Die Vielfalt der verfügbaren Anlageoptionen für so viele Sektoren, Märkte, Anlageklassen und Wertpapiere ist einer der großen Vorteile des Aufkommens von Exchange Traded Funds (ETFs). Gehebelte und inverse ETFs bieten Händlern weitere Optionen für die Etablierung von Positionen, die billiger und einfacher zu etablieren sind als traditionelle Methoden. Anleger setzen oft Short-Positionen in Aktien oder ETFs ein, um gegen bestimmte Sektoren oder Indizes zu wetten, aber inverse ETFs können dieses Ziel ebenfalls erreichen.

Jede Methode, gegen eine Sicherheit zu wetten, hat ihre Vorteile, und die individuellen Umstände des Individuums können letztlich entscheiden, welche Methode besser ist.

Inverse ETFs vs. Leerverkäufe

Leerverkäufe umfassen die Verwendung von Margin innerhalb eines Brokerage-Kontos, um sich Aktien zu leihen, um auf dem freien Markt zu verkaufen. Eine Aktiendarlehensgebühr wird in der Regel vom Broker für die Anteile erhoben und kann weniger als 1% des geliehenen Betrags ausmachen, und viel höher, wenn die Anteile knapp sind.

Inverse ETFs nutzen Derivatekontrakte, um synthetische Short-Positionen zu schaffen. Daher werden keine Aktien in inversen ETFs kurz verkauft. Diese Produkte benötigen nur ein Brokerage-Konto zum Kauf. In erster Linie aufgrund der damit verbundenen Kosten werden inverse ETFs und Leerverkäufe in der Regel für sehr kurze Zeiträume gehalten und sind selten als langfristige Anlagen sinnvoll.

Wenn kurzer Verkauf Sinn macht

Die primäre Situation, in der Anleger Leerverkäufe tätigen möchten, ist der Zeitpunkt, zu dem sie eine Position in einem einzelnen Unternehmen übernehmen möchten. ETFs sind in breite Wertpapierkörbe investiert und sind keine Hilfe für Anleger, die auf eine einzelne Aktie setzen möchten. Firmen wie Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 57 + 1. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 36 + 0. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) gehören zu den größten der Welt, sind aber auch zwei der am stärksten verkürzten Aktien auf dem Markt.

Leerverkäufe haben auch den Vorteil eines geringen Tracking Error. Wenn ein Leerverkauf durchgeführt wird, können Händler zu einem bestimmten Zeitpunkt zum Marktpreis der ETF kaufen und verkaufen. Da inverse ETFs Derivate, wie Futures-Kontrakte, verwenden, statt eine Position direkt in einer Aktie oder einem Index einzunehmen, kann ein Tracking-Error zum zugrunde liegenden Benchmark-Index vorhanden sein. Derivatkontrakte erreichen möglicherweise keine 100% ige Korrelation, und die mit dem inversen ETF verbundenen Kosten können sich auch auf ihre Fähigkeit auswirken, ihren Index zu verfolgen.

Leerverkäufe können je nach verkürzter Sicherheit auch einen Kostenvorteil gegenüber inversen ETFs haben. Inverse ETFs weisen in der Regel aufgrund des häufigen täglichen Handels mit Futures-Kontrakten jährliche Kostenquoten von 1% oder mehr auf.Bei Produkten mit allgemein verfügbaren Anteilen für Short-Positionen können die Kosten für die Einrichtung einer Short-Position viel niedriger sein als bei der Verwendung von ETFs.

Wenn inverse ETFs Sinn machen

Trades in inversen ETFs sind im Allgemeinen nicht so kompliziert wie Short-Verkäufe. Leerverkäufe umfassen den Erhalt einer Margin-Genehmigung innerhalb eines Brokerage-Kontos, wohingegen der Handel eines inversen ETFs nur ein Brokerage-Konto erfordert. Leerverkäufe sind für den durchschnittlichen Anleger oft nicht intuitiv, was bei nicht korrekter Ausführung zu unbeabsichtigten Verlusten führen könnte.

Die wachsende Beliebtheit von ETFs hat die Anzahl der inverse ETFs, die den Anlegern zur Verfügung stehen, exponentiell erhöht. Fondsanbieter wie Direxion und ProShares bieten Dutzende von inversen ETFs an, die eine Vielzahl von Sektoren, Ländern und Engagements abdecken. Anleger, die gegen einen bestimmten Sektor oder Markt wetten möchten, finden es wahrscheinlich einfacher, einen inversen ETF zu kaufen. Es erfordert keine Margengenehmigung oder potenziell höhere Fremdkapitalkosten. Die Einfachheit eines inversen ETFs kann für weniger erfahrene Händler vorteilhafter sein. Inverse ETFs, wie der ProShares Short QQQ ETF (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 14-0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), können in diesem Szenario gut funktionieren.

Inverse ETFs haben auch nicht das Risiko, das sich aus potenziellen Nachschussforderungen oder Dividendenzahlungen ergibt. Wenn die Short-Position anfängt, an Wert zu verlieren, kann der Broker einen Margin-Call tätigen, was erfordert, dass zusätzliches Kapital auf das Konto eingezahlt wird. Darüber hinaus sind Händler für Dividendenzahlungen auf Short-Positionen verantwortlich. Beides sind potenzielle Kosten, die typischerweise nicht mit inversen ETFs verbunden sind.