a:

Der Nominalwert wird üblicherweise auf Termin- und Swapmärkten verwendet. Der Nominalwert ist der Gesamtnettowert von Derivatkontrakten oder gehebelten Wertpapieren auf der Grundlage ihrer aktuellen Kassapreise und Kontraktspezifikationen.

Auf dem Terminmarkt, der sich mit vertraglichen Vereinbarungen zwischen Käufern und Verkäufern beschäftigt, kaufen und verkaufen Händler und Investoren Waren oder Finanztitel zu bestimmten zukünftigen Preisen. Der Nominalwert wird in dieser Art von Markt verwendet, um den Preis eines Terminkontrakts anzugeben. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Gold-Futures bei $ 1.000 pro Feinunze und ein Gold-Futures-Kontrakt bei einer Kontraktgröße von 100 Feinunzen gehandelt werden. Angenommen, ein Investor kauft einen Futures-Kontrakt zu 1 000 USD pro Unze. Der sich daraus ergebende Nominalwert des Vertrags beträgt $ 100 000.

Beim Zinsswapmarkt ist der Nominalwert der vorgegebene Dollarbetrag eines Kontrakts, auf dem die Zinszahlungen basieren. Ähnlich wie an den Terminmärkten sind Zinsswaps vertragliche Vereinbarungen zwischen Parteien zum Umtausch von Zinszahlungen.

Angenommen, ein Händler hat eine Investition in Höhe von 5 Millionen US-Dollar, die ihm jedes Jahr 4% zahlt. Nehmen wir an, ein anderer Händler hat eine Investition in Höhe von 5 Millionen Dollar, die ihm jedes Jahr die LIBOR-Rate einbringt.

Der erste Trader ist ein Risk Taker, und er entscheidet, dass er eine Chance auf höhere Zahlungen riskiert, wenn der LIBOR-Satz steigt. Der andere Händler ist jedoch risikoscheuer und möchte eine konstante Zahlung über den Nominalbetrag erhalten. Die beiden Händler schließen einen Zinsswap-Kontrakt ab.

Gemäß den Bedingungen des Zinsswap-Vertrags verpflichtet sich der erste Trader, dem zweiten Trader 4% pro Jahr für einen Nominalwert von 5 Mio. USD zu zahlen. Der zweite Händler verpflichtet sich, dem ersten Händler den LIBOR-Satz pro Jahr auf den Nominalwert von 5 Millionen US-Dollar zu zahlen.