a:

Händler implementieren üblicherweise den positiven Volumenindex (PVI) in Verbindung mit dem negativen Volumenindex (NVI), um Bullen- und Bärenmärkte zu erkennen. Ein Anstieg des PVI ist ein Indikator dafür, dass sich die Anlegergemeinschaft in eine dominante, bullische Richtung bewegt. Für konträre Investoren, die glauben, dass das clevere Geld (dh das institutionelle Geld) oft nicht mit der Masse übereinstimmt, kann der PVI überkaufte Bedingungen und eine Chance für Gewinn zeigen. So zeigt der NVI, was das intelligente Geld tut. Ohne den NVI zeigt der PVI nur Marktimpulse.

Die klare Annahme, die in das PVI-System eingebaut ist, ist, dass Händler eher dem klugen Geld als der Menge folgen sollten. Trader können Short-Positionen einnehmen, wenn die Märkte irrational bullish sind, oft auf Kursniveaus, wenn der NVI gleichzeitig mit dem Anstieg des PVI abwärts tendiert. Der PVI sollte an die relative Volatilität und das Risiko angepasst werden, die mit verschiedenen Indizes oder Wertpapieren verbunden sind.

Es gibt auch langfristige Trendsignale, die aus Divergenzen entstehen, wie Norman Fosback in seinem Buch "Stock Market Logic" vorstellte. In diesem Buch behauptete Fosback, dass es eine Chance von 67% auf einen Bärenmarkt gibt, wenn der PVI unter seinem einjährigen gleitenden Durchschnitt liegt. Er schlug auch eine 79% ige Chance auf einen Bullenmarkt vor, wenn der NVI über seinem einjährigen gleitenden Durchschnitt liegt. Allerdings sollten Händler diese Signale mit anderen langfristigen Momentumindikatoren ausgleichen, um Peitschenschläge und andere falsche Brüche zu vermeiden.

Der PVI ist am nützlichsten für Aktien oder Investmentfonds, die stark mit dem zugrunde liegenden Index korrelieren. Zum Beispiel ist ein Investmentfonds mit einem Beta, der näher bei 1,0 liegt, theoretisch eher mit den PVI- und NVI-Signalen zu handeln als ein Investmentfonds mit einem Beta von 0,5.