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Ein Unternehmen führt seine langfristigen Verbindlichkeiten in seiner Bilanz unter Verbindlichkeiten auf, in der Regel unter einer Unterposition für langfristige Verbindlichkeiten.

Langfristige Verbindlichkeiten

Verpflichtungen, die ein Unternehmen für einen Zeitraum trägt, der über den aktuellen Geschäftszyklus oder das laufende Jahr hinausgeht, gelten als langfristige Verbindlichkeiten. Langfristige Verbindlichkeiten können finanzierungsbezogen oder operativ sein. Finanzierungsverbindlichkeiten sind Schuldverpflichtungen, die entstehen, wenn ein Unternehmen Barmittel aufnimmt. Sie umfassen Wandelschuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Anleiheverbindlichkeiten. Betriebliche Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die ein Unternehmen bei der Durchführung seiner normalen Geschäftspraktiken eingeht. Die operativen Verbindlichkeiten beinhalten Verpflichtungen aus Finanzierungsleasingverträgen und Pensionsverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern.

Beide Arten von Verbindlichkeiten stellen finanzielle Verpflichtungen dar, die ein Unternehmen in Zukunft erfüllen muss, obwohl es für Anleger ratsam ist, die beiden separat zu betrachten. Finanzierungsverbindlichkeiten ergeben sich aus bewussten Finanzierungsentscheidungen, die einen Einblick in die Kapitalstruktur des Unternehmens und Hinweise auf zukünftige Ertragspotenziale bieten.

Langfristige Verbindlichkeiten

Langfristige Schulden werden unter den langfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen. Jede finanzielle Verpflichtung, die eine Rückzahlung über einen Zeitraum von mehr als 12 Monaten beinhaltet, wird als langfristige Schuld betrachtet. Zu diesen Verpflichtungen gehören unter anderem langfristige Leasingverträge, klassische Unternehmensfinanzierungen und Unternehmensanleihen.

Jahresabschluss

Der Jahresabschluss erfasst die verschiedenen Kapitalzu- und -abflüsse eines Unternehmens. Diese Dokumente stellen Finanzdaten über ein Unternehmen effizient dar und ermöglichen es Analysten und Investoren, die Gesamtrentabilität und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen. Zur Aufrechterhaltung der Kontinuität werden die Abschlüsse in Übereinstimmung mit den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (Generally Accepted Accounting Principles - GAAP) erstellt. Unter den verschiedenen Finanzberichten, die ein Unternehmen regelmäßig veröffentlicht, befinden sich Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen sowie die Gewinn- und Verlustrechnungen.

Bilanz

Eine Bilanz ist die Zusammenfassung der Verbindlichkeiten, Vermögenswerte und des Eigenkapitals eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die drei Segmente der Bilanz helfen den Anlegern, den Betrag zu verstehen, den die Aktionäre in das Unternehmen investieren, sowie die Vermögenswerte und Verpflichtungen des Unternehmens. Es gibt eine Vielzahl von Konten in jedem der drei Segmente, zusammen mit der Dokumentation ihrer jeweiligen Werte. Die wichtigsten in der Bilanz ausgewiesenen Bilanzpositionen umfassen Zahlungsmittel, kurzfristige Vermögenswerte, langfristige Vermögenswerte, kurzfristige Verbindlichkeiten, Schulden, langfristige Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

Schulden gegen Eigenkapital

Die Kapitalstruktur eines Unternehmens besteht aus langfristigen Verbindlichkeiten in Verbindung mit bestimmten kurzfristigen Schulden und Vorzugs- und Stammaktien. Kapitalstruktur bezieht sich auf die Nutzung verschiedener Finanzierungsquellen durch ein Unternehmen, um Operationen und Wachstum zu finanzieren. Die Verwendung von Schulden als Finanzierungsquelle ist aus zwei Hauptgründen relativ kostengünstiger als Eigenkapitalfinanzierung. Erstens haben Schuldner einen Vorschuß für den Fall, dass ein Unternehmen in Konkurs geht, so dass Schulden sicherer sind und eine geringere Rendite erzielen. Dies bedeutet in der Tat einen niedrigeren Zinssatz für das Unternehmen, als er von der Total Shareholder Return (TSR) erwartet wird. Der zweite Grund, aus dem Schulden entstehen, ist weniger kostspielig, da eine Finanzierungsquelle davon herrührt, dass Zinszahlungen steuerlich absetzbar sind, wodurch die Nettokosten der Kreditaufnahme reduziert werden.