Im Jahr 1983 hielten die legendären Rohstoffhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Turtle-Experiment ab, um zu beweisen, dass jemand Handel tauschen kann. Wie ging es dem Experiment mit seinem eigenen Geld und seinen Handelsanfängern?

Das Schildkrötenexperiment

In den frühen 1980er Jahren war Dennis in der Handelswelt weithin als überwältigender Erfolg anerkannt. Er hatte einen anfänglichen Anteil von weniger als $ 5,000 in mehr als $ 100 Millionen verwandelt. Er und sein Partner Eckhardt diskutierten häufig über ihren Erfolg. Dennis glaubte, jedem könnte beigebracht werden, die Futures-Märkte zu handeln, während Eckhardt konterte, dass Dennis eine besondere Gabe besitze, die es ihm erlaube, vom Handel zu profitieren.

Das Experiment wurde von Dennis eingerichtet, um diese Debatte endgültig beizulegen. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, die ihm seine Regeln beibringen und sie dann mit echtem Geld handeln lassen. Dennis glaubte so stark an seine Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld zum Handel geben würde. Das Training dauerte zwei Wochen und konnte immer wieder wiederholt werden. Er nannte seine Schüler "Schildkröten", nachdem er Schildkrötenfarmen, die er in Singapur besucht hatte, zurückgerufen und entschieden hatte, dass er Händler so schnell und effizient wie Farm-Schildkröten anbauen konnte.

Die Schildkröten finden

Um die Wette abzuschließen, platzierte Dennis eine Anzeige im Wall Street Journal und Tausende bewarben sich um das Erlernen des Handels an den Füßen weithin anerkannter Meister der Welt des Warenhandels. Nur 14 Händler würden es durch das erste "Turtle" -Programm schaffen. Niemand kennt die genauen Kriterien, die Dennis verwendet hat, aber der Prozess enthielt eine Reihe von wahren oder falschen Fragen. ein paar davon finden Sie unten:

1. Das große Geld im Handel wird verdient, wenn man nach einem großen Abwärtstrend lange Tiefs erreichen kann.
2. Es ist nicht hilfreich, jedes Angebot in den Märkten zu beobachten, in denen gehandelt wird.
3. Andere Meinungen des Marktes sind gut zu folgen.
4. Wenn man $ 10 000 riskiert, sollte man bei jedem Trade $ 2 500 riskieren.
5. Bei der Einleitung sollte man genau wissen, wo man liquidiert, wenn ein Verlust auftritt.

Für die Aufzeichnung sind nach der Turtle-Methode 1 und 3 falsch; 2, 4 und 5 sind wahr. (Mehr zum Schildkrötenhandel, siehe Handelssysteme: Laufen mit der Herde oder sei der Einsame Wolf? )

Die Regeln

Schildkröten wurden ganz besonders gelehrt, wie man eine Trendfolge-Strategie umsetzt. Die Idee ist, dass der "Trend dein Freund" ist, also solltest du Futures kaufen, die aus der Oberseite von Trading-Ranges ausbrechen und kurze Downside-Breakouts verkaufen. In der Praxis bedeutet dies beispielsweise, neue vierwöchige Hochs als Einstiegssignal zu kaufen. Abbildung 1 zeigt eine typische Schildkrötenhandelsstrategie. (Weitere Informationen finden Sie unter Definition des aktiven Handels .)

Abbildung 1: Der Kauf von Silber mit einem 40-Tage-Breakout führte im November 1979 zu einem hochprofitablen Handel.

Quelle: Genesis Trade Navigator > Dieser Handel wurde auf einem neuen 40-Tage-Hoch gestartet.Das Exit-Signal lag knapp unter dem 20-Tage-Tief. Die genauen Parameter, die Dennis verwendete, wurden jahrelang geheim gehalten und sind nun durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In "Der komplette Schildkrötenhändler: Die Legende, die Lehren, die Ergebnisse" (2007) bietet Autor Michael Covel Einblicke in die spezifischen Regeln:

Schauen Sie sich die Preise an, anstatt sich auf Informationen von Fernseh- oder Zeitungskommentatoren zu verlassen. Entscheidungen.

• Haben Sie etwas Flexibilität bei der Einstellung der Parameter für Ihre Kauf- und Verkaufssignale. Testen Sie verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was aus Ihrer persönlichen Perspektive am besten funktioniert.
• Planen Sie Ihren Ausgang bei der Planung Ihrer Eingabe. Wissen Sie, wann Sie Gewinne mitnehmen und wann Sie Verluste einsparen werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie
• Die Wichtigkeit eines Gewinn- / Verlustplans .) Verwenden Sie den durchschnittlichen wahren Bereich, um die Volatilität zu berechnen, und verwenden Sie dies, um Ihre Positionsgröße zu variieren. Nehmen Sie größere Positionen in weniger volatilen Märkten ein und verringern Sie Ihr Engagement in den volatilsten Märkten. (Weitere Informationen finden Sie unter
• Volatilität mit durchschnittlicher wahrer Reichweite messen .) Riskieren Sie niemals mehr als 2% Ihres Kontos bei einem einzigen Trade.
• Wenn Sie große Renditen erzielen möchten, müssen Sie sich mit großen Drawdowns vertraut machen.
• Hat es funktioniert?

Laut der ehemaligen Schildkröte Russell Sands verdienten die beiden Klassen von Schildkröten, die Dennis persönlich ausgebildet hat, in nur fünf Jahren mehr als 175 Millionen Dollar. Dennis hatte zweifelsfrei bewiesen, dass Anfänger lernen können, erfolgreich zu handeln. Sands behauptet, dass das System immer noch gut funktioniert und sagte, wenn Sie Anfang 2007 mit $ 10 000 anfangen würden und den ursprünglichen Schildkrötenregeln folgten, hätten Sie das Jahr mit $ 25, 000 beendet.

Auch ohne Dennis 'Hilfe Einzelpersonen können die Grundregeln des Schildkrötenhandels auf ihren eigenen Handel anwenden. Die allgemeine Idee ist, Ausbrüche zu kaufen und den Handel zu schließen, wenn die Preise sich zu konsolidieren oder umzukehren beginnen. Short-Trades müssen nach denselben Prinzipien unter diesem System durchgeführt werden, da ein Markt sowohl Aufwärts- als auch Abwärtstrends erfährt. Während ein beliebiger Zeitrahmen für das Eintrittssignal verwendet werden kann, muss das Austrittssignal deutlich kürzer sein, um profitable Trades zu maximieren. (Weitere Informationen finden Sie unter

Die Anatomie der Trading Breakouts .) Trotz seiner großen Erfolge ist der Nachteil des Schildkrötenhandels mindestens genauso groß wie der Aufwärtstrend. Drawdowns sollten bei jedem Handelssystem erwartet werden, aber sie tendieren dazu, bei Trendfolgestrategien besonders tief zu sein. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache zurückzuführen, dass die meisten Ausbrüche zu falschen Bewegungen neigen, was zu einer großen Anzahl von verlierenden Trades führt. Am Ende sagen die Praktizierenden, dass sie 40-50% der Zeit korrekt sein werden und bereit sind für große Drawdowns.

The Bottom Line

Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nicht-Tradern gelernt hat, für große Gewinne zu handeln, ist eine der großen Börsenlegenden. Es ist auch eine großartige Lektion in der Art und Weise, wie die Einhaltung bestimmter Kriterien den Tradern dabei helfen kann, höhere Renditen zu erzielen. In diesem Fall sind die Ergebnisse jedoch nahe daran, eine Münze zu werfen. Sie müssen also entscheiden, ob diese Strategie für Sie geeignet ist.