Inhaltsverzeichnis:
Vieles, was Sie heute über die Wall Street lesen, bezieht sich auf die US-Notenbank, die eine anhaltende Niedrigzinspolitik umgesetzt hat, die zu einem durch Schulden angekurbelten Wachstum und zu künstlichen Höchstständen geführt hat. Diese Aktienkurse basieren auf der Prämisse, dass die Wirtschaft weiter wachsen wird. Aber das Endergebnis ist laues Wachstum und übermäßige Schulden. Sie können Deflation nicht bekämpfen und gewinnen. Und diese Deflation wurde durch die größte Ausgabengenerierung in der Geschichte verursacht, Baby Boomers, die sich in Scharen zurückzogen. Aber es gibt etwas, über das man nicht oft liest, nämlich die Liquidität des Anleihemarktes.
Hier ist das Problem. Da die Politik der Zentralbanken nicht so effektiv ist wie in den letzten sechs Jahren, wird sich die Realität entwickeln, und da diese Realität ein geringes Wachstum und übermäßige Schulden bedeutet, werden die Anleihenausfälle steigen. Moody's geht davon aus, dass die Ausfallraten von Unternehmensanleihen in den nächsten 12 Monaten von 2. 01% auf 3.45% steigen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter Unternehmensanleihen: Einführung in das Kreditrisiko .)
Liquidität
Dies ist immer noch ein niedriger Prozentsatz, aber das ist nicht der Punkt. Ein Anstieg dieser Größenordnung wird zu einer Panik der Anleger führen, die dann zu einem Mangel an Liquidität führen wird. Aber Liquidität kann immer noch am Anleihemarkt gefunden werden, und es gibt immer noch profitable Möglichkeiten zu investieren. Sie werden nicht viel verdienen, aber wenn Sie in Anleihen mit Investment Grade investieren, sind Sie sicher. Ein kleiner Gewinn ist immer besser als ein Verlust. Und es wird dringend empfohlen, dass Sie zweimal nachdenken, bevor Sie in der aktuellen Wirtschaftslage in Hochzinsanleihen investieren. Hochzinsanleihen sind zu 60% dem Energiesektor und zu 20% der Fracking-Industrie ausgesetzt. Dies hat das Potenzial, in Junk Bonds zu einem verheerenden Ausverkauf zu führen.
Anleihen-ETFs
Soweit es um Liquidität geht, müssen Sie sich nur Anleihen-Exchange-Traded Funds (ETFs) ansehen. Es gibt 11 Renten-ETFs, die durchschnittlich mindestens 1 Million Aktien pro Tag handeln. Alle von ihnen, sowie ihre Schlüsselmetriken, sind unten mit einer kurzen Analyse aufgeführt. (Mehr dazu unter: Eine Einführung in Unternehmensanleihen-ETFs .)
iShares 20+ Treasury Bond (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 09 + 0. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 )
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TLT |
TLT |
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Tracks: |
Barclays US 20+ Treasury Bond Index |
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Auflegungsdatum: |
22. Juli 2002 < Nettovermögen: |
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$ 4. 56 Milliarden |
Kostenquote: |
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0. 15% |
Dividendenertrag: |
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2. 80% |
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Monate): |
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10, 050, 600 |
1-Jahres-Performance: |
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+7. 22% |
Analyse: Einer der besten Orte, um sich in einem bevorstehenden Bärenmarkt zu verstecken. Alle Anleihen-Ratings sind AAA. Die Kostenquote ist ebenfalls niedrig. |
SPDR Barclays Hochzinsanleihe ETF (JNK
JNKSPDR Blmbrg Brc37.01 + 0. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) JNK
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JNK |
Spuren: |
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U. S. Hochzinsanleihemarkt |
Auflegungsdatum: |
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28. November 2007 |
Nettovermögen: |
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$ 9. 72 Milliarden |
Kostenquote: |
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0. 40% |
Dividendenertrag: |
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5. 89% |
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
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8, 614, 180 |
1-Jahres-Performance: |
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-6. 99% |
Analyse: Wie oben erwähnt, ist dies nicht der Ort, an dem Sie sein wollen. Fallen Sie nicht auf die verlockende hohe Ausbeute. Dies ist im Moment ein gefährlicher Ort. Außerdem ist die Kapitalabschreibung bereits negativ. (Weitere Informationen finden Sie unter: |
Warum Anleger auf Anleihen-ETFs verzichten.) iShares iBoxx $ High Yield Unternehmens-Bd (HYG
HYGiSh iBoxx HYCB87. 96-0. 02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) HYG
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HYG |
Titel: |
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Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index |
Auflegungsdatum: |
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4. April 2007 |
Nettovermögen: |
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$ 13. 67 Milliarden |
Kostenquote: |
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0. 50% |
Dividendenertrag: |
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5. 46% |
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
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6, 901, 300 |
1-Jahres-Performance: |
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-5. 65% |
Analyse: Siehe Analyse für JNK. |
iShares iBoxx $ Unternehmensanleihen mit Investment Grade (LQD
LQDiSh iBoxx IGCB121. 130. 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) LQD
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LQD |
Titel : |
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Markit iBoxx Liquid Investment Grade Index |
Auflegungsdatum: |
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22. Juli 2002 |
Nettovermögen: |
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$ 20. 91 Milliarden |
Kostenquote: |
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0. 15% |
Dividendenertrag: |
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3. 44% |
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
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3. 059, 680 |
1-Jahres-Performance: |
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-2. 30% |
Analyse: Die Kursabwertung ist negativ, aber die Rendite macht das wieder wett. Eine niedrige Kostenquote ist ein weiterer positiver Faktor. LQD ist ein überdurchschnittlicher Anleihen-ETF, wenn Sie nach Sicherheit suchen, aber es ist nicht erstklassig. Zum Beispiel haben 47. 58% der Vermögenswerte ein Rating von A und 39. 52% der Vermögenswerte haben ein Rating von BBB. (Weitere Informationen finden Sie unter |
Top 5 Bond ETFs .) PowerShares Senior Loan ETF (BKLN
BKLNPwrShr ETF FTII23. 10 + 0. 02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) BKLN
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BKLN |
Titel: |
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S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index |
Auflegungsdatum: |
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3. März 2011 |
Nettovermögen: > 5 $. 41 Milliarden |
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Kostenquote: |
0. 64% |
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Dividendenertrag: |
3. 94% |
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Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
2, 226, 920 |
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1-Jahres-Performance: |
-3. 80% |
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Analyse: Jedes Mal, wenn Sie "Leveraged Loan" in der aktuellen Wirtschaftslage lesen, sollten Sie die Steuerung überdenken. Selbst wenn Sie das nicht betrifft, ist die Kostenquote relativ hoch. |
Vanguard Gesamtanleihemarkt ETF (BND |
BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07%
Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) BND BND
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Tracks: |
Barclays Capital US-Anleihenindex |
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Auflegungsdatum: |
3. April 2007 |
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Nettovermögen: |
144 $. 21 Milliarden |
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Kostenquote: |
0. 08% |
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Dividendenertrag: |
2. 47% |
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Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
2, 096, 870 |
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1-Jahres-Performance: |
-0. 35% |
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Analyse: Da 70% der Vermögenswerte ein AAA-Rating und eine Kostenquote von nur 0,08% aufweisen, sollte der BND berücksichtigt werden.Es ist nicht das Beste vom Besten, aber es qualifiziert immer noch als hohe Qualität. (Weitere Informationen finden Sie unter: |
ETF-Analyse: Vanguard-Gesamtanleihemarkt |
.) iShares Core US-Anleihen (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 53 + 0. 07%
mit Highstock 4. 2. 6 ) AGG AGG
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Titel: |
Barclays US Aggregate Bond Index |
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Auflegungsdatum: |
22. September 2003 |
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Nettovermögen : |
$ 24. 97 Milliarden |
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Kostenquote: |
0. 07% |
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Dividendenertrag: |
2. 31% |
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Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
1, 868, 590 |
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1-Jahres-Performance: |
+0. 17% |
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Analyse: AGG bildet den gesamten Investment Grade Bondmarkt in den USA ab. Wie BND ist es nicht Top-Hund, aber es qualifiziert sich als hohe Qualität. |
iShares 1-3-jährige Schatzanleihe (SHY |
SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 22 + 0. 05%
Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) SHY SHY
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Tracks: |
Barclays US 1-3 Jahre Treasury Bond Index |
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Auflegungsdatum: |
22. Juli 2002 |
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Nettovermögen: |
$ 8. 92 Milliarden |
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Kostenquote: |
0. 15% |
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Dividendenertrag: |
0. 44% |
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Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
1, 841, 300 |
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1-Jahres-Performance: |
+0. 28% |
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Analyse: Mit 100% der Vermögenswerte mit AAA-Rating und einer Kostenquote von 0,15% befindet sich SHY im gleichen Korb wie TLT - der sicherste und qualitativ hochwertigste Korb. (Weiteres finden Sie unter: |
Investieren in Government Bond ETFs |
). SPDR Barclays Short Term High Yield Bond ETF (SJNK SJNKSPDR Blmbrg Brc27 77-0 02%
Geschaffen mit.. Highstock 4. 2. 6 ) SJNK SJNK
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Titel: |
Barclays US High Yield 350 Mio. Cash Pay 0-5 Jahre 2% Capped Index |
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Auflegungsdatum: |
14. März 2012 |
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Nettovermögen: |
$ 4. 27 Milliarden |
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Kostenquote: |
0. 40% |
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Dividendenertrag: |
5. 23% |
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Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
1, 706, 640 |
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1-Jahres-Performance: |
-5. 71% |
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Analyse: Die Kostenquote liegt unter dem Durchschnitt, was ein positiver Wert ist, aber mit 44. 94% der Vermögenswerte mit BB bewertet, 34. 10% der Vermögenswerte mit einem Rating von B, 18,2% der anderen Vermögenswerte mit einem Rating von Preisabschreibung im vergangenen Jahr für einen Anleihe-ETF, möchten Sie vielleicht woanders suchen. |
iShares 7-10-jährige Schatzanleihe (IEF |
IEFiSh 7-10 Trs Bd106. 50 + 0. 12%
Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) IEF IEF
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Tracks: |
Barclays 7-10 Year Treasury Bond Index |
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Auflegungsdatum: |
22. Juli 2002 |
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Nettovermögen: |
$ 6. 28 Milliarden |
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Kostenquote: |
0. 15% |
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Dividendenertrag: |
2. 03% |
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Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Mo): |
1, 530, 070 |
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1-Jahres-Performance: |
+2. 52% |
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Analyse: Bei 100% der Aktiva AAA und einer Kostenquote von 0. 15% fällt sie in den gleichen Korb wie TLT und SHY. (Mehr dazu unter: |
Bond-ETFs: Eine brauchbare Alternative |
). Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 56 + 0. 03%
mit Highstock Erstellt 4. 2. 6 ) BSV BSV > Titel:
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Barclays 1-5 Year Government / Credit Float bereinigter Index |
Auflegungsdatum: |
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3. April 2007 |
Nettovermögen: |
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$ 40. 51 Milliarden |
Kostenquote: |
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0. 10% |
Dividendenertrag: |
|
1.24% |
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Monate): |
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1, 053, 090 |
1-jährige Performance: |
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-0. 15% |
Analyse: Ein erstklassiger Anleihe-ETF der zweiten Kategorie mit 71. 87% der Aktiva mit einem Rating von AAA. Die Kostenquote ist mit 0,10% ebenfalls sehr niedrig. |
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The Bottom Line |
Wenn Sie Liquidität am Anleihemarkt finden wollen, dann ist die Lösung einfach: Betrachten Sie die oben aufgeführten Anleihe-ETFs. Sie sollten jedoch vor der Durchführung von Investitionsentscheidungen Ihren Finanzberater konsultieren. Es wird jedoch dringend empfohlen, zweimal nachzudenken, bevor Sie in Hochzinsanleihen investieren, die stark an den Energiesektor und die Fracking-Branche gebunden sind. Das wird wahrscheinlich nicht gut enden. Während die Renditen für die sichereren Anleihen nicht so hoch sind, investieren Sie in turbulenten wirtschaftlichen Zeiten in Anleihen mit Investment-Grade-Rating, und Sie werden nicht nur Verluste vermeiden, sondern auch kleine Gewinne erzielen. Es sei denn, Sie sind ein risikoreicher Investor, der den kurzen Blickwinkel spielen möchte, sollte dies eine gute Möglichkeit sein, Kapital zu erhalten. Wenn sich Aktien schließlich verkaufen und der Verkauf erschöpft ist, haben Sie die Möglichkeit, nach Aktien zu suchen. (Weitere Informationen finden Sie unter: |
Wie man den US-amerikanischen Bond-Markt verkürzt
.)
Dan Moskowitz hat keine Positionen in einem der oben aufgeführten Anleihe-ETFs.
Besorgt über die Liquidität des Anleihemarktes? Testen Sie ETFs
Wenn Sie auf dem Rentenmarkt nach Liquidität suchen, dann wenden Sie sich an Renten-ETFs. Hier ist eine Analyse von 11 zu betrachten.
Wie viel Liquidität wird als zu viel Liquidität betrachtet?
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Ich habe durch meinen Arbeitgeber eine KSOP, die ich zu 100% in Aktien des Unternehmens investiert habe. Ich bin jetzt besorgt, dass ich nicht diversifiziert bin und aus dem Aktienbestand des Unternehmens in Investmentfonds wechseln möchte. Ist das mit den Mitteln, die ich auf dem Konto bereitgestellt habe, erlaubt?
Um sich über Ihre Optionen zu vergewissern, sollten Sie die Übersichtsplanbeschreibung (SPD) für den Plan überprüfen. Die Optionen können für verschiedene Pläne variieren. Dies sollte eine Erläuterung der Regeln beinhalten, einschließlich Diversifizierungsoptionen. Wenn Sie online Zugriff auf Ihr KSOP-Konto haben, haben Sie möglicherweise auch Online-Zugriff auf das SPD Ihres Plans.