"Im Leben und in der Wirtschaft gibt es zwei Sünden des Kardinals … Die erste ist, ohne Gedanken zu handeln, und die zweite ist, überhaupt nicht zu handeln." - Carl Icahn

Carl Icahn hat seine gesamte Karriere an der Wall Street verbracht hat, um die herkömmliche Weisheit zu beweisen - und ein paar Milliarden in Gewinne zu stecken.Icahn ist ein Unternehmen, das in den Annalen der Wall Street bahnbrechend ist und Teilinvestor in der Form von Warren Buffet ist. dass regelmäßige Investoren umarmen sollten - und vielleicht emulieren.

Wer ist Carl Icahn?

Icahn hat einen Sterling Pedigree als der König von Leverage Buyouts aufgebaut - eine Investitionstaktik, die erlaubt Investoren, die tief in die Börse investieren, um börsennotierte Unternehmen zu kaufen und die akquirierten Unternehmen mit Schulden zu belasten, hat Icahn die Verschuldungsquoten seiner neu akquirierten Unternehmen beträchtlich erhöht und damit den Cashflow und den Aktienkurs des Unternehmens gesteigert. verkaufen Sie seine Aktien und schlagen Sie die Ausgänge wi th ein großer Gewinn.

Es handelt sich um eine Anlagestrategie, die Icahn 20 Milliarden US-Dollar an Nettovermögen eingebracht hat, was ihn laut Forbes 2013 zur 26. reichsten Einzelperson der Welt macht.

Das war nicht genau der Plan von 1957, als Icahn an der Princeton University mit einem Philosophiestudium abschloss. Icahn befand sich innerhalb weniger Jahre an der Wall Street und nahm eine Stelle als Börsenmakler für eine Investmentfirma an. Innerhalb von sieben Jahren kaufte er sich einen Sitz an der New York Stock Exchange, und 1968 eröffnete er seine eigene Vermögensverwaltungsfirma, Icahn & Co. Dort gründete und schärfte Icahn seine "corporate raider" -Person und lernte, wie man kauft. ganze Firmen und machen sie zu Investitionssiegern.

Auf der Welle der Unternehmensübernahmen in den 1980er, 90er Jahren und im neuen Jahrhundert sitzt Icahn nun als Vorsitzender von Icahn Enterprises (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Depotstellen Repr Einheiten der LP Interests59.40 + 0.34% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), einer Anlageverwaltungsfirma mit einem Umsatz von 20 Milliarden US-Dollar und einem Aktienkurs von weit über 100 US-Dollar.

Icahns Investmentstil

Trotz seines weit verbreiteten Rufs als Buyout-Spezialist ist Icahn im Herzen ein Value-Investor, der nach sogenannten "Cigar Butt" -Unternehmen sucht, die den Anlegern noch immer einen Mehrwert bieten, auch wenn die meisten Anleger nichts sehen. diese Möglichkeiten. Es ist einfach die Art und Weise, wie Icahn zu diesem Wertbestimmungsort reist, der ihn von anderen Gegnern wie Buffet und George Soros unterscheidet.

Icahns Ziel ist hoch, aber ungewöhnlich einfach - zielen Sie auf ein bestimmtes Unternehmen ab, und gehen Sie über das Geschäft, genug Aktien zu erwerben, um ihm die Mehrheitsbeteiligung an der Firma zu geben.

Durch die Erlangung der Mehrheitsbeteiligung erhält Icahn drei Vorteile:

• Er hat die Möglichkeit, die ernannten Direktoren zu kontrollieren.
• Dies ermöglicht es ihm, wichtige Änderungen in der Geschäftsführung vorzunehmen und die Anteilseigner dann zu unterstützen, um diese Veränderungen zu unterstützen.
• Dann verwendet er diese Kontrolle, um eine neue "Turnaround" -Strategie einzuführen, die das Image des Unternehmens in das Bild umformt, das Icahn in all seinen Unternehmen haben will.

Mit seinem neuen Management- und Board-Team und mit immer enthusiastischeren Aktionären und Investoren, die den Aktienkurs des Unternehmens nach oben treiben, werden Icahns Taschen aufgefüllt.

"Sie nennen ihn aus einem bestimmten Grund" King Icahn "- er ist eine Legende", sagt Vijay Marolia, MBA, CFP und Managing Partner von Regal Point Capital in Orlando, Florida. Marolia, die Icahns Investitionen seit Jahren verfolgt, sagt: Der Anlagestil des Finanziers ist nicht neu, aber effektiv.

"Im Wesentlichen ist Icahn ein Value-Investor, aber er sieht Wert, wo andere Value-Investoren nicht sind", sagte Marolia in einem Interview. "Er ist als zäher Verhandlungspartner bekannt, und Sie wollen nicht gegen ihn gehen. Ich bin eigentlich nur deshalb in eine Short-Position gegangen, weil er auf der langen Seite war, und er hat das Geld und die Macht, das zu tun, was er tun will - einschließlich einer ausfallenden Firma in eine gewinnbringende zu verwandeln. "

Icahn beherrscht auch die Kunst der Fusionen und Übernahmen, insbesondere das Schlüsselelement der Kapitalstruktur (wie ein Unternehmen seinen gesamten Geschäftsbetrieb finanziert und das Wachstum durch die Verwendung verschiedener Finanzierungsquellen). Sobald er den verborgenen Wert eines Unternehmens freisetzt, fängt Icahn an, das Unternehmen nach seinem Image neu zu gestalten.

Was können Investoren von Icahn lernen?

Wie können Investoren eine oder zwei Seiten aus dem Icahn-Playbook stehlen und eigene Firmenraiderphantasien ausleben?

Halten Sie sich an die folgenden Prioritäten - und halten Sie sich daran, wenn Sie Icahn nachahmen wollen:

• Führen Sie Ihre Due Diligence durch. Stellen Sie sicher, dass Sie ständig Reifen treten und Fragen zu Aktien stellen, die Sie erwägen.
• Verbeugt euch nicht vor den Zweiflern. Wenn Sie Ihre Hausaufgaben gemacht haben und Sie mögen, was Sie sehen, halten Sie sich an Ihre Überzeugungen.
• Finden Sie eine Anlagestrategie, die Ihren Bedürfnissen und Ihrer Anlagepersönlichkeit entspricht.
• Erfahren Sie, was wirklich einen großen Schritt auf den Finanzmärkten auslöst - und warum.
• Seien Sie kreativ und nutzen Sie soziale Medien, um Aktien zu verfolgen (Icahn ist zum Beispiel ein großer Nutzer von Twitter).
• Bauen Sie ein Netzwerk von Investitionsressourcen auf, die Sie sich immer wieder zuwenden können (Icahn nennt diese "Stromnetze".)

Für Investoren ist der große Vorteil des Icahn-Modells Information - wie man es bekommt, wie man Stellen Sie es bereit und verwenden Sie es, um die richtigen Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen.

Heutzutage sind solide Investitionsdaten hoch verfügbar und in der Regel kostenlos. Lesen Sie alle Investment-Blogs und Newsletter, die Sie können; Sehen Sie, was die Marktmacher bei CNBC und Fox Business sagen. und lernen Sie die Anlagestile der großen Investoren, wie Icahn, George Soros und Warren Buffet.

The Bottom Line

Können Sie wie der "Buyout Master" investieren, Carl Icahn? Sicher, alles was Sie brauchen, ist die Disziplin, die besten Unternehmen zu erforschen, Gewinnchancen zu identifizieren und an Ihrem Bauchgefühl festzuhalten - auch wenn die frühen Renditen nicht das sind, was Sie erwarten.Mit ein wenig Geduld und Disziplin sollten Ihre Gewinner Ihren Verlierern zahlenmäßig überlegen sein, wenn Sie im Drehbuch bleiben und sich auf den Wert konzentrieren, wenn Sie Ihr von Icahn inspiriertes Anlageportfolio schmieden.