Der SPDR S & P Regionalbanking ETF (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk56. 84-0. 56% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) vom Staat Street Global Advisors ist seit 2016 der am häufigsten gehaltene ETF für regionale Banken unter US-Investoren. Mit 1 US-Dollar. Mit einem verwalteten Vermögen von 7 Milliarden (AUM) hat das Unternehmen mehr als dreimal soviel Anlegerkapital angelockt wie der zweitbeliebteste Fonds, der iShares US Regional Banks ETF (NYSEARCA: IAT IATiSh US Reg Bk47. 84-0 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Es gibt einen guten Grund für die Beliebtheit von KRE: seine beeindruckende Performance selbst in einem Umfeld extrem niedriger Zinsen.

Die Entscheidung der Federal Reserve Bank im Dezember 2015, die Zinsen endlich anzuheben, war eine willkommene Nachricht für regionale Bankaktien. Der Anstieg erfolgte mit der Bemerkung: "Die Geldpolitik bleibt nach diesem Anstieg akkommodierend und unterstützt damit eine weitere Verbesserung der Arbeitsmarktsituation und eine Rückkehr zu einer Inflationsrate von 2%."

Im Vergleich zu den großen Geldhausbanken wie Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 26-0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die kleineren regionalen Banken erzielen einen größeren Anteil ihres Einkommens aus Nettozinsmarge, das ist der Nettogewinn, den eine Bank in den Zinsen generiert, die sie über ihre eigenen Zinskosten belastet. Daher ist eine Erhöhung der Zinssätze typischerweise vorteilhafter für das Endergebnis solcher Banken als für die Rentabilität von Großbanken, die proportional mehr Einnahmen aus Dienstleistungsgebühren erzielen, während niedrige Zinssätze typischerweise Druck auf die Reingewinnung der Regionalbanken ausüben. Der Einbruch der Aktienmärkte im Jahr 2016 in Verbindung mit einer weiterhin schleppenden Konjunktur lässt Analysten für 2016 keine weiteren Zinserhöhungen durch die Fed erwarten.

Anleger, die über die Aussichten des SPDR S & P Regional Banking ETF besorgt sind, wenn die Zinssätze auf ihrem derzeitigen niedrigen Niveau bleiben, können sich von der Leistung der ETF in den letzten Jahren etwas beruhigen lassen. Sie hat gediehen und den Anlegern solide Renditen beschert, selbst über einen langen Zeitraum, in dem die Zinsen auf künstlich niedrigem Niveau gehalten wurden.

Das SPDR S & P Regionalbanking-ETF-Portfolio

Der SPDR S & P Regionalbanking-ETF von State Street wurde im Juni 2006 aufgelegt. Die ETF verfolgt den S & P Regional Banks Select Industry Index, einen gleichgewichteten Index, der die Gesamtperformance der Regionalbanken widerspiegeln soll. Die Vereinigten Staaten. Der Fonds enthält 90 bis 100 Regionalbankaktien und bietet damit einen diversifizierten, repräsentativen Korb von Unternehmen in diesem Segment der USA.S. Bankwesen.

Die gleiche Gewichtung des Index führt dazu, dass sich der Fonds in Richtung auf Aktien mit einer kleineren Marktkapitalisierung bewegt, obwohl Mid-Cap-Unternehmen mit 48% des Portfolios den größten Anteil ausmachen. Die gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung der Portfoliopositionen des Fonds beträgt rund 7 Mrd. USD. Gleiche Gewichtung reduziert auch die Exposition gegenüber einem einzelnen Bestand. Selbst die größten Bestände des Fonds machen nicht mehr als 3% des Gesamtvermögens des Portfolios aus.

Das durchschnittliche Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) der Fondsbestände ist attraktiv niedrig 1. 1. Die fünf größten Portfoliobestände machen jeweils rund 2,8% des gesamten Portfoliowerts aus. Im Mai 2016 waren dies SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc.59. 86-0. 89% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Regions Financial Corp. : RF RFRegions Financial Corp 15. 75-0.38% Created with Highstock 4. 2. 6 ), KeyCorp (NYSE: SCHLÜSSEL KEYKeyCorp18. 52 + 0. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Zions Bancorporation (NASDAQ: ZION ZIONZIONS BANCORP46. 14-1. 43% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR CFRCullen / Frost Bankers Inc97. 70-0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die Top Five sind repräsentativ für die breite geographische Diversifikation des Fonds in den USA, mit Banken in Georgia, Alabama, Ohio, Utah und Texas. Die jährliche Portfolioumschlagshäufigkeit beträgt 27%.

Die Kostenquote der ETF liegt bei 0,35% und damit etwas unter dem Durchschnitt der gesamten Finanzfondskategorie von 0,39%. Es bietet eine Dividendenrendite von 1. 91%.

SPDR S & P Regionalbanking-ETF Performance

Der SPDR S & P Regionalbanking-ETF hat sich seit 2010 für Anleger gut entwickelt. Die fünfjährige Durchschnittsrendite des Fonds lag per Mai 2016 bei 10.38% und übertraf damit die Finanzergebnisse deutlich. Kategoriedurchschnitt von 8. 21%. Die annualisierte 3-Jahres-Durchschnittsrendite von 9,17% übertraf auch den Kategoriedurchschnitt von 7,05%. Sogar die 1-Jahres-Rendite, die ein Minus von 2,9% war, zeigte, dass dieser ETF besser abschnitt als der Kategoriedurchschnitt, der bei einem negativen Wert von 4,8% lag. Im Mai 2016 fiel der Fonds seit Jahresbeginn um 5,3%, aber nach einem schwachen Jahresauftakt war die Dreimonatsrendite mit 16,4% sehr positiv.

KRE hat mehr als bewiesen, dass es in der Lage ist, auch in Umgebungen mit niedrigen Frequenzen gut zu arbeiten. Während Zinserhöhungen den Portfoliobeständen des Fonds zugute kommen dürften, hat sich dieser Regionalbank-ETF bisher trotz der Finanzkrise von 2008 gedieh, ungeachtet dessen, in welche Richtung die Winde bei der Federal Reserve blasen. Basierend auf seiner historischen Performance scheint KRE ein guter Kauf für Investoren zu sein, selbst wenn die Zinsen auf niedrigem Niveau bleiben.