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Der Arzneimittelsektor verfolgt den Markt mit nur geringfügig größerer Volatilität sehr genau. Der Sektor ist einer von vielen, der eine enge Beziehung zum Markt als Ganzes hat. Zusammen bilden diese Sektoren den Großteil des typischen Portfolios eines Anlegers - 50% bis 60%. Individuelle Präferenzen bestimmen, wie viel von dieser Mehrheit ein Investor gegenüber anderen Sektoren mit ähnlicher Volatilität gibt.

Diversifikation ist eine Portfoliomanagement-Technik, die verhindert, dass das Portfolio den Höhen und Tiefen einer Anlage oder eines Sektors unterliegt. Der Enron-Zusammenbruch in den frühen 2000er Jahren, in dem viele Investoren alles verloren - eine Konsequenz aus der Aufnahme ihres gesamten Portfolios in Enron-Aktien - unterstrich die Vorzüge der Diversifizierung eines Portfolios in einer breiten Palette von Sektoren.

Während keine spezifische Diversifizierungsmethode allgemein als die beste akzeptiert wird, halten sich die meisten Anleger bei der Strukturierung ihrer Portfolios an einige grundlegende Parameter. Sektoren, die enge Beziehungen zum breiteren Markt unterhalten, machen gewöhnlich mindestens die Hälfte eines diversifizierten Portfolios aus, wobei 20% bis 25% an jedem Ende für aggressivere und konservativere Anlagen übrig bleiben. Diese Zahlen repräsentieren das Portfolio eines typischen Anlegers mit einer durchschnittlichen Risikobereitschaft und einem gewissen Appetit auf Wachstum. Aggressive Investoren, die bereit sind, Risiken im Austausch für höhere Renditen zu schultern, erhöhen den Portfolio-Bereich für wachstumsstarke Sektoren, während konservative Anleger, die Risiken minimieren und reich werden wollen, volatilen Sektoren zugunsten von Stabilität ausweichen.

Die Kennzahl, die von den Anlegern verwendet wird, um die Volatilität eines Sektors im Vergleich zum breiteren Markt zu messen, wird als Beta-Koeffizient bezeichnet. Ein Sektor mit einem Beta von 1 bewegt sich mit dem breiteren Markt und der gleichen Volatilität. Ein Sektor mit einem Beta von mehr als 1 ist volatiler; es bewegt sich höher als der Markt, wenn der Markt aufwärts geht, und niedriger, wenn der Markt unten ist. Ein Sektor mit einem Beta zwischen 0 und 1 ist weniger volatil als der breitere Markt, während ein Sektor mit einem negativen Beta sich umgekehrt mit dem Markt bewegt, wenn der Markt fällt und umgekehrt.

Das pharmazeutische Segment der Arzneimittelbranche, das aus Unternehmen besteht, die chemikalienbasierte Arzneimittel herstellen und vertreiben, trägt ein Beta von 1. 03. Das neuere und höher entwickelte Biotechnologie-Segment mit Unternehmen, die sich entwickeln Medikamente aus lebenden Zellen, trägt ein Beta von 1. 1. Beide verfolgen den breiteren Markt, aber das Segment Biotechnologie ist volatiler; es ist neuer, weniger bewährt und erfordert fortschrittlichere Technologie.

Der Anlagestil bestimmt, wie Anleger diese Informationen verwenden, um einen bestimmten Prozentsatz ihrer diversifizierten Portfolios dem Arzneimittelsektor zuzuweisen, und welcher Prozentsatz ihrer Investitionen in Arzneimittel dem Pharma- bzw. Biotechnologiesektor zugute kommt.Für Wachstumsinvestoren ist der Arzneimittelsektor, insbesondere die Biotechnologie, attraktiv für die überdurchschnittlichen Renditen, die er während eines Bullenmarktes bietet. Konservative Investoren bevorzugen stabilere Sektoren, die während des Abschwungs weniger stark zurückgehen.