Eine Einführung in Paarhandel mit ETFs

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Eine Einführung in Paarhandel mit ETFs
Anonim

Die Unvorhersehbarkeit des Aktienmarktes macht es schwierig, zu entscheiden, ob er lange investiert oder ob er short handelt. Trader, die die kurzfristigen Trends ohne eine bewährte Strategie hinter sich lassen, werden vielleicht auf der Stelle treten oder sogar Geld verlieren und der Volatilität an den Aktienmärkten zum Opfer fallen, anstatt sie auszunutzen.

Eine Strategie namens "Pair Trading" kann dazu beitragen, die Volatilität des Portfolios zu reduzieren und in volatilen Märkten Geld zu verdienen. Ein Paarhandel ist die Strategie, eine Long-Position in einer Aktie mit einer Short-Position in einer anderen zu kombinieren. Anleger, die diese Technik einsetzen, könnten lange auf eine Aktie setzen, von der sie glauben, dass sie den Markt oder ihre Wettbewerber übertreffen und sie mit einer Short-Position in einer Aktie koppeln wird, von der sie glauben, dass sie wahrscheinlich an Wert verlieren wird.

Als Absicherungsstrategie ist das Ziel, Gewinne von einer Seite der Transaktion zu erzielen, die Verluste der anderen auszugleichen. Obwohl die meisten Menschen einzelne Aktien im Paarhandel verwenden, kann die Technik auch gut mit Exchange Traded Funds (ETFs) zusammenarbeiten, die einen bestimmten Sektor oder einen breiten Marktindex abdecken. Hier schauen wir uns ETF-Paar-Trades an und bieten historische Beispiele an, wo sie einem erfahrenen Trader einen Gewinn beschert hätten.


Intra-Sektor-ETF-Paarhandel
ETFs sind im Laufe der Jahre immer beliebter geworden, und in einem bestimmten Sektor sind häufig ETFs verfügbar. Obwohl ETFs im selben Sektor ähnliche Namen haben können, unterscheiden sie sich oft sehr voneinander, sowohl was die Aktien angeht, in die sie investieren, als auch ihre Anlagerenditen.

Eines der beliebtesten Anlagethemen sind die Emerging Markets, insbesondere in China. Zwei große ETFs, die speziell in chinesische Aktien investieren, sind der iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF und der PowerShares Golden Dragon Halter China ETF. Als Beispiel für einen möglichen Paarhandel hier könnte ein Anleger, der an China als solide Investition glaubt, gleichzeitig aber glaubt, dass der chinesische Markt ins Stocken geraten könnte, lange auf iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF und Short auf PowerShares Golden gehen. Dragon Halter China basiert auf den Beständen und Strategien der jeweiligen ETFs.

Intra-Sektor-Paar-Trades wie dieses sind die am wenigsten verbreitete Handelsart. Während ETFs im selben Sektor in einem bestimmten Zeitraum unterschiedliche Ergebnisse erzielen können, sind die Erfolgschancen begrenzt, da der Unterschied wahrscheinlich geringer ist als bei Paar-Trades, die ETFs aus verschiedenen Sektoren verwenden.

Sektorübergreifender ETF-Paarhandel Anstatt sich auf ETFs zu konzentrieren, die in den gleichen Sektor investieren, passt diese Strategie zu verschiedenen, um eine echte Portfolio-Absicherung zu schaffen. Um dies zu tun, wäre ein Investor lange der Sektor oder Sektoren, die die besten Aussichten haben und kurz die Sektoren, die anfällig für einen Abschwung sein könnten.

Die Strategie ist sinnvoll, da einzelne Sektoren ganz unterschiedlich und vom Markt insgesamt abschneiden können. Zum Beispiel fiel der S & P 500 Index in den ersten 4,5 Monaten 2008 um 3%. Im gleichen Zeitraum konzentrierten sich die ETFs mit der besten Performance auf den Energiesektor. Der PowerShares DB Energy ETF legte um 36% zu und der führende Performer, der United States Natural Gas ETF, legte um 51% zu.

Ein branchenübergreifender Handel mit ETF-Paaren hätte sich im Oktober 2007 bewährt, als die Börse einen neuen Höchststand erreichte und die Befürchtungen einer möglichen Kreditklemme in den USA in die Schlagzeilen gerieten. Der Finanzsektor schien wackelig, weil Kreditfragen direkte Auswirkungen auf Banken und andere Finanzinstitute haben. Die Fed war kurz davor, die Zinssätze mehrmals zu senken, und der Aktienmarkt schien sich auf eine Korrektur einzustellen. Ein Investor, der sich um den Markt sorgte, aber seine Aktien nicht entladen wollte, hätte den iShares Utilities ETF kaufen können, da der Versorgungssektor in schwierigen Zeiten eine historische Outperformance verzeichnete. Um das lange Spiel mit iShares Utilities abzusichern, hätte die Short-Seite der Vanguard Financials ETF sein können, der einen Sektor darstellte, der als anfällig erschien.

Von Oktober bis Mitte Mai 2008 verlor der iShares Utilities ETF 1% und der Vanguard Financials ETF fiel um 24%. Die Absicherung war nicht perfekt, denn iShares Utilities bewegte sich nicht höher, aber der Finanzsektor wurde durch den ETF verkürzt, was den Handel sehr profitabel machte. Der Nettogewinn von 23% war viel besser als der Verlust von 9% des S & P 500 im selben Zeitraum.

Index ETFs Paare Handel Von Jahr zu Jahr fließt Geld in die verschiedenen Anlageklassen hinein und wieder hinaus. Ursprünglich war der Trend der frühen 2000er Jahre, dass die Small-Cap-Aktien die Large Caps übertrafen. Von 2000 bis 2007 legte der Small-Cap-Index Russell 2000 um 52% zu, während der Dow Jones Industrial Average lediglich um 14% zulegte. Typischerweise bleibt eine Anlageklasse nicht länger als einige Jahre an der Spitze, bevor sie mit fortschreitendem Anlagezyklus untergeht. Anleger, die den zukünftigen Geldfluss zwischen den Anlageklassen ausspielen wollen, können dieses Muster mit dem Handel von Index-ETF-Paaren ausnutzen.

Im Jahr 2007 kam zum Beispiel erstmals seit Jahren Geld aus den Small-Cap-Aktien und stieg in die Large-Cap-Anlageklasse auf. Anleger, die auf dem Markt bleiben möchten, aber eine Long-Position absichern möchten, könnten den Diamonds ETF, der den Large-Cap-Dow Jones Industrial Average nachbildet, und den iShares Russell 2000 ETF, der Small-Cap-Aktien nachbildet, lange begleiten. Im Jahr 2007 gewann Diamonds 6,5% und iShares Russell 2000 verlor 2,7%, was zu einem Nettogewinn von 9,2% für die Position führte.

Zeitplan für einen Handel mit ETF-Paaren Obwohl das Timing eines Paarhandels kritisch ist, verringert der Hedging-Aspekt der Strategie das Risiko einer falschen zeitlichen Abstimmung des Handels. Wenn sich ein Anleger einer neuen Long-ETF-Position nicht völlig sicher ist, kann es sinnvoll sein, ihn mit einem Sektor- oder Index-ETF abzusichern, der das Risiko des Geschäfts verringern könnte, ohne die gesamte Vergütung zu streichen.

Für diejenigen mit einem guten Verständnis der Marktvolatilität kann der Handel mit Paaren ein gewinnbringender Weg sein, um davon zu profitieren.

Die Bottom Line Paare, die mit ETFs handeln, können Investoren helfen, die Volatilität ihres Portfolios zu reduzieren und in unsicheren Märkten Geld zu verdienen. Wie bei jedem Handel sollten Anleger jedoch ihre Forschung betreiben und die Experten konsultieren, bevor sie Trades abschließen.