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Der Bankensektor bewegt sich in die gleiche Richtung wie der breitere Markt, aber seine Volatilität ist viel geringer. Die Stabilität des Sektors ist bei konservativen Anlegern beliebt, die in guten Zeiten geringere Gewinne akzeptieren und in schlechten Zeiten weniger Risiken eingehen. Das Bankwesen ist nicht vollständig von Marktrückgängen isoliert. Der Sektor fällt während Bärenmärkten, aber nur etwa halb so viel wie ein durchschnittlicher Sektor.

Investoren, die Engagements im Bankensektor absichern, haben zwei Denkschulen. Eine davon ist, in zyklischere Sektoren zu investieren, um die unterdurchschnittlichen Gewinne des Bankensektors während der Hausse zu kompensieren. Der andere besteht darin, in antizyklische Sektoren zu investieren, um die Verluste des Bankhauses - auch wenn sie unterdurchschnittlich sind - während der Bärenmärkte auszugleichen.

Eine als Beta-Koeffizient bekannte Kennzahl misst die Volatilität jedes Sektors im Vergleich zum breiteren Markt. Ein Beta von 1 gibt die durchschnittliche Volatilität an. Ein höheres Beta bedeutet mehr Volatilität und ein niedrigeres Beta bedeutet weniger Volatilität. Negative Betas bedeuten Sektoren, die sich umgekehrt mit dem breiteren Markt bewegen; diese sind als antizyklische Sektoren bekannt. Der Bankensektor hat ein Beta von 0. 53. Der Sektor gewinnt nur etwa die Hälfte dessen, was der breitere Markt während der Expansion gewinnt, erleidet aber nur die Hälfte der Verluste während der Kontraktion. Das Banking verdankt seine Stabilität der Größe und konsistenten Performance der großen Banken. Mit Ausnahme von 2008 haben diese Institute die Höhen und Tiefen des Marktes gut überstanden.

Der Beta-Koeffizient hilft den Anlegern, die besten Portfolio-Hedges gegen den Bankensektor in Abhängigkeit von ihren individuellen Zielen zu identifizieren. Die erste Möglichkeit, sich gegen das Bankgeschäft abzusichern, besteht darin, in Sektoren zu investieren, die während der Bullenmärkte größere Renditen bieten. Ein Portfolio, das im Laufe der Zeit größtenteils dem Bankensektor zugeordnet ist, verzeichnet überdurchschnittlich niedrige Renditen, da der breitere Markt auf lange Sicht nach oben tendiert.

Um die lauen Gewinne des Bankensektors zu kompensieren, sichern sich die Anleger durch die Zuteilung von Portfolio-Flächen an Sektoren ab, die volatiler sind als der breitere Markt. Investoren identifizieren diese Sektoren, indem sie nach Beta-Koeffizienten suchen, die größer als 1 sind. Zu den möglichen Optionen gehören Autoteile (1,35), erneuerbare Energien (1,32) und Werbung (1,18). Diese Absicherung funktioniert in beide Richtungen, da die Stabilität des Bankgeschäfts bei Kursrückgängen die Verluste in volatileren Sektoren abfedert.

Andere Anleger entscheiden sich dafür, sich gegen die Verluste des Bankensektors während der Bärenmärkte abzusichern, obwohl der Sektor fast immer weniger verliert als der breitere Markt. Antizyklische Sektoren, die sich umgekehrt mit dem Markt bewegen, bieten die beste Absicherung gegen alle Sektoren mit einem positiven Beta.

Zu ​​diesen Sektoren gehören Gold und Silber, die seit der Großen Depression ihre besten Ergebnisse erzielt haben, als die Aktienmärkte in Abschwung gerieten.

Investoren erkennen antizyklische Sektoren anhand ihrer negativen Betas. Viele Leute finden, dass solche Investitionen ihre Portfolios ausgleichen. Gewinne aus antizyklischen Sektoren während Baisse-Märkten tragen dazu bei, die Verluste anderer Sektoren auszugleichen.