Die kürzliche Einführung von Robo-Beratern hat bereits tiefgreifende Auswirkungen auf die Finanzindustrie, da diese automatisierten Plattformen den Anlegern grundlegende Geldverwaltungsdienste zu einem Bruchteil der Kosten anbieten können, die üblicherweise von menschliche Berater. Aber wie haben diese Programme während ihrer relativ kurzen Lebensdauer funktioniert? Ein Registered Investment Advisory (RIA) -Unternehmen in New Jersey entschied sich, die Antwort herauszufinden, indem es etwas von seinem eigenen Geld in sie investierte, um zu sehen, welche Art von Rendite sie generieren, ThinkAdvisor Berichte. Hier sind die Ergebnisse, die sie bisher gesehen haben.

Der Test

Die in New Jersey ansässige Condor Capital Management verwaltet ein Vermögen von fast 850 Millionen US-Dollar. Diese Firma entschied sich, ihren automatisierten Wettbewerb zu erforschen, indem sie in eine Reihe dieser automatisierten Dienstleistungen investierte. Sie veröffentlichte vor kurzem ihren ersten vierteljährlichen Bericht, in dem die Leistung dieser Berater sowohl in steuerpflichtigen als auch in nichtkontenfähigen Konten nach Abzug der Gebühren aufgeführt ist. Das Unternehmen wählte für die steuerpflichtigen Konten eine Aufteilung von 60/40 und für die nicht belastbaren Konten eine Aufteilung von fast 100%. (Weitere Informationen finden Sie unter: 9 Top-Robo-Berater für Finanzberater .)

Ken Schapiro, Gründer und Präsident von Condor, sagte gegenüber ThinkAdvisor: "Robos sind eine Blackbox. Der einzige Weg dies zu tun ist vom Backend. "Condor investierte in 12 separate Robo-Berater mit 13 steuerpflichtigen Konten (TradeKing bietet zwei steuerpflichtige Asset-Allokationen, Core und Momentum). Nur neun der Portfolios umfassten alle drei Quartale des Jahres 2016, da drei von ihnen erst später hinzugefügt wurden. Der Bericht umfasste auch sechs steuerfreie Portfolios für IRAs, obwohl nur drei von ihnen im ersten Quartal abgedeckt waren. Bis zum 30. September hatte das Unternehmen mehr als 200.000 USD in die steuerpflichtigen Robo-Portfolios investiert und 45.000 USD in die IRA-Portfolios investiert.

Die Ergebnisse

Der Bericht von Condor zeigte, dass der automatisierte Service von Charles Schwab die höchste Rendite mit 10,2% erzielte. SigFig belegte den zweiten Platz, ein Plus von 9,3% und Personal Capital 3, ein Plus von 9,1%. Schwabs Service war auch der klare Gewinner im steuerbaren Portfolio, das nur in Aktien investierte und in den letzten drei Quartalen eine Rendite von 12. 54% erzielte. Eicheln kamen mit 11. 1% auf den zweiten Platz und Personal Capital wurde mit 9. 74% Dritter. SigFig belegte den ersten Platz in der Kategorie Fixed Income und erzielte im dritten Quartal eine Rendite von 9.81%, gefolgt von Schwab 9.35% und WiseBanyan 7.55%. Alle Portfolios bestanden ausschließlich aus börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs), mit Ausnahme von Schwab, die eine Barposition von weniger als 10% beibehielten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was Finanzberater von Robo-Advisors lernen können.)

Der Bericht von Condor erläuterte auch einige der Gründe, warum die Gewinner die Nase vorn haben.Das Schwab-Aktienportfolio gewann mit Gold-, Schwellenmarkt- und inländischen Small-Cap-Aktien. Eine Allokation in internationalen Anleihen sorgte für einen Anstieg des Anleiheportfolios. Das steuerpflichtige Portfolio von SigFig erhielt durch die Allokation in Schwellenländern und Staatsanleihen von Schwellenländern einen Auftrieb. Das steuerpflichtige Portfolio von Personal Capital profitierte von seinen Beständen an ETFs des Vanguard-Sektors sowie von Gold- und Schwellenmärkten. Die Portfolios aller drei Robos generierten jedoch Verluste aus Beständen in entwickelten Märkten und internationalen Aktien.

Michael Walliser, Executive Vice President für Compliance- und Investment-Research bei Condor Capital, sagte gegenüber ThinkAdvisor: "Wir haben bisher keine große Menge an Trading und Rebalancing zwischen verschiedenen Anlageklassen gesehen. Es wird interessant sein, zu sehen, was nach dem 31. Dezember passiert. "

The Bottom Line

Die Zeit wird zeigen, wie gut sich die neuen Jungen im Vergleich zu menschlichen Beratern verhalten können. Robo-Plattformen können grundlegende Aufgaben im Zusammenhang mit dem Geldmanagement übernehmen, z. B. die Neuausrichtung des Portfolios und die Ernte von Steuerverlusten. Sie können jedoch keine anspruchsvolleren Dienstleistungen anbieten, wie zum Beispiel den Verkauf von Aktienoptionen eines Unternehmensleiters. (Weitere Informationen finden Sie unter: Robo-Advisors stehen dem ersten Marktabschwungtest gegenüber.)