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Der Prozentsatz eines diversifizierten Portfolios, das in den Finanzdienstleistungssektor investiert werden sollte, hängt von der Risikotoleranz des Anlegers ab. Der Finanzsektor ist rund 50% volatiler als der breitere Markt. Aus diesem Grund bietet der Sektor überdurchschnittliche Renditen, wenn der Markt gut läuft. Die logische Folge ist jedoch ein größeres Risiko während eines Down Market.

Diversifikation ist ein zentraler Aspekt des Portfoliomanagements. Wie die Leute, die nach dem Enron-Skandal ihr gesamtes Portfolio verloren haben, entdeckt haben, ist es äußerst riskant, alles in ein einzelnes Unternehmen zu investieren. Es braucht nur eine Firma, die untergeht, um lebenslange Ersparnisse auszurotten. Ein diversifiziertes Portfolio schützt einen Investor vor diesem Szenario, da nur ein winziger Prozentsatz des Geldes in einem einzelnen Unternehmen gebunden ist.

Es gibt viele Theorien, wie man ein Portfolio am besten diversifizieren kann. Einer der beliebtesten ist, dass der Anleger sein Alter von 100 abzieht, wobei die resultierende Zahl als Prozentsatz des Portfolios in Aktien und der Rest in Anleihen investiert wird.

Mit dieser Methode endet ein 30-Jähriger mit einem Portfolio aus 70% Aktien und 30% Anleihen.

Der nächste Schritt für Investoren besteht darin, zu bestimmen, wie diese Aktien und Anleihen zu diversifizieren sind. Hier kommt die Risikotoleranz ins Spiel. Anleger, die große Renditen erzielen wollen und kein erhöhtes Verlustrisiko befürchten, investieren einen höheren Prozentsatz in volatilere Marktsektoren. Diese Sektoren tendieren dazu, den Markt zu schlagen, wenn der Markt auf dem Vormarsch ist, aber sie machen schlimmer als der Markt, wenn der Markt unten ist.

Es gibt eine Kennzahl, die von Analysten verwendet wird, um zu messen, wie volatil und daher wie riskant ein Sektor mit dem breiteren Markt verglichen wird. Es wird der Beta-Koeffizient genannt; Ein höheres Beta bedeutet einen volatileren Sektor. Ein Beta von 1 zeigt die durchschnittliche Volatilität an. Der Finanzdienstleistungssektor, der sich aus Vermögensverwaltungsgesellschaften, Kreditdienstleistern und Investment-Brokerhäusern zusammensetzt, hat ein Beta von 1. 5. Er ist volatiler als der breitere Markt und bietet ein höheres Wachstumspotenzial, aber mehr Risiko, aber bei weitem nicht so volatil wie bestimmte andere Sektoren wie Tech-Startups.

Ein Investor mit durchschnittlicher Risikotoleranz landet in der Regel in einem Portfolio, das wie eine Glockenkurve geformt ist. Etwa 50% des Portfolios sind in Sektoren mit durchschnittlichem Risiko investiert, die durch Beta-Koeffizienten um 1 repräsentiert werden. Auf der einen Seite der Glockenkurve hat der Investor 10% bis 15% in höher wachsenden, aber risikoreicheren Sektoren, Koeffizienten zwischen 1 und 2. Finanzdienstleistungen passt in diese Kategorie.Extrem wachstumsstarke Sektoren mit Betas größer als 2, wie die oben genannten Tech-Start-ups, machen 5-10% des Portfolios dieses Investors aus.

Auf der anderen Seite der Kurve legt der Investor 10% bis 15% in Blue-Chip-Aktien, die typischerweise weniger volatil sind als der breitere Markt, und die verbleibenden 5% bis 10% in Versorger, ein Sektor, gekennzeichnet durch noch weniger Volatilität.

Für Anleger mit einer höheren Risikotoleranz verschiebt sich die Glockenkurve, um mehr Platz für wachstumsstarke Unternehmen mit hohem Risiko und hohen Beta-Koeffizienten zu schaffen. Konservative Anleger, die Risiken vermeiden wollen, wenden mehr Portfolios auf stabile Sektoren wie Blue Chips und Versorger auf.