. Während die Wirtschaft weiter expandiert, wird die Arbeitslosigkeit in der Regel fallen, mehr Verbraucher in die Einkaufszentren zurückkehren und die Nachfrage nach Vermögenswerten steigen lassen. (Um mehr über die Investition in zyklische Aktien zu lesen, lesen Sie Die Höhen und Tiefen des Investierens in zyklische Aktien .)

Das letzte Ende des Konjunkturzyklus wird gewöhnlich von einem schwächeren Dollar als Rohstoffkosten begleitet. , Waren und Dienstleistungen steigen weiter. Schließlich wird der Konsumenten-Dollar immer weiter bis zu dem Punkt gedehnt, an dem die Käufer nicht in der Lage sind, frei verfügbare Güter mit der gleichen Häufigkeit zu kaufen und ihre Aufmerksamkeit auf ihre primären Bedürfnisse richten müssen. Dies führt dazu, dass die Investitionsdollar von den zyklischen Aktien auf die Grundnahrungsmittel verlagert werden. Um die Inflation zu bekämpfen, wird die US-Notenbank die Zinssätze allgemein anheben, was viele Anleiheinvestoren aus den Anleihemärkten herausnehmen und in Aktien mit höherer Dividendenausschüttung investieren wird. Ein gemeinsames Merkmal von Basiskonsumgütern ist, dass sie tendenziell auch höhere konsistente Dividenden zahlen, was ein weiterer Grund dafür ist, dass Basiskonsumaktien tendenziell gute Ergebnisse erzielen, wenn sich die Wirtschaft nach Süden wendet.

Relative Strength Sowohl zyklische Konsumgüter als auch Basiskonsumgüter werden während der Bullenmärkte allgemein ansteigen, und zyklische Aktien werden tendenziell eine Outperformance aufweisen. Dies geht zurück auf das Marktmotto "Eine steigende Flut hebt alle Boote", was bedeutet, dass die meisten Aktien in einem Bullenmarkt steigen werden. Das Gegenteil ist auch der Fall: Eine fallende Flut wird alle Boote senken, so dass Sie während eines Bärenmarktes wahrscheinlich sogar die Grundaktien fallen sehen werden, aber eben nicht im gleichen Tempo wie zyklische Aktien. Auch die fortgesetzten Dividenden, die von den Stammaktien gezahlt werden, werden dazu beitragen, den Schlag abzufedern, weil Geld an den Aktionär ausgezahlt wird. Da die Nachfrage nach Grundnahrungsmitteln relativ unelastisch ist, werden diese Waren kontinuierlich gekauft.

Abbildung 1 vergleicht die börsengehandelten Fonds des Spyders Consumer Discretionary (XLY) Fonds mit dem Spyders Consumer Staples (XLP) Fonds unter Verwendung einer relativen Stärke Linie. Diese Zeile vergleicht den Preis des XLY mit dem Preis des XLP im Verhältnis 1: 1. In diesem Fall ist der Y-Faktor der Zähler, dh, wenn die Linie aufwärts tendiert, dann übertreffen diskretionäre Aktien die Grundwerte. Der XLP ist der Nenner, und eine Abwärtstrendlinie zeigt an, dass die Grundwerte der Wertpapiere überdurchschnittlich sind. Es ist wichtig anzumerken, dass diese Linie keinen Aufwärtstrend oder Abwärtstrend beim Preis des Fonds garantiert. Es wird nur den Anlegern mitgeteilt, welche ETF die höchste Stärke in Bezug auf die beiden Fonds hat.

Abbildung 1: Relative Stärke von XLY und XLP

Quelle: ProphetCharts

Salbei von Einkaufsaktien Die relative Stärkekarte der XLY und der XLP kann tatsächlich dazu verwendet werden, Investoren bei der Bestimmung von Marktplätzen und -böden zu unterstützen. ..Das Zeichnen von Trendlinien auf der Linie der relativen Stärke wie in Abbildung 2 wird als Indikator dafür dienen, wann sich Anleger von den zyklischen Aktien auf die Hauptaktien konzentrieren. Denken Sie daran, wenn die relative Stärke-Linie abwärts tendiert, dann übertreffen Basiskonsumgüter und die Märkte werden bärisch. Wenn die Trendlinie durchbrochen wird und die Relative-Strength-Linie sich nach oben bewegt, werden die Märkte wahrscheinlich zinsbullisch werden und die zyklischen Konsumtitel werden führend sein. Natürlich würde ein Durchbruch der Aufwärtstrendlinie darauf hindeuten, dass der Markt wieder rückläufig sein wird.

Vergleichen Sie die Kurven in der relativen Stärke mit den Schwankungen im S & P 500, um zu sehen, wie gut die relative Stärke des XLY / XLP Marktveränderungen vorhersagt. Anleger, die dieses Tool verwenden, können Geld aus zyklischen Aktien zurück in Stammaktien und umgekehrt umlegen, wenn Trendlinien durchbrechen oder sie sich entscheiden, die Märkte zu verlassen und mit den bärischen Signalen zu Geld zu kommen. (Lerne eine Stop-Loss-Strategie, die dir hilft, deine Gewinne zu schützen, wenn du in gebrochene Trendlinien tauschst. .

Abbildung 2: Relative Strength Trendline und S & P 500

Quelle: ProphetCharts

The Bottom Line Der Verbraucher ist ein wichtiger Motor für die Wirtschaft, weshalb sein Verhalten für Investoren so wichtig ist. Zu wissen, wo die Konsumenten ihr Geld einsetzen, ist ein wichtiger Faktor bei der Auswahl profitabler Aktien, kann aber auch den Anlegern helfen zu bestimmen, wann sie ihre Vermögenswerte umverteilen oder die Märkte ganz verlassen. Während Anleger immer in Aktien investieren möchten, müssen sie wissen, wann sie ihre Exits machen müssen. Die relative Stärke der Stammaktien / zyklischen Aktien kann einem Anleger helfen, diese Wahl zu treffen - auch ohne die Erlaubnis seiner Mutter.