Wahrscheinlich sind Sie entweder ein Permabull oder Permabear, wenn es um Facebook, Inc. geht (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ). Die Überzeugung auf beiden Seiten dieses Handels ist unglaublich. Die Bullen glauben, dass Facebook die Nummer Eins der sozialen Medien auf der Welt bleiben wird. Die meisten Bären sehen Facebook als Modeerscheinung, die irgendwann verblassen wird.

Es ist schwierig, die zukünftige Popularität von Facebook zu bestimmen, aber die Popularität selbst könnte nicht so wichtig sein, wie Sie denken. Ja, Facebook ist die zweitbeliebteste Seite der Welt, aber es ist fast sicher, dass eine andere coole Seite eines Tages vorbeikommen wird und sie aus der Fassung bringen wird. Das Facebook-Management hat jedoch bewiesen, dass es diese Trends erkennen kann, bevor diese stattfinden. Mit 11 $. 20 Milliarden in bar (gegenüber nur $ 233 Millionen in langfristigen Verbindlichkeiten) und $ 5. Mit 46 Milliarden operativen Cashflows im vergangenen Jahr kann Facebook zukünftige Gewinner mit Leichtigkeit aufnehmen. Mit anderen Worten: Wenn Facebook selbst leidet, bedeutet das nicht zwangsläufig Facebook. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sollten Social Media Teil Ihrer Anlagestrategie sein? )

Zum Beispiel ist Instagram laut The Pew Research Center die zweitbeliebteste Website unter Jugendlichen zwischen 13 und 17 Jahren (ein Schlüsselmarkt für soziale Medien). Etwa die Hälfte der in dieser Altersgruppe befragten Jugendlichen nutzt Instagram. Natürlich besitzt Facebook Instagram. Und die beliebteste Website für Jugendliche ist Facebook. Nach Facebook und Instagram sind Snapchat, Twitter, Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Google, Inc. (GOOGL) GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Google +. Laut der Umfrage nutzen 71% der Jugendlichen Facebook.

Ein weiterer wichtiger Wendepunkt für Facebook im Hinblick auf die Beseitigung von Umsatzproblemen war die Entscheidung, sich auf mobile Umsätze zu konzentrieren. Im vierten Quartal stammten 69% der Werbeeinnahmen aus Mobilgeräten. Dies war ein wichtiger Schritt, da die Verwendung von Personal Computern abgenommen hat, während die mobile Nutzung in die Höhe geschossen ist. Mobile aktive Nutzer für das Geschäftsjahr 2014 stiegen um 34% auf 745 Millionen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Facebook, Twitter und Social Media Geld von Ihnen verdienen .)

Was könnte möglicherweise bei all dem Rückenwind schief gehen?

Potenzielle Gegenwinde

Wir haben bereits festgestellt, dass Facebook die Möglichkeit hat, Bedrohungen zu erhalten. Der Name Twitter könnte in den Sinn kommen, aber Facebook-Management wäre nicht an Twitter interessiert. Es ist nicht ihr Stil. Betrachten Sie die Top- und Bottom-Line-Zahlen von Twitter in den letzten drei Geschäftsjahren (alle Zahlen in Tausend): (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Facebook Twitter kaufen sollte.)

Twitter	FY2012 > GJ2013	FY2014	Umsatz
$ 316, 933	$ 664, 890	$ 1, 403, 002	Nettoeinkommen
$ (79, 399)	$ (645 , 323)	$ (577, 820)	(

Quelle: Yahoo Finance ) Die oberste Zeile ist beeindruckend, aber ohne Gewinn.Denken Sie über diese Frage nach: Was verkauft Twitter? Nehmen Sie jetzt die Antwort auf diese Frage und fragen Sie sich, ob Wachstum nachhaltig ist. Twitter wird ebenfalls mit 65-fachen Forward-Gewinnen gehandelt, während Facebook nur mit 31-fachen Forward-Gewinnen handelt. Betrachten Sie diesen Unterschied, wenn Sie die Erfolgsbilanz von Facebook in den letzten drei Jahren betrachten (alle Zahlen in Tausend): (Weitere Informationen:

Vergleich von Twitter und Facebooks Geschäftsmodellen .) Facebook

GJ2012	GJ2013	GJ 2014	Einnahmen
$ 5, 089, 000	$ 7, 872, 000	$ 12, 466, 000	Nettoeinkommen
$ 32, 000 > $ 1, 491, 000	$ 2, 925, 000	Die Wahl einer Investition über die andere sollte kein Problem sein. Das heißt, es gibt immer noch Gefahr bei Facebook. Betrachten Sie die folgende Aussage aus ihrer letzten 10-K-Anmeldung: "Wir generieren im Wesentlichen alle unsere Einnahmen aus Werbung und aus Gebühren im Zusammenhang mit unseren Zahlungen. "	Der Werbemarkt ist zyklisch und in der Zukunft ist ein Down-Cycle garantiert. Wenn dieser Down-Cycle auftritt, werden Marketingspezialisten ihre Ausgaben reduzieren und ihr Engagement auf Facebook reduzieren. Dies wird dazu führen, dass Facebook nicht mehr so ​​schnell wachsen kann wie in der Vergangenheit. Wenn Sie denken, dass Zahlungen den Tag retten, dann sollten Sie wissen, dass die Einnahmen aus dem vierten Quartal nur 257 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 3 US-Dollar betragen. 59 Milliarden für die Werbung. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Wie funktioniert Facebook (FB)?

) The Bottom Line Facebook ist ein hervorragendes Unternehmen, das dank hervorragender Verwaltung organisch und anorganisch wachsen kann. Wettbewerb ist nicht die größte Bedrohung. Die eigentliche Bedrohung ist die Gesundheit des Werbemarktes. Wenn dieser Markt in Mitleidenschaft gezogen wird und die Kosten gesenkt werden, wirkt sich das auch auf Facebook aus. Leider weiß niemand, wann das passieren wird. Der beste Ansatz könnte sein, Facebook als eine leicht spekulative Investition zu betrachten, was bedeutet, dass Sie vielleicht ein kleines Kapitalkonto der Aktie zuweisen möchten. Aber wenn Sie das tun, müssen Sie unbedingt einen Trailing-Stop implementieren.

Dan Moskowitz hat keine Positionen in den oben genannten Aktien.