Der Erfolg eines Portfolios eines Hedgefonds-Managers hängt davon ab, eine übersichtliche Anlagestrategie zu entwickeln und eine Grundlage für Erfahrungen aus erster Hand zu schaffen. Jon Griffin hat unter Julian Robertson bei Tiger Management und einigen anderen Unternehmen Fondsmanagement- und Anlagestile studiert und war in der Lage, einen weitgehend erfolgreichen Hedgefonds, Blue Ridge Capital LLC, aufzubauen und eine Reihe anderer Projekte mit gleichem Erfolg zu etablieren. Während einige Bestände des Portfolios fehl am Platz erscheinen mögen, sind sie in der perfekten Position, um beträchtliche Renditen und Gewinne für alle Beteiligten zu erzielen.

Griffin und Blue Ridge Capital LLC

Griffin ist einer der verblüffendsten Tigerbabys und einer der ersten Robertson, der Ende der 1980er Jahre in Tiger Management aufstieg. Griffin hatte bereits seinen Bachelor-Abschluss an der University of Virginia erworben und erwarb während seiner ersten Jahre bei Robertson seinen MBA von der Stanford Graduate School of Business. Er wurde Tiger Management Präsident, nachdem Robertson 1993 zurückgetreten war. Griffin ging drei Jahre später auf eigene Faust, gründete Blue Ridge Capital im Jahr 1996. Er trägt eine Reihe von Hüten im Jahr 2016. Er ist ein Adjunkt Professor für Finanzen an der Columbia Business School, Gastprofessor an der Universität von Virginia und Gründungsvorsitzender und Vorstandsmitglied von iMentor, der Robin Hood Foundation und der Robertson Foundation.

Blue Ridge Capital war sehr erfolgreich. Das Highlight-Jahr des Fonds war 2007, als Griffin eine Rendite von 65% erzielen konnte. Es überstand auch die Finanzkrise von 2008 mit einem unbedeutenden Verlust von 8%, während andere Fonds aufgegeben oder zerstört wurden. Das verwaltete Vermögen (AUM) beläuft sich auf mehr als 8 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum letzten Quartal im September 2015.

Anlagestrategie

Die meisten Tigerbabys haben eine ähnliche Anlagestrategie. Griffin geht speziell einen langen / kurzen Ansatz mit einer größeren Neigung zu langen Positionen ein. Bei den meisten Long-Positionen handelt es sich um Aktien mit hoher Performance und großen Marktkapitalisierungen, während Short Trades in der Regel um Unternehmen mit Schwierigkeiten oder unentdeckte Unternehmen kämpfen. Obwohl Griffin die Branche einer Aktie mit einer umfassenden Checkliste bewertet, führt er häufig Bottom-up-Untersuchungen zu den Grundlagen eines Unternehmens durch, um seine langfristigen Aussichten zu erkunden. Seine Forschung und Analyse erforschen gründlich eine Vielzahl von Fragen über jedes Unternehmen, einschließlich Management, Risiken und Geschäftsmodell.

Griffins Top Five Holdings

Der Informationstechnologie-Sektor hält mit einem Portfoliogewicht von 26% die meisten Assets im Portfolio von Griffin, gefolgt von den Nicht-Basiskonsumgütern mit einer Portfoliogewichtung von 16%. Andere Top-Sektoren sind Industrie und Gesundheitswesen. Die fünf besten Positionen von Griffin sind unten aufgeführt.

Allergan PLC

Allergan PLC (NYSE: AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ehemals Actavis, ist Griffins größte Beteiligung. Buchhaltung für 5. 1% des Vermögens seines Portfolios. Das Unternehmen hat verschiedene andere Unternehmen erworben, um sich in ein großes Spezialpharma-Unternehmen zu verwandeln. Während der Aktienkurs Anfang Januar 2016 recht regelmäßig von 298 auf 266 Dollar gefallen ist, hat er seither wieder zu steigen begonnen. Die Eigenkapitalrendite des Unternehmens und die Kapitalrendite liegen mit 7,2% bzw. 3,7% über dem Branchendurchschnitt und dürften angesichts steigender Aktienkurse steigen.

Charter Communications Inc.

Kabelserviceunternehmen Charter Communications Inc. (NASDAQ: CHTR CHTRCharter Communications Inc. 348. 40 + 3. 87% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Obwohl relativ unauffällig, ist Griffins zweitgrößte Position mit 4. 88% Portfoliogewicht. Charter Communications ist ein relativ unerschlossenes Unternehmen, und die meisten seiner Zahlen liegen auf dem Branchendurchschnitt. Dennoch geben Analysten an, dass sie auf Wachstum und zukünftige Rentabilität vorbereitet ist. Das durchschnittliche Umsatzwachstum des Unternehmens liegt ebenfalls über dem Branchendurchschnitt und liegt bei 9,1% im Vergleich zu 6,1% in der Branche.

Priceline Group Inc.

Großes wird für die Priceline Group Inc. erwartet (NASDAQ: PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0, 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dem Griffin 3,8% seines Portfoliovermögens zugeteilt hat. Priceline ist seine drittgrößte Beteiligung, und es wird erwartet, dass er sein globales Online-Reiseunternehmen in den nächsten 10 Jahren ausbauen wird, angetrieben von den führenden Positionen des Unternehmens in China und Europa. Unter anderem ist das durchschnittliche Nettogewinnwachstum des Unternehmens für drei Jahre mit 31,9% phänomenal, verglichen mit dem Branchendurchschnitt von 5,5%.

Autodesk Inc.

Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK ADSKAutodesk Inc123. 82-0. 83% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine relativ neue Software und Dienste Unternehmen, das Unternehmen mit technologischen Lösungen für den Geschäftsbetrieb versorgt. Griffin investierte 2015 mehr als 300 Millionen US-Dollar seines Fondsvermögens in Autodesk. Damit ist Griffin seine viertgrößte Position mit einer Portfoliogewichtung von 3,5%. Das Unternehmen ist weltweit führend bei computergestützten Konstruktionen für Unternehmen und soll seine Geschäftstätigkeit weiter ausbauen. Der Aktienkurs hat seit seiner Einführung im Jahr 2006 einige bemerkenswerte Höhen und Tiefen erlebt, aber seit seinem niedrigsten Preis im Jahr 2009 ist er stetig gestiegen. Fast alle Zahlen des Unternehmens sind negativ oder ansonsten unauffällig, was zu folgen scheint. Griffins Strategie von Short-Positionen in relativ unbekannten oder unterdurchschnittlichen Unternehmen mit dem Potenzial für exponentielles Wachstum.

W. R. Grace & Company

W. R. Grace & Company (NYSE: GRA GRAW R. Grace & Co (Alt) 75. 65 + 0. 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) produziert und vertreibt Spezialchemikalien und -materialien und stellt eine weitere relativ unbekannte Firma in Griffins Portfolio dar.Das dreijährige durchschnittliche Umsatzwachstum, das Nettogewinnwachstum und die Nettomarge des Unternehmens sind rückläufig, und das Preis-Buchwert-Verhältnis von 18.4 liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt von 4.0. Der scheinbar überteuerte Zustand seiner Aktie bietet den Anlegern jedoch eine gute Kaufposition, sobald der Preis fällt. Da Griffin genug Anteile gekauft hat, um seine fünftgrößte Beteiligung zu machen, die 3, 4% des Vermögens seines Portfolios ausmacht, muss seine Analyse ein Potenzial für eine beträchtliche Rentabilität anzeigen.