Die Vorteile einer Anlage in einen börsengehandelten Fonds (ETF) mit hohem Handelsvolumen sind erhöhte Liquidität, große Parität zwischen Marktwert und Nettoinventarwert (NAV) und größeres Volumen für Optionen und Derivate. Der Hauptvorteil ist ein erhöhtes Volumen bedeutet ein geringeres Liquiditätsrisiko. Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, das sich aus der Unfähigkeit des Anlegers ergibt, eine Position ohne das Risiko eines erheblichen Verlusts schnell zu betreten und zu verlassen. Eine geringere Liquidität wird durch breitere Geld-Brief-Spannen deutlich. Anleger, die Positionen in einem illiquiden ETF aufgeben wollen, können große Kursrückgänge riskieren, insbesondere in Zeiten hoher Marktvolatilität wie der Finanzkrise von 2008.
Ein weiterer Vorteil von liquiden ETFs ist die Wahrscheinlichkeit der Parität zwischen dem Marktpreis und dem NIW. Der Nettoinventarwert ist der Wert der Aktien eines Einzelnen der Basiswerte, aus denen der ETF besteht. Der Nettoinventarwert wird nach dem Ende des Handelstages berechnet. Die Formel für den Nettoinventarwert ist der Marktwert des Vermögens des ETFs, einschließlich Dividenden und Barmitteln, abzüglich aller Verbindlichkeiten dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Die Differenz zwischen dem Marktwert und dem Nettoinventarwert wird als Tracking Error bezeichnet und kann die Rentabilität von Anlagen in einem ETF verringern.
Höhervolumige ETFs haben eher eine größere Abdeckung im Optionsmarkt. Dies erleichtert das Eingehen bestimmter Absicherungs- und Ertragsoptionen. Anleger, die mit gedeckten Anrufen zusätzliche Erträge erzielen möchten, profitieren von liquideren ETFs. Ein Anleger mit einer Long-Position in einem ETF kann Call-Optionen zu einem Basispreis über dem aktuellen Marktpreis verkaufen, um den Prämienbetrag zu verdienen. Schließt der ETF nach Ablauf des Ausübungspreises unter dem Basispreis der verkauften Call-Option, behält der Anleger die gesamte Prämie. Der Verkauf gedeckter Calls ist eine Optionsstrategie mit begrenztem Risiko im Gegensatz zu anderen Optionsstrategien mit unbegrenztem Risiko.
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