Die Zahlungsbilanz (BOP) ist die Methode, mit der Länder alle internationalen Geldtransaktionen zu einem bestimmten Zeitpunkt überwachen. Normalerweise wird der BOP jedes Quartal und jedes Kalenderjahr berechnet. Alle Transaktionen, die sowohl vom privaten als auch vom öffentlichen Sektor durchgeführt werden, werden im BOP berücksichtigt, um zu bestimmen, wie viel Geld in ein Land ein- und ausgeht. Wenn ein Land Geld erhalten hat, spricht man von einem Kredit, und wenn ein Land gezahlt oder Geld gegeben hat, wird die Transaktion als Lastschrift gezählt. Theoretisch sollte der BOP Null sein, dh Assets (Credits) und Passiva (Debits) sollten ausgeglichen sein, aber in der Praxis ist dies selten der Fall. So kann der BOP dem Beobachter sagen, ob ein Land ein Defizit oder einen Überschuss hat und aus welchem ​​Teil der Wirtschaft die Diskrepanzen stammen.

Die Zahlungsbilanz geteilt

Die Zahlungsbilanz ist in drei Hauptkategorien unterteilt: das laufende Konto, das Kapitalkonto und das Finanzkonto. Innerhalb dieser drei Kategorien gibt es Unterteilungen, von denen jede für eine andere Art von internationaler Geldtransaktion verantwortlich ist.

Das Girokonto

Das Girokonto wird verwendet, um den Zu- und Abfluss von Waren und Dienstleistungen in ein Land zu kennzeichnen. Die Einnahmen aus öffentlichen und privaten Investitionen werden ebenfalls auf die laufenden Konten gebucht.

Innerhalb des Girokontos sind Gutschriften und Belastungen auf den Handel mit Waren, einschließlich Waren wie Rohmaterialien und Fertigwaren, die gekauft, verkauft oder verschenkt werden (möglicherweise in Form von Beihilfen). Dienstleistungen beziehen sich auf Einnahmen aus Tourismus, Transport (wie die Abgaben, die in Ägypten bezahlt werden müssen, wenn ein Schiff den Suezkanal durchquert), Technik, Geschäftsservicegebühren (zum Beispiel von Rechtsanwälten oder Managementberatung) und Lizenzgebühren aus Patenten und Urheberrechten. Güter und Dienstleistungen bilden zusammen die Handelsbilanz eines Landes (BOT). Der BOT ist in der Regel der größte Teil der Zahlungsbilanz eines Landes, da es die gesamten Importe und Exporte ausmacht. Wenn ein Land ein Handelsbilanzdefizit aufweist, importiert es mehr als es exportiert, und wenn es einen Handelsbilanzüberschuss hat, exportiert es mehr als es importiert.

Einnahmen aus einkommensschaffenden Vermögenswerten wie Aktien (in Form von Dividenden) werden ebenfalls in der laufenden Rechnung erfasst. Die letzte Komponente des Girokontos ist einseitige Übertragungen. Dabei handelt es sich um Kredite, bei denen es sich meist um Überweisungen von Arbeitnehmern handelt, bei denen es sich um Gehälter handelt, die in das Herkunftsland eines im Ausland beschäftigten Arbeitnehmers zurückgeschickt werden, sowie um ausländische Direkthilfe.

Das Kapitalkonto

Auf dem Kapitalkonto werden alle internationalen Vermögenstransfers erfasst. Dies bezieht sich auf den Erwerb oder die Veräußerung von nichtfinanziellen Vermögenswerten (z. B. einem physischen Vermögenswert wie Land) und nichtproduzierten Vermögenswerten, die für die Produktion benötigt werden, aber nicht hergestellt wurden, wie eine Mine zur Diamantengewinnung.

Die Kapitalbilanz gliedert sich in Geldströme, die sich aus dem Schuldenerlass, der Übertragung von Gütern und finanziellen Vermögenswerten durch Migranten, die ein Land verlassen oder in ein Land einreisen, bewegen. Einkommensentstehung), die Übertragung von Geldern auf den Verkauf oder Erwerb von Anlagevermögen, Schenkungs- und Erbschaftssteuern, Todesabgaben und schließlich nicht versicherte Schäden an Sachanlagen.

Das Finanzkonto

In der Kapitalbilanz werden die internationalen Geldströme im Zusammenhang mit Investitionen in Unternehmen, Immobilien, Anleihen und Aktien dokumentiert. Ebenfalls enthalten sind staatseigene Vermögenswerte wie Währungsreserven, Gold, Sonderziehungsrechte (SZR) beim Internationalen Währungsfonds (IWF), im Ausland gehaltene Privatvermögen und ausländische Direktinvestitionen. Vermögenswerte von Ausländern, privaten und offiziellen, werden ebenfalls in der Finanzierungsrechnung erfasst.

Der Ausgleichsmechanismus

Die Leistungsbilanz sollte gegen die Kapital- und Finanzierungsbilanz abgeglichen werden; Dies geschieht jedoch, wie oben erwähnt, selten. Wir sollten auch beachten, dass bei schwankenden Wechselkursen die Änderung des Geldwertes zu BOP-Diskrepanzen beitragen kann. Wenn es ein Defizit in der Leistungsbilanz gibt, das ein Saldo des Handelsdefizits ist, kann die Differenz vom Kapitalkonto aufgenommen oder finanziert werden.

Wenn ein Land ein Anlagevermögen im Ausland hat, wird dieser Darlehensbetrag als Kapitalabfluss gekennzeichnet. Der Verkauf dieses Anlageguts würde jedoch als Kontokorrent (Ergebnis aus Kapitalanlagen) angesehen. Das Leistungsbilanzdefizit würde somit finanziert. Wenn ein Land ein Leistungsbilanzdefizit hat, das durch das Kapitalkonto finanziert wird, verzichtet das Land tatsächlich auf Kapitalvermögen für mehr Güter und Dienstleistungen. Wenn ein Land Geld leiht, um sein Leistungsbilanzdefizit zu finanzieren, erscheint dies als ein Zufluss von ausländischem Kapital in das BOP.

Liberalisierung der Konten

Die Zunahme der globalen Finanztransaktionen und des Handels im späten 20. Jahrhundert beflügelte die BOP und die makroökonomische Liberalisierung in vielen Entwicklungsländern. Mit dem Aufkommen des aufstrebenden Wirtschaftsbooms, in dem der Kapitalzufluss von Ende der 1980er Jahre bis zur Asienkrise von 50 Mio. USD auf 150 Mio. USD zunahm, wurden die Entwicklungsländer aufgefordert, Beschränkungen bei Kapital- und Finanztransaktionen aufzuheben. Vorteil dieser Kapitalzuflüsse. Viele dieser Länder verfügten über eine restriktive makroökonomische Politik, durch die Vorschriften den ausländischen Besitz von finanziellen und nicht-finanziellen Vermögenswerten verhinderten. Die Regelungen schränkten auch den Transfer von Geldern ins Ausland ein.

Mit der Liberalisierung der Kapital- und Finanzbilanz begannen die Kapitalmärkte zu wachsen, was nicht nur einen transparenteren und anspruchsvolleren Markt für Investoren ermöglichte, sondern auch ausländische Direktinvestitionen (FDI) auslöste. Zum Beispiel würden Investitionen in Form eines neuen Kraftwerks einem Land ein größeres Engagement in neue Technologien und Effizienz bringen und letztendlich das Gesamt-BIP des Landes erhöhen, indem größere Produktionsmengen ermöglicht würden.Die Liberalisierung kann auch ein geringeres Risiko ermöglichen, indem eine größere Diversifizierung in verschiedenen Märkten ermöglicht wird.

Das Endergebnis

Die Zahlungsbilanz wird in das Girokonto, das Kapitalkonto und das Finanzkonto aufgeteilt. Theoretisch sollte der BOP Null sein.