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Was ist ein "Schuldschein"

Ein Schuldschein ist ein Finanzinstrument, das eine schriftliche Zusage einer Partei (des Emittenten oder des Bieters der Banknote) enthält, eine andere Partei (den Zahlungsempfänger der Banknote) mit einer bestimmten Geldsumme entweder zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Ein Schuldschein enthält in der Regel alle Bedingungen für die Verschuldung, wie zum Beispiel den Nennbetrag, den Zinssatz, das Fälligkeitsdatum, das Datum und den Ort der Ausgabe und die Unterschrift des Emittenten.

Obwohl Finanzinstitute sie ausgeben können (siehe unten), sind Schuldscheindarlehen Schuldtitel, die es Unternehmen und Einzelpersonen ermöglichen, sich von einer anderen Quelle als einer Bank finanzieren zu lassen. Diese Quelle kann eine Einzelperson oder eine Gesellschaft sein, die bereit ist, die Notiz (und die Finanzierung) zu den vereinbarten Bedingungen zu führen. In der Tat wird jemand Kreditgeber, wenn er einen Schuldschein ausstellt.

ABBRUCH 'Schuldschein'

In dem internationalen Übereinkommen von 1930, in dem Schuldscheine und Wechsel festgehalten sind, ist auch vorgesehen, dass der Begriff "Schuldschein" in die Urkunde eingefügt wird und eine unbedingte Zahlungsverpflichtung enthalten sollte.

Im Hinblick auf die rechtliche Durchsetzbarkeit liegen die Schuldscheindarlehen zwischen der Informalität einer Schuldverschreibung und der Starrheit eines Kreditvertrags. Ein Schuldschein enthält ein konkretes Zahlungsversprechen und die dafür erforderlichen Schritte (wie den Tilgungsplan), während ein Schuldscheindarlehen lediglich anerkennt, dass eine Schuld besteht, und der Betrag, den eine Partei einer anderen schuldet. Ein Darlehensvertrag hingegen legt in der Regel fest, dass der Darlehensgeber im Falle eines Zahlungsausfalls des Kreditnehmers Rückgriffsrechte - wie etwa eine Zwangsvollstreckung - geltend machen kann; Solche Bestimmungen fehlen in der Regel in einem Schuldschein. Während sie die Folgen von Nichtzahlung oder vorzeitigen Zahlungen (z. B. verspätete Gebühren) zur Kenntnis nehmen kann, erklärt sie normalerweise keine Regressmethoden, wenn der Emittent nicht rechtzeitig bezahlt.

Schuldscheindarlehen, die unbedingt und verkäuflich sind, werden zu handelbaren Instrumenten, die in zahlreichen Ländern bei Geschäftstransaktionen ausgiebig eingesetzt werden.

Ein Schuldschein wird normalerweise von der Partei geschuldeten Geldes gehalten. Ist die Forderung vollständig beglichen, muss sie vom Zahlungsempfänger storniert und an den Emittenten zurückgegeben werden.

Studenten und Schuldscheine

Viele Menschen unterschreiben ihre ersten Schuldscheine als Teil des Prozesses, um einen Studienkredit zu bekommen. Private Kreditgeber verlangen in der Regel, dass die Studenten Schuldscheine für jedes einzelne Darlehen, das sie aufnehmen, unterschreiben. Einige Schulen jedoch erlauben Bundesstudentenkreditnehmern, einen einmaligen, Hauptschuldschein zu unterzeichnen. Danach kann der Student Kreditnehmer mehrere Bundes-Studentendarlehen erhalten, solange die Schule die fortdauernde Anspruchsberechtigung des Studenten bescheinigt.

Studienkredite verweisen auf die Rechte und Pflichten von Studienkreditnehmern sowie die Bedingungen und Konditionen des Darlehens. Mit der Unterzeichnung eines Master-Schuldscheins für Bundeskredite beispielsweise verspricht der Studierende, die Darlehensbeträge zuzüglich Zinsen und Gebühren an das US Department of Education zurückzuzahlen. Der Master-Schuldschein enthält auch die persönlichen Kontaktinformationen und Informationen über das Arbeitsverhältnis sowie die Namen und Kontaktinformationen für die persönlichen Referenzen des Schülers.

Geschichte der Schuldscheine

Schuldscheine haben eine interessante Geschichte hinter sich. Manchmal haben sie als eine Form der alternativen Währung zirkuliert, frei von staatlicher Kontrolle. An einigen Stellen ist die offizielle Währung tatsächlich eine Form eines Schuldscheins, der als eine Schuldscheindarlehen bezeichnet wird (eine Schuldverschreibung ohne festgelegte Fälligkeitsfrist oder feste Laufzeit, die es dem Kreditgeber erlaubt, zu entscheiden, wann eine Zahlung zu verlangen ist). In den USA werden Schuldscheindarlehen jedoch in der Regel nur an anspruchsvolle Anleger ausgegeben. In jüngster Zeit finden Schuldscheindarlehen aber auch vermehrt Verwendung, wenn es darum geht, Häuser zu verkaufen und Hypotheken zu sichern.

Hypotheken und Schuldscheine

Hausbesitzer betrachten ihre Hypothek gewöhnlich als eine Verpflichtung, das Geld zurückzuzahlen, das sie geliehen haben, um ihren Wohnsitz zu kaufen. Aber eigentlich ist es ein Schuldschein, den sie im Rahmen des Finanzierungsprozesses auch unterschreiben und der das Versprechen zur Rückzahlung des Kredits zusammen mit den Rückzahlungsbedingungen darstellt. Im Schuldschein sind die Höhe der Schuld, der Zinssatz und die Verzugszinsen angegeben. In diesem Fall hält der Darlehensgeber den Schuldschein bis zur Tilgung des Hypothekarkredits. Im Gegensatz zu der Treuhandurkunde oder der Hypothek selbst wird der Schuldschein nicht in den Landbüchern des Landkreises eingetragen.

Der Schuldschein kann auch ein Weg sein, auf dem Personen, die sich nicht für eine Hypothek qualifizieren, ein Haus kaufen können. Die Mechanik des Geschäfts, allgemein als Rückkaufhypothek bezeichnet, ist recht einfach: Der Verkäufer behält die Hypothek (Rücknahme) in der Residenz, und der Käufer unterschreibt einen Schuldschein, der besagt, dass er oder sie den Preis bezahlen wird. des Hauses zuzüglich eines vereinbarten Zinssatzes in regulären Raten. Die Zahlungen aus dem Schuldschein führen oft zu einem positiven monatlichen Cashflow für den Verkäufer.

Normalerweise wird der Käufer eine große Anzahlung leisten, um das Vertrauen des Verkäufers in die Fähigkeit des Käufers zu stärken, zukünftige Zahlungen zu leisten. Obwohl es je nach Situation und Staat unterschiedlich ist, wird die Urkunde des Hauses häufig als eine Form von Sicherheiten verwendet, und sie kehrt an den Verkäufer zurück, wenn der Käufer die Zahlungen nicht leisten kann. Es gibt Fälle, in denen ein Dritter anstelle des Verkäufers als Gläubiger in einer Rücknahmehypothek auftritt, aber dies kann die Angelegenheit komplexer machen und zu rechtlichen Problemen im Falle eines Zahlungsausfalls führen.

Aus der Sicht des Hauseigentümers, der verkaufen will, ist die Zusammensetzung des Schuldscheins sehr wichtig. Es ist besser, aus steuerlicher Sicht einen höheren Verkaufspreis für Ihr Haus zu erzielen und dem Käufer einen niedrigeren Zinssatz zu berechnen.Auf diese Weise werden die Kapitalgewinne beim Verkauf des Hauses steuerfrei sein, aber die Zinsen auf die Schuldverschreibung werden besteuert. Umgekehrt ist ein niedriger Verkaufspreis und ein hoher Zinssatz für den Käufer besser, da er in der Lage ist, die Zinsen abzuschreiben und, nachdem er den Verkäufer für ein Jahr oder so getreulich bezahlt hat, sich durch einen traditionellen Zinssatz Hypothek von einer Bank. Ironischerweise, da der Käufer Eigenkapital im Haus aufgebaut hat, wird er oder sie wahrscheinlich kein Problem haben, eine Finanzierung von der Bank zu bekommen, um es zu kaufen.

Firmenkredite

Schuldscheindarlehen werden in der Wirtschaft häufig als Mittel zur kurzfristigen Finanzierung eingesetzt. Wenn ein Unternehmen zum Beispiel viele Produkte verkauft hat, aber noch keine Zahlungen für sie eingezogen hat, kann es an Bargeld verlieren und nicht in der Lage sein, Gläubiger zu bezahlen. In diesem Fall kann er sie bitten, einen Schuldschein anzunehmen, der zu einem späteren Zeitpunkt nach Eintreibung seiner Forderungen in Bargeld umgetauscht werden kann. Alternativ kann sie die Bank bitten, das Bargeld gegen einen Schuldschein in der Zukunft zurückzuzahlen.

Schuldscheindarlehen bieten auch eine Kreditquelle für Unternehmen, die andere Optionen wie Unternehmensdarlehen oder Anleiheemissionen ausgeschöpft haben. Eine Schuldverschreibung eines Unternehmens in dieser Situation ist mit einem höheren Ausfallrisiko verbunden als beispielsweise eine Unternehmensanleihe. Dies bedeutet auch, dass der Zinssatz eines Unternehmens-Schuldscheindarlehens wahrscheinlich eine höhere Rendite erzielt als eine Anleihe desselben Unternehmens - hohes Risiko bedeutet höhere potenzielle Renditen. (Weitere Informationen finden Sie unter Unternehmensanleihen: Eine Einführung in das Kreditrisiko .)

Diese Anleihen müssen normalerweise bei der Regierung in dem Staat, in dem sie verkauft werden, und / oder bei den Wertpapieren registriert sein. Austauschkommission. Die Aufsichtsbehörden werden den Vermerk prüfen, um zu entscheiden, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine Versprechen einzuhalten. Wenn der Schuldschein nicht registriert ist, muss der Anleger seine eigene Analyse darüber vornehmen, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Schuld zu bedienen. In diesem Fall können die rechtlichen Möglichkeiten des Anlegers im Falle eines Ausfalls etwas eingeschränkt sein. Unternehmen in Notlagen können Makler mit hoher Provision beauftragen, um nicht registrierte Banknoten an die Öffentlichkeit zu bringen. Vor ein paar Jahren wurde dieses Problem so akut, dass die NASD eine allgemeine Warnung aussprach, dass die Schuldscheindarlehen weniger als versprochen sein können.

Anlage in Schuldscheindarlehen

Die Anlage in Schuldscheindarlehen, auch im Falle einer Rückkaufhypothek, ist mit Risiken verbunden. Um diese Risiken zu minimieren, muss ein Anleger die Notiz registrieren oder notariell beurkunden lassen, so dass die Verpflichtung sowohl öffentlich registriert als auch legal ist. Im Fall der Rückkaufhypothek kann der Käufer des Schuldscheins sogar so weit gehen, eine Versicherung über das Leben des Emittenten abzuschließen. Dies ist vollkommen akzeptabel, denn wenn der Aussteller stirbt, übernimmt der Inhaber der Schuldverschreibung das Eigentum an dem Haus und die damit verbundenen Kosten, für die er möglicherweise nicht bereit ist.

Diese Notizen werden nur Unternehmen oder anspruchsvollen Anlegern angeboten, die mit den Risiken umgehen können und über das Geld verfügen, das für den Kauf der Schuldverschreibung erforderlich ist (Schuldverschreibungen können so hoch wie die Summe ausgegeben werden, die der Käufer zu tragen bereit ist).Nachdem ein Investor den Konditionen eines Schuldscheins zugestimmt hat, kann er sie (oder auch die einzelnen Zahlungen davon) an einen anderen Anleger verkaufen, ähnlich wie ein Wertpapier. Notes verkaufen für einen Rabatt Rabatt von ihrem Nennwert Nennwert wegen der Auswirkungen der Inflation essen in den Wert der zukünftigen Zahlungen. Andere Investoren können auch einen Teil des Kaufs des Schuldscheins tätigen, indem sie die Rechte an einer bestimmten Anzahl von Zahlungen erwerben - einmal mehr mit einem Abschlag auf den wahren Wert jeder Zahlung. Dies ermöglicht es dem Inhaber, schnell einen Pauschalbetrag einzuheben, anstatt darauf zu warten, dass sich die Zahlungen ansammeln. (Für eine bessere Erklärung, wie dies funktioniert, lesen Sie Verständnis des Zeitwerts von Geld .)

Das Endergebnis

Unter Umgehung von Banken und traditionellen Kreditgebern nehmen Anleger in Schuldscheindarlehen das Risiko auf sich der Bankindustrie, ohne die organisatorische Größe zu haben, um dieses Risiko zu minimieren, indem sie es über Tausenden von Darlehen ausweitet. Dieses Risiko führt zu größeren Renditen - vorausgesetzt, der Zahlungsempfänger tritt nicht in Verzug. In der Unternehmenswelt werden solche Notizen selten an die Öffentlichkeit verkauft. Wenn dies der Fall ist, geschieht dies gewöhnlich auf Geheiß eines kränkelnden Unternehmens, das durch skrupellose Makler arbeitet, die bereit sind, Schuldscheine zu verkaufen, die das Unternehmen möglicherweise nicht anerkennen kann.

Im Falle von Rückkaufhypotheken sind Schuldscheindarlehen ein wertvolles Instrument, um Verkäufe abzuschließen, die andernfalls durch fehlende Finanzierung aufgehalten würden. Dies kann sowohl für den Verkäufer als auch für den Käufer eine Win-Win-Situation sein, solange beide Parteien genau verstehen, worauf sie sich einlassen. Wenn Sie einen Kauf oder Verkauf einer Rückkauf-Hypothek durchführen möchten, sollten Sie mit einem Rechtsanwalt sprechen und das Notariat besuchen, bevor Sie etwas unterschreiben.