Gewinne maximieren Mit Volatilitätsstops

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Gewinne maximieren Mit Volatilitätsstops
Anonim

Aktive Trader überleben, da sie anfänglichen Stop-Loss-Schutz sowie Trailing-Stopps nutzen, um die Gewinnschwelle zu erreichen oder Gewinne zu erzielen. Viele Trader verbringen Stunden damit, das zu perfektionieren, was sie für den perfekten Einstiegspunkt halten, aber nur wenige verbringen die gleiche Zeit damit, einen guten Ausgangspunkt zu schaffen. Dies schafft eine Situation, in der Händler die Richtung des Marktes richtig einschätzen, aber nicht an irgendwelchen großen Gewinnen partizipieren, weil ihr Trailing Stop getroffen wurde, bevor der Markt sich erholte oder in ihre Richtung brach. Diese Stopps werden in der Regel vorzeitig getroffen, weil der Trader es normalerweise nach einer Chartformation oder einem Dollarbetrag platziert.

Der Zweck dieses Artikels ist es, den Leser in das Konzept des Stoppens der Marktvolatilität einzuführen. In der Vergangenheit Investopedia. com hat das Thema der Verwendung eines Volatilitätsstopps basierend auf dem Average True Range (ATR) behandelt. Dieser Artikel wird den ATR-Stop mit anderen Volatilitätsstopps vergleichen, basierend auf dem höchsten Hoch, dem Swing des Marktes und einem Gann-Winkel. (Für einen Primer auf der ATR lesen Sie bitte unseren Artikel: Volatilität mit durchschnittlichem True Range messen. )

Exit-Methodik
Die drei Schlüssel zur Entwicklung einer Sound-Exit-Methodik sind die Bestimmung des Volatilitätsindikators für die korrekte Stop-Platzierung, warum der Stop so platziert werden soll und wie diese Volatilitätsstopps funktioniert. Dieser Artikel wird auch ein Beispiel eines Handels zeigen, in dem Volatilität maximierte Profite stoppt. Um den Artikel ausgeglichen zu halten, werde ich die Vor- und Nachteile der verschiedenen Haltestellen besprechen.
Es gibt im Wesentlichen zwei Arten von Stop-Orders. Der anfängliche Stopp und der nachfolgende Stopp. Die anfängliche Stop-Order wird unmittelbar nach der Ausführung der Entry-Order platziert. Dieser anfängliche Stopp wird normalerweise unter oder über einem Preisniveau platziert, das, falls es verletzt wird, den Zweck, im Handel zu sein, negieren würde. Wenn zum Beispiel ein Kaufauftrag ausgeführt wird, weil der Schlusskurs über einem gleitenden Durchschnitt lag, wird der anfängliche Stopp normalerweise in Bezug auf den gleitenden Durchschnitt platziert. In diesem Beispiel kann der anfängliche Stopp an einem vorbestimmten Punkt unter dem gleitenden Durchschnitt platziert werden. Ein weiteres Beispiel wäre der Einstieg in einen Trade, wenn der Markt eine Swing-Spitze überquert und den anfänglichen Stopp unter dem letzten Swing-Bottom platziert oder auf einer Aufwärtstrendlinie mit einem anfänglichen Stopp unter der Trendlinie kauft. In jedem Fall bezieht sich der anfängliche Stopp auf das Eingangssignal.

Ein Trailing Stop wird normalerweise platziert, nachdem sich der Markt in die Richtung Ihres Trades bewegt hat. Wenn man den gleitenden Durchschnitt als ein Beispiel verwendet, würde ein nachlaufender Stopp unter dem gleitenden Durchschnitt folgen, wenn der ursprüngliche Eintrag im Wert geschätzt wird. Für eine Long-Position basierend auf dem Swing-Chart-Eintrag würde der Trailing-Stop unter jedem nachfolgenden höheren Bottom platziert werden. Wenn schließlich das Kaufsignal an einer Aufwärtstrendlinie erzeugt wurde, würde ein Trailing-Stop der Trendlinie an einem Punkt unter der Trendlinie folgen.

Festlegen eines Stopps
In jedem Beispiel wurde der Stopp zu einem Preis platziert, der auf einem vorbestimmten Betrag unter einem Referenzpunkt basiert (d.h. gleitender Durchschnitt, Swing und Trendlinie). Die Logik hinter dem Stopp ist, dass, wenn der Referenzpunkt um einen vorbestimmten Betrag verletzt wird, der ursprüngliche Grund, warum der Handel in erster Linie ausgeführt wurde, verletzt wurde. Der vorbestimmte Punkt wird üblicherweise durch ein umfangreiches Backtesting entschieden.

Auf diese Weise platzierte Stopps führen in der Regel zu besseren Handelsergebnissen, da sie zumindest auf logische Weise platziert werden. Einige Trader geben Positionen ein und platzieren Stopps basierend auf bestimmten Dollarbeträgen. Zum Beispiel gehen sie lange einen Markt und unterbrechen einen festen Dollarbetrag unter dem Eintrag. Diese Art von Stopp wird normalerweise am häufigsten getroffen, weil keine Logik dahinter steckt. Der Händler stützt die Haltestelle auf einen Dollarbetrag, der möglicherweise nichts mit der Eingabe zu tun hat. Einige Trader sind der Meinung, dass dies der beste Weg ist, um Verluste auf einem konsistenten Niveau zu halten, aber in Wirklichkeit führt dies dazu, dass Stopps häufiger getroffen werden.

Wenn Sie einen Markt nahe genug studieren, sollten Sie beobachten können, dass jeder Markt seine eigene einzigartige Volatilität hat. Mit anderen Worten, es hat normale messbare Bewegung. Diese Bewegung kann mit dem Trend oder gegen den Trend sein. Meistens wird es in Bezug auf Bewegungen verwendet, die gegen den Trend sind. Diese Bewegung wird als Marktgeräusch bezeichnet. Die besten Handelssysteme respektieren das Rauschen, und die besten Stopps werden außerhalb des Rauschens platziert. Eine der besten Methoden zur Bestimmung des Marktlärms ist die Untersuchung der Volatilität eines Marktes.

Was Sie erwarten können Volatilität ist im Grunde die Menge an Bewegung, die Sie von einem Markt über einen bestimmten Zeitraum erwarten können. Eine der besten Volatilitätsmaße für Trader ist die Average True Range (ATR). Ein Volatilitätsstopp nimmt ein Vielfaches der ATR auf, addiert oder subtrahiert sie vom Schlusskurs und setzt den Stop bei diesem Kurs ein. Der Stop kann sich nur während Aufwärtstrends, während Abwärtstrends oder seitwärts bewegen. Sobald der Trailing-Stopp hergestellt wurde, sollte er niemals in eine schlechtere Position gebracht werden. Die Logik hinter dem Stopp ist, dass der Händler die Tatsache akzeptiert, dass der Markt ein Rauschen gegen den Trend haben wird, aber indem er dieses Rauschen, gemessen durch das ATR, mit einem Faktor von zum Beispiel zwei oder drei multipliziert und es addiert oder subtrahiert. In der Nähe wird der Stopp aus dem Lärm herausgehalten. Wenn dieser Schritt abgeschlossen ist, kann der Händler seine Position möglicherweise länger halten, wodurch dem Handel eine bessere Erfolgsaussicht gegeben wird.

Andere Arten von Stopps, die auf der Volatilität des Marktes basieren, sind Stopps, die in Bezug auf das höchste Hoch oder das niedrigste Tief über einen festen Zeitraum berechnet werden, ein Swing-Chart, das es dem Markt erlaubt, innerhalb eines Trends auf und ab zu gehen. und ein Gann-Winkel, der sich mit einer gleichförmigen Geschwindigkeitsrate in der Richtung des Trends bewegt. (Um mehr über Gann-Winkel zu erfahren, werfen Sie einen Blick auf unseren Artikel: Verwendung von Gann-Indikatoren. )

Beispiele
Wenn Sie mit Volatilitätsstopps arbeiten, müssen Sie die Ziele der Handelsstrategie.Jeder Volatilitätsindikator hat seine eigenen Charakteristika, insbesondere hinsichtlich der Höhe des offenen Gewinns, der zurückgegeben wird, um dem Trend zu folgen.

Abbildung 1: Sojabohnen Mai 2009
Quelle: TradeStation, 2009.

Diese Grafik zeigt, wie verschiedene Stopps auf eine Short-Position angewendet werden. Es gibt vier Arten von Trailing-Stopps, die in diesem Beispiel verwendet werden. Das Höchste Hoch der letzten 20 Tage, die 20-Tage-Durchschnitts-True-Range-Zeit 2 plus das Hoch, das Swing-Chart-Top und der Abwärtstrend-Gann-Winkel.

Abbildung 2: Sojabohnen Mai 2009 mit nachlaufender Volatilität stoppt.
Quelle: TradeStation, 2009.

In Abbildung 2 geben die Pfeile an, wo die einzelnen Volatilitätsstopps während des normalen Handelsverlaufs ausgeführt worden wären.
Wenn man sich die Grafik ansieht, wird man beobachten, dass das Höchste Hoch von 20 Tagen Halt der langsamste Trailing Stop ist und die offensten Gewinne zurückgeben kann, aber auch dem Trader die beste Gelegenheit gibt, den größten Teil des Abwärtstrends zu erfassen. ..

Die 20-tägige ATR-Stop-Zeit 2 + Die High-Position sinkt, solange der Markt niedrigere Hochs erreicht. Dieser Stopp bewegt sich nicht nach oben, auch wenn sich die Spitze nach oben bewegt. Es bleibt auf dem niedrigsten Niveau, das während des Rückgangs erreicht wurde. Da es sich nie höher bewegt, gibt es weniger Gewinn zurück als die anderen Trailing Stops. Der Nachteil dieses Stopps besteht darin, dass er früh im Trend ausgeführt werden kann und somit die Teilnahme an einer größeren Abwärtsbewegung verhindert wird.

Die Swing Chart folgt dem Trend des Marktes, der durch eine Reihe von unteren und unteren Böden definiert wird. Solange die aktuelle Spitze niedriger ist als die vorherige Spitze, bleibt der Handel aktiv. Sobald ein Trend-Top überschritten ist, wird der Trade gestoppt. Diese Art von Volatilitätsstopp kann je nach Größe der Swings große Mengen an offenen Gewinnen zurückgeben. Der Kompromiss ist, dass es dem Händler erlauben kann, an einem größeren Umzug teilzunehmen. (Weitere Informationen zu Swing-Diagrammen finden Sie unter Einführung in Swing Charting .)

Der letzte Trailing-Stop ist der Gann-Winkelstopp. Die Gann-Winkel beginnen von dem höchsten Hoch unmittelbar vor dem Handelseintrag. Die Gann-Winkel bewegen sich in diesem Beispiel mit einer gleichmäßigen Geschwindigkeit von vier und acht Cent pro Tag. Wenn sich der Markt nach unten bewegt, erweitert sich der Abstand zwischen den Winkeln. Dies bedeutet, dass der Händler eine große Menge offener Gewinne zurückgeben kann, abhängig davon, welcher Gann-Winkel als Referenzpunkt für den nachfolgenden Stop gewählt wird. Darüber hinaus kann ein Trade vorzeitig abgebrochen werden, wenn der falsche Winkel gewählt wird.

Die Art des Handelssystems, das am meisten von einem Volatilitätsstopp profitiert, ist ein Trending-System. Der Trader verwendet einfach einen Trendindikator wie einen gleitenden Durchschnitt, eine Trendlinie oder ein Schwungdiagramm, um den Trend zu bestimmen, und folgt dann der offenen Position unter Verwendung eines Volatilitätsstopps. Diese Art von Stopp kann in der Lage sein, Schlagbewegungen zu verhindern, indem der Anschlag außerhalb des Rauschens gehalten wird. Hochvolatile oder richtungslose Märkte sind die schlechtesten Bedingungen, um mit einem Volatilitätsstopp zu handeln. Unter diesen Bedingungen werden Stopps wahrscheinlich häufig getroffen.

Fazit Ein Trendhandelssystem wird von Natur aus immer einen Teil der offenen Gewinne zurückgeben, wenn es mit einem Trailing Stop verwendet wird. Der einzige Weg, dies zu verhindern, besteht darin, Gewinnziele festzulegen. Das Festlegen von Gewinnzielen kann jedoch die Höhe der Gewinne aus dem Handel begrenzen. Einige auf Volatilität basierende Trailing-Stopps können verhindern, dass ein großer Trend erfasst wird, wenn die Stopps zu häufig verschoben werden. Andere volatilitätsbasierte Trailing-Stopps können zu viel von den offenen Gewinnen "zurückgeben". Durch das Studium und Experimentieren mit diesen verschiedenen Formen von Trailing Stops kann optimiert werden, welcher Stop seinen Handelszielen am besten entspricht.

Lesen Sie außerdem Vergessen Sie den Stopp, Sie haben Optionen , um mehr über die Möglichkeiten zur Begrenzung von Verlusten zu erfahren.