Die meisten Menschen würden es vorziehen, 100-Seiten-Dokumente zu vermeiden, wann immer sie können, aber langwierige und technische 10-Q- und 10-K-SEC-Anmeldungen sind eine Notwendigkeit für den Erfolg. Glücklicherweise bestehen diese Einreichungen hauptsächlich aus routinemäßigen Beschreibungen und Offenbarungen, die vermieden werden können, und dieser Artikel wird einen Blick darauf werfen, wie man diese Aufzeichnungen schneller liest, um die wichtigen Informationen schnell herauszuziehen.

Warum 10-Q und 10-K-Einreichungen lesen? SEC-Anträge stellen Anlegern eine nützliche und zuverlässige Informationsquelle zur Verfügung, da Unternehmen ihre Aktionäre routinemäßig aktualisieren müssen. Neben den Quartals- und Jahresabschlüssen, die in diesen Einreichungen enthalten sind, können Anleger auch hinter die Zahlen schauen und herausfinden, warum die Ergebnisse die Erwartungen für den Berichtszeitraum verfehlten, übertrafen oder übertrafen.

Die effektive Lektüre dieser SEC-Meldungen kann auch dazu beitragen, dass Anleger sich vor betrügerischen Aktivitäten schützen, indem sie bestimmte Arten von Bilanzbetrug aufdecken. Zum Beispiel können Unternehmen versuchen, die Bestandsbuchhaltung auf günstigere Buchhaltungsarten umzustellen oder den Rückgang des Nettoeinkommens durch Hinzufügen oder Abziehen von nicht zahlungswirksamen Elementen zu verschleiern - all dies wird in diesen Anmeldungen sichtbar. (Weitere Informationen finden Sie unter SEC Filings: Formulare, die Sie kennen müssen .)

SEC-Anträge online finden SEC-Anträge können auf der Website der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsicht gefunden werden, indem man zu seinem EDGAR System geht. Andere Websites von Drittanbietern wie SECFilings. com und EDGAROnline. com, bieten auch die Daten zusammen mit anderen Mehrwert-Dienstleistungen, um Investoren zu helfen, die SEC-Einreichungen zu sortieren und zu verdauen. (Erfahren Sie mehr in Policing The Securities Market: Ein Überblick über die SEC .)

A Ansehen 10-Q und 10-K Einreichungen Anleger, die sich zum ersten Mal eine 10-Q oder 10-K-Einreichung ansehen, sind vielleicht etwas überrascht von der Größe des Dokuments , der oft mehr als 100 Seiten sein kann. Alle diese Einreichungen sind jedoch in leicht verständliche Abschnitte unterteilt, damit sie einfacher zu befolgen sind.
Diese drei Abschnitte enthalten:

• Business Overview - Eine Beschreibung des Geschäfts, Risikofaktoren für das Geschäft, Gerichtsverfahren für und gegen das Unternehmen und Abstimmungsgegenstände, unter anderem .
• Finanzübersicht - Eine Überprüfung der Unternehmensperformance während des Berichtszeitraums, die Diskussion und Analyse der Ergebnisse des Managements, Änderungen in den Rechnungslegungsverfahren oder Offenlegungen und ergänzende Daten, unter anderem .
• Überblick über die Unternehmensführung - Ein Überblick über die Vergütungen der Führungskräfte, das wirtschaftliche Eigentum des Managements, die Beziehungen zu den Verwaltungsratsmitgliedern und die Rechnungslegungsgebühren, unter anderem .

Während alle diese Abschnitte wichtige Informationen für Anleger enthalten, gibt es viele aufsichtsrechtliche Offenlegungen, die ignoriert werden können. Im folgenden Abschnitt werden wir uns einen schnellen dreistufigen Prozess ansehen, um schnell die benötigten Informationen in wenigen Minuten zu ermitteln.

Drei Schritte, um das Lesen von 10-Q- und 10-K-Einträgen zu beschleunigen

1. Die Informationen von der Quelle abrufen
   Der Abschnitt Finanzberichte und Ergänzende Daten stellt das Fleisch und die Kartoffeln des Q und 10-K, durch einen umfassenden finanziellen Überblick über den Zeitraum.

   Der Abschnitt enthält:

   • Business Overview - Eine Beschreibung des Geschäfts, Risikofaktoren für das Geschäft, Gerichtsverfahren für und gegen das Unternehmen sowie Abstimmungsgegenstände, unter anderem .
   • Finanzübersicht - Eine Überprüfung der Unternehmensperformance während des Berichtszeitraums, die Diskussion und Analyse der Ergebnisse des Managements, Änderungen in den Rechnungslegungsverfahren oder Offenlegungen und ergänzende Daten, unter anderem .
   • Überblick über die Unternehmensführung - Ein Überblick über die Vergütungen der Führungskräfte, das wirtschaftliche Eigentum des Managements, die Beziehungen zu den Verwaltungsratsmitgliedern und die Rechnungslegungsgebühren, unter anderem .

   Anleger sollten beginnen, diesen Abschnitt zu analysieren, indem sie die prozentuale Zunahme oder Abnahme gegenüber der vorherigen Periode berechnen und die Zahlen mit den KGVs und den Erwartungen vergleichen.

   Als Nächstes sollten Anleger die aktuelle Quote berechnen, indem sie die kurzfristigen Vermögenswerte durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividieren, und die langfristigen Schulden und die liquiden Mittel betrachten, um sicherzustellen, dass keine Probleme in der Bilanz bestehen.

   Und schließlich sollten Anleger einen Blick auf die Kapitalflussrechnung werfen, um sicherzustellen, dass das Geld, das durch die Tür hereinkommt, aus den Geschäften des Unternehmens kommt und nicht aus einer kreativen Buchhaltung. (Weitere Informationen finden Sie unter Fundamentalanalyse: Einführung in den Jahresabschluss .)

2. Die wahre Geschichte hinter den Überschriften
   Der Abschnitt Managementdiskussion und -analyse ist vielleicht der wichtigste Abschnitt der 10-Q oder 10-K-Anmeldung und hilfreich für Anleger in ihrer Gesamtheit zu lesen. Der Abschnitt enthält:
   • Bilanz - Eine Überprüfung der Vermögenswerte des Unternehmens gegenüber seinen Verbindlichkeiten; Dies ist nützlich für die Überprüfung der Liquiditätskennzahlen, der Zahlungsmittel in den Büchern und der Höhe der Verbindlichkeiten gegenüber anderen .
   • Gewinn- und Verlustrechnung - Überprüfung der Umsätze und Gewinne des Unternehmens; Dies ist nützlich, um zu sehen, wie sich das Unternehmen in der obersten und untersten Zeile verhält.
   • Kapitalflussrechnung - Überprüfung der Zahlungsströme in und aus der Bank; dies ist nützlich für die Gegenprüfung mit der Gewinn- und Verlustrechnung, um die Nettoeinkommenszahlen zu verifizieren.

   Anleger sollten diesen Abschnitt in vollem Umfang lesen, um den Grund für Änderungen bei Umsätzen, Margen und anderen Kennzahlen im Abschluss zu verstehen. Im Wesentlichen liefert dieser Abschnitt die wahre Geschichte hinter den Nachrichten und Schlagzeilen, die nur die Zahlen zeigen.

   Der Abschnitt kann auch Anleitungen für zukünftige Zeiträume sowie Ergänzungsnotizen enthalten, z. B. Aktualisierungen zu wichtigen Verträgen, die erforderlich sind, um genaue Ertrags- und Umsatzprognosen für zukünftige Quartale oder Jahre zu erstellen. (Erfahren Sie mehr in Top 9 Fragen Investoren sollten Management fragen .)

3. Überprüfen Sie auf Unregelmäßigkeiten Buchhaltung
   Die Fußnoten zu den Finanzberichten enthält wichtige Informationen, die Investoren helfen können, potenzielle betrügerische Situationen.Die häufigsten Bereiche für Betrug sind:
   • Unternehmensbeschreibung - Ein Überblick über die historischen und aktuellen Aktivitäten des Unternehmens sowie ein Briefing der Unternehmenssparte .
   • Betriebs- und Finanzergebnisse - Eine Überprüfung der Betriebs- und Finanzergebnisse des Unternehmens für das Quartal, einschließlich der Gründe für Änderungen der Ergebnisse, Margen oder anderer Kennzahlen .
   • Future Guidance - Eine Prognose der erwarteten Performance des Unternehmens im nächsten Quartal oder Jahr, basierend auf der Meinung und dem Urteil des Managements .
   • Zusätzliche Anmerkungen - Alle zusätzlichen Anmerkungen oder Kommentare, die das Management den Aktionären oder potenziellen Anlegern vermitteln möchte, z. B. Vertragsnachrichten / -auszeichnungen.

Es gibt unzählige Möglichkeiten für Unternehmen, Einkommen und Vermögen aufzublähen oder Verluste zu verbergen - von der Erfassung von Einnahmen, bevor sie zweifelhafte Konten unterschätzen sollten - aber alles ist in den Fußnoten angegeben. Daher ist es für Anleger wichtig, diese Fußnoten zu überprüfen, insbesondere wenn es im Jahresabschluss verdächtig aussieht.

Fazit Während 10-Q- und 10-K-Anmeldungen zunächst einschüchternd wirken, können sie in drei Schritten schnell nach wichtigen Informationen durchsucht werden. Mithilfe dieser Techniken können Anleger, die diese Dokumente lesen, irreführende Schlagzeilen vermeiden und die wahre Geschichte hinter den Kulissen verstehen sowie potenziellen Betrug in nur wenigen Minuten anstatt in Stunden vermeiden. (Erfahren Sie mehr in Vergessen Sie nicht, den Prospekt zu lesen! )