Finanzmärkte durchkreuzen Zeiten der Chancen und Risiken in einem kontinuierlichen Prozess der Preisfindung, der sich durch Musterentwicklung entfaltet. Diese Zyklen zeigen fraktale Eigenschaften, die unabhängig innerhalb kleinerer und größerer Zeitrahmen auftreten und sich an den üblichen Handels- und Anlagestrategien orientieren. Marktteilnehmer suchen nach größtmöglichem Gewinn bei geringstmöglichem Risiko, indem sie Techniken anpassen, die das Engagement in den Zyklen anpassen und ihre aktuellen Strategien beeinflussen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Market Cycles: Der Schlüssel zum Maximum gibt zurück).

Trade Collaring misst aktuelle technische Daten und passt sich schnell an Umweltveränderungen an, eine Kontrolltechnik ähnlich wie der Kragen Ihres Lieblingshaustieres. Passen Sie es eng an, wenn das Risiko exzessiv ist und Gelegenheiten schwer zu finden sind, und lockern Sie es, wenn die Märkte zu Ihren Gunsten tendieren, mit dem klaren Ziel, von einer Preisstufe auf eine andere zu wechseln. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Der Aktienkurs: Was nach oben geht, muss nach unten kommen ).

Enge oder lockere Halsbänder gehören zu den Techniken, um Geld aus dem Markt zu nehmen. Lang- oder Short-Side-Trader müssen ihre Collars straffen, wenn sich die günstigen Trends abschwächen, was zu bandbreitenabhängigen Bedingungen oder Trends in die entgegengesetzte Richtung führt. Marktteilnehmer, die mit Long- und Short-Side-Strategien gleichermaßen vertraut sind, müssen ihre Collars in Trading-Spannen engagieren, sie jedoch während Rallyes und Sell-Offs lockern.

Aktive Trader sollten täglich vor der Marktöffnung Collars anlegen und dann anpassen, wenn sich die Bedingungen durch eine Umkehr, einen Ausbruch oder eine andere Verschiebung des Marktverhaltens ändern. Ihre erste Aufgabe bei der Festlegung eines Halsabschnitts besteht darin, für diese Sitzung die richtige Angriffs- und Verteidigungsstufe zu bestimmen. Dies wirkt sich wiederum auf vier Variablen aus, die sich auf Ihre Gesamtexposition auswirken. Wenn dies das erste Mal ist, dass Sie ein Collier anlegen, schreiben Sie es auf und betrachten Sie es oft während des Handelstages, um zu bestätigen, dass Ihre Analyse immer noch sinnvoll ist. (Vergewissern Sie sich: Vergessen Sie nicht Ihren Schutzkragen) .

Collaring-Variablen

Loose-Collar-Bedingungen begünstigen mehr Positionen, größere Größe, längere Halteperioden und eine Trendfolgestrategie. Enge Kragenbedingungen begünstigen weniger Positionen, geringere Größe, kürzere Haltedauern und eine Swing-Trading-Strategie. Langfristige Techniker kippen selten an einem Tag oder in einer Woche, so dass Übergänge durch lose und enge Kragen nicht schockierend oder unangenehm sein müssen. Lesen Sie jeden Markttag und nehmen Sie kleine Anpassungen vor, basierend auf den unten beschriebenen technischen Merkmalen, aber verschieben Sie große Änderungen für eine Wochenendüberprüfung.

Lockere Halsbänder unterstützen die Belichtung in High-Growth-, Big-Tech- und Small-Cap-Sektoren, während Stopps weiter von der aktuellen Aktion entfernt positioniert werden, um durch kleine Shakeouts positioniert zu bleiben.Der Margenverbrauch erhöht sich unter diesen Bedingungen erheblich, solange das zusätzliche Risiko eindeutig verstanden wird. Die Haltedauer wird ebenfalls erhöht, sodass Gewinne möglich sind, während Skalierungsstrategien verwendet werden, um das Engagement zu erhöhen, wenn neue Kauf- oder Verkaufssignale ausgelöst werden.

Enge Collars unterstützen in erster Linie das Engagement in bar, weil die Reduzierung von Verlusten wichtiger wird als die Buchung von Gewinnen. Das Engagement in Aktien spiegelt die Art der ungünstigen Bedingungen wider. Choppy-Range-gebundene Zeiträume können Spiele in Versorgern, Anleihen und Hochzinsanleihen unterstützen, während ungünstige Trends die Partizipation auf Null reduzieren sollten, wenn sie nicht gleichermaßen für Long- und Short-Stakes qualifiziert sind. In diesem Fall lockert sich der Kragen und begünstigt aggressive Short-Selling-Strategien. (Weitere Informationen finden Sie unter: Marktvolatilitätsstrategie: Collars ).

Opportunistische Märkte

Marktweisheit besagt, dass 80% des Jahresgewinns in nur 20% der Tage, in denen Märkte geöffnet sind, gebucht werden. Es ist wichtig, diese opportunistischen Bedingungen so bald wie möglich zu erkennen und einen lockeren Kragen zu schaffen, um die niedrig hängenden Früchte zu greifen. Die Konvergenz zwischen drei wichtigen Indizes, dem S & P 500, dem Nasdaq 100 und dem Russell 2000, ist ein Merkmal in Umgebungen mit hohen Chancen. Ihre erste Aufgabe besteht also darin, die Indizes miteinander zu vergleichen und nach Konvergenz zu suchen. (Wie in beschrieben: Markttrends mit Konvergenz-Divergenz-Analyse lesen). Dies hat drei Formen:

• Die wichtigsten Indizes geben in Aufwärtstrend höhere Hochs und höhere Tiefs im Einklang an, oder niedrigere Hochs und tiefere Tiefs im Einklang mit Abwärtstrends.
• Die prozentualen Gewinne oder Verluste zwischen den Indizes zeigen eine Präferenz für risikobehaftete Zuwächse bei Zuwächsen über die Sicherheit in Aufwärtstrends und Risiko-Risiko-über-Wachstum-Allokationen in Abwärtstrends.
• Die wichtigsten Indizes schließen über den steigenden 50- und / oder 200-Tages-EMAs in Aufwärtstrends und unter fallenden 50- und / oder 200-Tages-EMAs in Abwärtstrends. (Siehe Erfahren Sie, wie Trade Management mit 200-Tage-EMA funktioniert).

Konvergentes Verhalten muss mit der Richtung Ihrer Exponierung übereinstimmen, um ein loses Halsband in dieser Sitzung oder während dieser Woche zu unterstützen, entsprechend der Haltedauer Ihrer aktuellen Strategien. Dies ist eine wichtige Unterscheidung, da eine mehrwöchige Haltedauer wahrscheinlich auf eine Vielzahl von Marktbedingungen trifft, was wiederum verlangt, dass Ihr Unternehmen eine breitere Palette von Variablen anspricht als ein Tageshandel oder ein Swing-Handel über Nacht.

Andere technische Faktoren unterstützen einen lockeren Kragen:

• Sinkender CBOE-Marktvolatilitätsindex (VIX) innerhalb der unteren Hälfte der wöchentlichen Bereichsgrenzen in Aufwärtstrends und steigender VIX-Anstieg zu Mehrwochenhochs in Abwärtstrends.
• Eine breite Auflistung der neuen 52-Wochen-Hochs für Long-Positionen und 52 Wochen-Tiefs für Leerverkäufe.
• Technologie- oder Small-Cap-Führung für Long-Exposure und High-Yield- oder Blue-Chip-Führung bei Leerverkäufen.
• Positive Stimmung in der Umfrage von Investors Intelligence und American Association of Individual Investors für Aufwärtstrends und negative Stimmung in Abwärtstrends.

Verwenden Sie gesunden Menschenverstand, wenn Sie einen lockeren Kragen ohne unterstützende Bedingungen in Erwägung ziehen.Zum Beispiel können Sie einen heißen Sektor handeln, der sich in einem schwierigen Markt gut verhält. Auf jeden Fall einen lockeren Kragen anlegen, solange die bullische Divergenz in Kraft bleibt. Halten Sie ein Auge auf den VIX, während Sie diese Außenseiter handeln, da der steigende VIX, insbesondere wenn er wöchentliche oder monatliche Hochs druckt, oft eine enge Korrelation zwischen wichtigen Indizes und einzelnen Sektoren ergibt.

Adverse Markets

Adverse Markets-Bedingungen beeinflussen die Preisbewegung über den Großteil des Handelsjahres. (Weitere Informationen finden Sie unter: In die richtige Richtung handeln. Trend-Range-Achse verstehen ). Platzieren Sie einen engen Kragen mit einem größeren Fokus auf die Kontrolle von Verlusten, als wenn Sie in diesen Zeiträumen Gewinne erzielen, da der Markt alles in seiner Macht Stehende tun wird, um Ihre Tasche entweder durch Schockverluste oder ungünstige Opportunitätskosten abzuheben. (Erfahren Sie mehr in: 5 Verhaltensregeln für den Handel in schwierigen Märkten ).

Diese Konsolidierungsperioden weisen gemeinsame technische Merkmale auf:

• Wichtige Indizes kreuzen sich in gegenläufigen Trends oder Mustern, wobei Kursschwankungen in einem Index keine Bestätigung in einem anderen Index finden.
• Die prozentualen Zuwächse oder Verluste zwischen Indizes weisen große Schwankungen auf, wobei S & P500 häufig führend ist, während Nasdaq 100 und Russell 2000 ein rückläufiges Verhalten aufweisen.
• Indexlücken füllen sich schnell, oft in der ersten Stunde des Handelstages.
• 50- und 200-Tage-EMAs drehen sich seitwärts und flatline, während Indexpreise diese Ebenen wiederholt durchlaufen.
• Umfragen weisen eher auf Apathie als auf stark bullische oder bearishe Stimmung hin.
• Der VIX wird in der oberen Hälfte des wöchentlichen oder monatlichen Bereichs gehandelt.
• Neue 52-Wochen Hoch- und Tieflisten trocknen aus.
• Es gibt nur wenige Führungspersönlichkeiten in beiden Richtungen, wobei die Mehrheit des Kapitals in defensive Sektoren investiert.

Die Gewinnproduktion ist schwieriger, wenn wichtige Indizes miteinander in Konflikt stehen. Trends tendieren dazu, auszuspucken, während wenige Wertpapiere neue Hochs oder Tiefs drucken, was zu Trading-Ranges führt, die gegen Trend-Trend-Strategien in beiden Richtungen arbeiten. Bargeld ist König während dieser Perioden, mit Marktteilnehmern, die auf die Handvoll von Swing-Handelsgelegenheiten warten, die durch diese Bedingungen erzeugt werden. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Momentum Trading With Discipline ).

The Bottom Line

Es macht keinen Sinn, einen außer Kontrolle geratenen Trend mit der gleichen Exposition zu handeln wie eine uneinheitliche oder abweichende Handelsspanne. Collaring-Techniken erkennen diese Verhaltensänderungen und passen die Handelsstrategie an die kurz- und langfristigen Risikomerkmale an.