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Während die durchschnittlichen EV / EBITDA-Werte je nach Branche und Branche variieren, wird eine allgemeine Richtlinie als EV / EBITDA-Wert unter 10 von Analysten und Investoren als gesund und überdurchschnittlich interpretiert. Ab 2015 liegt der durchschnittliche EV / EBITDA-Wert für den Gesamtmarkt bei 14. 7.
Das EV / EBITDA-Multiple
Der Name dieser Metrik gibt die Formel an, die bei der Berechnung verwendet wurde. Der Wert der Kennzahl wird ermittelt, indem der Unternehmenswert (EV) eines Unternehmens durch sein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) dividiert wird. Der Zähler der Formel, der EV, wird als Gesamtmarktkapitalisierung des Unternehmens und Vorzugsaktien und Schuldtitel abzüglich der gesamten flüssigen Mittel berechnet.
Diese beliebte Metrik wird häufig als Bewertungsinstrument verwendet, das es Anlegern ermöglicht, den Wert eines Unternehmens einschließlich der aufgenommenen Schulden mit den Bareinnahmen des Unternehmens abzüglich nicht zahlungswirksamer Aufwendungen zu vergleichen. Es ist ideal für Analysten und potenzielle Investoren, die Unternehmen innerhalb derselben Branche vergleichen möchten. Typischerweise werden EV / EBITDA-Werte unter 10 als gesund angesehen, aber der Vergleich relativer Werte von Firmen, die in der gleichen Branche tätig sind, ist ein guter Weg für Investoren, Unternehmen mit dem gesündesten EV / EBITDA innerhalb eines bestimmten Sektors zu bestimmen.
Vorteile der EV / EBITDA-Analyse
Obwohl das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) häufig primär als Bewertungs- instrument verwendet wird, bietet es Vorteile, es zusammen mit dem EV / EBITDA oder die Verwendung von letzterem allein. Das EV / EBITDA wird von einigen als eine bessere Bewertungsmetrik angesehen, da es von sich ändernden Kapitalstrukturen unberührt bleibt und fairere Vergleiche von Unternehmen mit unterschiedlichen Kapitalstrukturen bietet. Es beseitigt auch die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Aufwendungen auf den Unternehmenswert.
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