Call-Optionen und Put-Optionen sind die beiden Haupttypen von Optionsstrategien. Im Folgenden finden Sie einen kurzen Überblick über die Bereitstellung von Anrufoptionen in Ihrem Portfolio.

Die Basis-Call-Option

Eine Call-Option bietet dem Anleger das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Dieser Preis ist als Ausübungspreis oder Ausübungspreis bekannt. Weitere wichtige Vertragskonditionen sind die Kontraktgröße, die für Aktien üblicherweise in Stückelungen von 100 Aktien pro Kontrakt liegt. Das Ablaufdatum gibt an, wann die Option abläuft oder fällig wird. Der Vertragsstil ist ebenfalls wichtig und kann in zwei Formen vorliegen. Mit amerikanischen Optionen kann ein Anleger jederzeit vor dem Fälligkeitsdatum eine Option ausüben. Europäische Optionen können nur am Verfalltag ausgeübt werden. Der Abwicklungsprozess muss ebenfalls bekannt sein, wie z. B. die Lieferung der Aktien bei Ausübung innerhalb einer bestimmten Zeitspanne. (Lesen Sie die hilfreiche Erläuterung von Investopedia, "American vs. European Options".)

Call-Optionen für Einkommen schreiben

Das Kaufen einer Call-Option ist das gleiche wie Long-Gehen oder Profitieren von einem Anstieg des Aktienkurses. Ähnlich wie bei Aktien kann ein Anleger auch eine Call-Option abkürzen oder schreiben. Dies ermöglicht es ihm oder ihr, Einkommen in Form des Empfanges des Optionspreises oder des Gegenteils der Long-Position zu erhalten. Dies bedeutet, dass der Callwriter verpflichtet ist, die Aktie an den Call-Optionsinhaber zu verkaufen, wenn der Aktienkurs über den Ausübungspreis steigt.

Beim Schreiben von Kaufoptionen wettet der Anleger, der short ist, dass der Aktienkurs während der Laufzeit der Option unter dem Ausübungspreis bleiben wird. Wenn dies geschieht, kann der Anleger die Prämie behalten und Erträge aus der Strategie erzielen.

Kombinieren eines Anrufs mit einer anderen Option

Um eine erweiterte Strategie zu erstellen und die Verwendung von Anrufoptionen in der Praxis zu demonstrieren, sollten Sie eine Anrufoption mit dem Schreiben einer Option für das Einkommen kombinieren. Diese Strategie wird als Bull-Call-Spread bezeichnet und besteht darin, eine Call-Option zu kaufen oder zu verlängern und sie mit einer kurzen Strategie zu kombinieren, um die gleiche Anzahl von Calls mit einem höheren Ausübungspreis zu schreiben. In diesem Fall ist das Ziel eine enge Handelsspanne.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Aktie bei 10 USD gehandelt wird, ein Call bei einem Basispreis von 15 USD gekauft wird und ein Call bei 20 USD für eine Prämie von 0 USD. 04 pro Vertrag. Nimm einen einzigen Vertrag für Prämieneinnahmen von 4 $ oder 0 $ an. 04 x 100 Aktien. Der Anleger behält die Prämieneinnahmen unabhängig von der Situation. Wenn die Aktie zwischen $ 15 und $ 20 bleibt, behält der Investor die Prämieneinnahmen und profitiert auch von der Long-Call-Position. Unterhalb von $ 15 ist die Long-Call-Option wertlos. Über $ 20, hält der Investor die Prämieneinnahmen von $ 4 sowie einen $ 5 Profit von der Long-Call-Option, verliert aber auf jeder Oberseite über $ 20, da die Short-Position bedeutet, dass die Aktie von ihm weggerufen wird.

Bottom Line

Die obigen Call-Options-Strategien können mit einer Vielzahl exotischerer Positionen kombiniert werden, sollten aber eine gute Einführung in die Grundlagen bieten.

Ryan C. Fuhrmann besaß zum Zeitpunkt des Schreibens keine Anteile an einem der in diesem Artikel erwähnten Unternehmen.