Ein Schedule 13D ist wichtig, weil er den Anlegern nützliche Informationen über die Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen liefert. Es informiert über den Namen, die Besitzhöhe und die Absichten eines jeden Anlegers, der mehr als 5% eines Unternehmens erworben hat. Schedule 13D listet alles auf, was ein Investor wissen möchte, einschließlich der Absichten hinter dem Kauf und wie der Kauf finanziert wird. Aus diesem Grund hat der Plan 13D in den Jahren seit seiner Entstehung als Übernahmekennzeichen an Bedeutung gewonnen.
Generell wird ein übernehmendes Unternehmen ein Übernahmeangebot abgeben, bevor signifikante oder zusätzliche Beteiligungen an der Zielgesellschaft erworben werden. Bei einer feindlichen Übernahme wird das erwerbende Unternehmen jedoch häufig einen Kauf unter den Offenlegungslevels einnehmen. Wenn die Finanzierung vorhanden ist, wie bei einem Leveraged Buyout (LBO), wird der schwarze Ritter den Schedule 13D und das Übernahmeangebot gleichzeitig kaufen und einreichen. Dies hält Konkurrenten vom Kauf ab und macht die Übernahme teurer, während sie gleichzeitig verhindert, dass das Ziel eine Übernahme-Abwehr aufbaut. (Näheres zu den Arten der Übernahmeverteidigung finden Sie in unserem Artikel über Unternehmensübernahmeabwehr .)
Investoren und Arbitrageure wenden sich oft an den 13D, um die Erfolgschancen für eine Akquisition zu beurteilen. Da die Finanzierungsquellen offengelegt werden, ist es einfacher zu sehen, ob sich die übernehmende Gesellschaft selbst überlastet. Dies kann einen großen Einfluss auf die zukünftigen Gewinne beider Unternehmen haben, wenn der Deal zustande kommt.
Es gibt einen separaten Schedule 13G-Antrag für Unternehmen, die zwischen 5% und 20% erwerben, ohne eine Übernahme zu beabsichtigen oder etwas, das die Aktien der Gesellschaft wesentlich beeinflussen wird. Wenn der Investor nicht passiv ist oder der Besitz über 20% liegt, müsste er einen Schedule 13D einreichen. Manchmal finden sich Investmentfonds und Versicherungen aufgrund der Größe ihrer Investitionen über der 5% Marge.
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Ein Kunde von IA hat ein primäres Ziel der Steuerermäßigung und ein sekundäres Ziel des laufenden Einkommens. Welche Investition wäre am geeignetsten?
A. Treasury STRIPS b. Wachstumsbestände c. Feste Annuitäten d. Kommunalanleihen Antwort: DFixed Annuities, Growth Stocks und STRIPS bieten kein laufendes Einkommen. Außerdem bieten feste Renten eine Steuerstundung von Einkommen, während Kommunalobligationen steuerfreie Einkommen bieten.