Wenn Sie Vermögenswerte bei einer Anlage- oder Pensionsgesellschaft halten, werden in Ihrer monatlichen oder vierteljährlichen Erklärung alle Transaktionen aufgeführt, die in diesem Zeitraum in Ihrem Konto bzw. Ihren Konten stattgefunden haben. Selbst wenn Sie jedoch einen bestimmten persönlichen Broker oder Berater verwenden, hat er oder sie möglicherweise einige oder alle dieser Trades nicht manuell so platziert, wie sie es einmal getan haben.

Obwohl den Investoren seit Jahrzehnten eine Vielzahl von ausgeklügelten Trading-Tools und -Programmen zur Verfügung stehen, sind diese Plattformen inzwischen so weit fortgeschritten, dass sie automatisch viele Routine-Investment-Management-Aufgaben ohne menschliche Interaktion ausführen. Diese neuen Investitionsprogramme wurden von den Medien als Robo-Berater bezeichnet und erobern die Money-Management-Branche schnell. (Weitere Informationen finden Sie unter: Robo-Advisors stellen sich dem ersten Marktabwärtstest gegenüber .)

Was sie können

Robo-Berater oder automatisierte Online-Finanzdienstleistungen sind die nächste Generation von Finanzsoftwareprogrammen. Sie sind mit einem komplexen Satz von Algorithmen programmiert, die es ihnen ermöglichen, Änderungen der Preise von Wertpapieren oder Marktbedingungen zu erkennen und darauf zu reagieren. Sie sind darauf ausgelegt, Wertpapiere so zu kaufen und zu verkaufen, dass ein bestimmtes Ziel wie z. B. aggressives Wachstum oder Kapitalerhaltung erreicht wird.

In den meisten Fällen ordnet der Programmierer oder Operator ihnen entsprechende Parameter zu und gibt spezifische Grenzwerte oder Trigger ein, die dann verwendet werden, um zu bestimmen, wann man kauft oder verkauft und wie viele Anteile oder Anteile. Diese Plattformen haben daher eine begrenzte Fähigkeit, in vielen Fällen für sich selbst zu denken, und können verwendet werden, um routinemäßige Investitionsaufgaben wie Portfoliowiederanpassung, Steuerverlust-Ernte und Dollar-Kosten-Mittelung durchzuführen, ohne dass eine Person jede Transaktion autorisieren muss.

Vor- und Nachteile

Robo-Berater bieten sowohl Investoren als auch Profis offensichtliche Vorteile. Eines der attraktivsten Merkmale ist, dass sie in der Regel wesentlich weniger als die meisten menschlichen Geldverwalter belasten. Während die Industrienorm für diejenigen, die einen Prozentsatz der verwalteten Vermögenswerte berechnen, bei ungefähr 1% liegt, können viele automatisierte Programme viele der gleichen Handelsfunktionen für weniger als die Hälfte ausführen. Einige verlangen lediglich 25 oder 35 Basispunkte, um einfache bis moderate Portfoliomanagement-Strategien beizubehalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie unterscheiden sich die Robo-Berater? )

Makler und Planer sind auch in der Lage, Aufgaben der Portfolio-Wartung an die Roboter zu delegieren, was die Menschen freisetzt. mehr personalisierte und anspruchsvolle Elemente ihrer Unternehmen wie Vernetzung, Nachlassplanung und Marketing.

Natürlich haben diese Programme auch ziemlich offensichtliche Einschränkungen, die offensichtlichste ist, dass sie nicht in der Lage sind, alle möglichen Szenarien auf den Märkten zu antizipieren und wie jedes Computerprogramm durch das Design des Programmierers eingeschränkt sind.Robo-Berater sind aus dem gleichen Grund auch nicht immer in der Lage, die genauen Ziele selbst mittlerer oder niedriger Geldmanagementziele zu erreichen. Dies wird am deutlichsten sichtbar, wenn Marktbedingungen eintreten, die vom Konstrukteur nicht erwartet wurden, und dem Programm eine Reihe von Auswahlmöglichkeiten überlässt, die auf der Grundlage unvollständiger oder fehlerhafter Annahmen bewertet werden.

Diese Programme sind typischerweise auch nicht in der Lage, ein hochentwickeltes Geldmanagement ohne wesentlichen menschlichen Input bereitzustellen. Die meisten Berater und Firmen, die diese Programme einsetzen, werden sie jedoch zusätzlich zu den Dienstleistungen des Menschen aufbauen, um diese Mängel zu minimieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der beste Robo-Advisor? )

Zielmärkte

Robo-Berater wurden teilweise als Reaktion auf die wachsende Nachfrage nach Online-Investment-Management-Diensten generiert, auf die remote zugegriffen werden kann jederzeit von jedem Ort aus. Während sie eindeutig nicht für jeden geeignet sind, sind sie wahrscheinlich am attraktivsten für diejenigen, die mit Technologie vertraut sind und vielleicht bereits eine Vorstellung davon haben, wie sie investieren sollten. Aus diesem Grund sind sie häufig bei Investoren der Generation Y / Millennial beliebt, die mindestens über ein grundlegendes Finanzwissen verfügen und unbegrenzten digitalen Zugang zu ihren Vermögenswerten suchen.

Erfahrene Investoren, die das Gefühl haben, dass sie das bekommen, was sie von einem automatisierten Dienst benötigen, sehen diese Programme auch als eine billigere Alternative zu traditionellen Formen des Geldmanagements an. Sie sind jedoch wahrscheinlich für ungeübte Anleger ungeeignet, die nicht in der Lage sind, ihre eigenen Anlageziele oder ihren Zeithorizont zu bestimmen.

Die Zukunft von Robo-Advisors

Obwohl die Robo-Berater-Bewegung noch in den Kinderschuhen steckt, sagen Marktanalysten voraus, dass der Einsatz von Robos in den nächsten Jahren exponentiell ansteigen wird. Während Robo-Berater derzeit nur wenige Milliarden Dollar an Vermögenswerten für Kunden verwalten, zeigt eine aktuelle Studie des Forschungsunternehmens MyPrivateBanking, dass dieser Betrag bis 2020 auf 450 Milliarden Dollar steigen könnte. Selbst große, etablierte Firmen wie Charles Schwab bieten jetzt automatisierte Plattformen an. Zusätzlich zu ihren anderen Diensten und vielen anderen Online-Unternehmen fälschten sie diesen Service als eine Hauptstütze ihres Geschäfts. Webseiten wie Wealthfront. com, Persönliches Kapital. com, Verbesserung. com und Zukunftsberater. com gehören zu den bekanntesten Akteuren, die in diesem Sektor aufgetreten sind, und viele dieser Unternehmen werden auch von anderen Planungsbüros genutzt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Robo-Berater erwachsen werden müssen. )

Und während die meisten dieser Firmen daran arbeiten, ihre Programme mit zusätzlichen Marktdaten zu verbessern und sie in die Lage versetzen, Mit zunehmender Funktionalität sind viele Kritiker immer noch skeptisch gegenüber der langfristigen Zukunft von Robo-Advisors. Eines ihrer Hauptanliegen ist, dass die meisten dieser Plattformen noch keinen ernsthaften Bärenmarkt erlebt haben, während andere das Gefühl haben, dass die Kunden es irgendwann einmal satt haben werden, sich ausschließlich auf Computer zu verlassen, um ihre Vermögenswerte zu verwalten.

Und natürlich ist kein Computerprogramm in der Lage, einem Kunden, der mit einem finanziellen Problem zu kämpfen hat, Sympathie oder Empathie anzubieten. Es kann auch keine wirkliche Ermutigung für Kunden geben, die versuchen, ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

The Bottom Line

Robo-Berater werden wahrscheinlich eine feste Größe in der Geldverwaltungsbranche werden, unabhängig von ihrer prognostizierten Wachstumsrate. Da unsere Gesellschaft zunehmend automatisiert wird, werden diese Programme höchstwahrscheinlich weiterhin zumindest das technisch versierte Marktsegment ansprechen. Nur die Zeit wird die wirklichen Fähigkeiten offenbaren, die diese Programme letztendlich erreichen können, aber ihr Marktanteil wird in naher Zukunft wahrscheinlich nicht die der menschlichen Geldverwalter in den Schatten stellen. (Tatsächlich hat eine kürzlich von Hartford durchgeführte Studie ergeben, dass nur etwa zehn Prozent der Befragten überhaupt von diesem Begriff gehört haben.) Weitere Informationen über Robo-Berater und ob sie für Sie geeignet sind, finden Sie auf der Website von Financial Planning unter www. fpanet. org. (Weitere Informationen finden Sie unter: Der Aufstieg der abonnementbasierten Finanzberatung. )