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Hans Hannula entwickelte die Polarized Fractal Efficiency (PFE), um zu messen, was er Preis-Effizienz nannte - wie sauber ein Preis zwischen zwei Zeitpunkten bewegt. Mehr überfüllte Preise haben größere Handelsreichweiten und sind weniger effizient als diejenigen, die direktere Bewegungen haben. Die Formel für PFE basiert auf fraktaler Geometrie und kann komplex sein. Der PFE ist auch ein Oszillator, der zwischen -100 und +100 mit einem Null-Wert-Mittelpunkt schwankt.

Hannulas Formel ist zu komplex, um kurz und zusammenhängend in Worten beschrieben zu werden. Es arbeitet als Preis-Effizienz-Oszillator und identifiziert Aufwärtstrends mit Werten größer als Null und Abwärtstrends mit Werten unter Null. Die Theorie hinter dem Indikator deutet darauf hin, dass die Märkte Trends in der Nähe von -50 und +50 umkehren dürften.

Die PFE-Formel, die über die letzten N Tage berechnet wurde, beschreibt, wie stark eine Kursbewegung eine Gerade war, und drückt dann die zurückgelegte Entfernung als Prozentsatz der Summe der zurückgelegten Tagesetappen aus. Dies bedeutet, dass Steigen und Senken als Prozentsatz ausgedrückt werden und jeder Tag durch eine Einheit auf dem Diagramm dargestellt wird.

Kursbewegungen sind am effizientesten - perfekt gerade Linien - an beiden Extremwerten (-100 oder +100). Ein Wert von Null bedeutet, dass über die N-Tages-Periode keine Änderung aufgezeichnet wurde. Eine höhere Effizienz korreliert mit einer stärkeren Trendstärke und wird oft mit einem Ungleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern gleichgesetzt.

Eine Glättungskomponente wird ebenfalls zum PFE hinzugefügt. Der Standardglättungsagent ist normalerweise die Hälfte des Wertes von N; Hannula bevorzugte eine 10-Tage-PFE mit einem exponentiell gleitenden Fünf-Tage-Durchschnitt (EMA). Dieser gleitende Durchschnitt hilft bei der Identifizierung von Entfernungsgrenzen für die Preiseffizienz.