Warum sind Optionen sehr aktiv, wenn sie am Geld sind?

Warum sind Optionen sehr aktiv, wenn sie am Geld sind?
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Aktienoptionen, ob Put- oder Call-Optionen, können sehr aktiv werden, wenn sie am Geld sind. Im Geld beziehen Optionen, wenn der Ausübungspreis einer Call-Option ist unter dem Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie, und wenn der Ausübungspreis einer Put-Option ist über dem Marktpreis der zugrunde liegende Aktie.

Das Geld bedeutet, dass der Ausübungspreis genau dem aktuellen Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie entspricht. Die Aktivität von Optionen nimmt im Allgemeinen zu, wenn sich die Option dem Deklarationsdatum nähert und wenn die Option am Geld ist.

Optionen können auf zwei Arten genutzt werden: um sich gegen Preisänderungen abzusichern und um auf die zukünftigen Marktpreise der zugrunde liegenden Wertpapiere zu spekulieren. Die Aktivität von Optionen, während sie am Geld sind, kann auf einem dieser Gründe beruhen.

Die übliche Absicherungsaktivität betrifft institutionelle Investoren. Optionshandelstätigkeit, wenn eine Option am Geld ist, kann bedeuten, dass die investierende Institution eine verheiratete Position einnimmt und sich gegen kleine Änderungen des Marktpreises der Aktie absichert. Angenommen, ein Hedgefonds erwirbt Anteile an der ZXC Corp. für 35 Dollar pro Aktie. Zwölf Monate später ist die Aktie von ZXC $ 45 pro Aktie wert. Der Hedgefonds kann Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 45 US-Dollar kaufen, und dies, weil der Fonds garantieren möchte, dass der Preis, für den er seine Aktien verkauft, 45 US-Dollar beträgt. Mit diesem Szenario sperrt der Fonds die Rendite, die er erhalten kann, indem er den verheirateten Put mit ZXC-Aktien nimmt.

In einer spekulativen Situation glaubt ein Investor, er könne den Kurs einer Optionsaktie in der Zukunft vorhersagen. Beim Kauf einer Option, die derzeit nicht im Geld ist, wird es einen Gewinn geben, wenn sich der Marktpreis der Aktie in die richtige Richtung bewegt. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Call-Option für dasselbe Unternehmen wie oben (ZXC Corp.) für 1 US-Dollar erwirbt. 50 pro Vertrag mit einem Basispreis von 45 $; die Option ist aus dem Geld. Der Anleger wartet 12 Monate und setzt darauf, dass der Kurs der Aktie von 35 auf über 45 Dollar steigen wird. Nach dem gleichen Zeitraum von 12 Monaten erhöht sich der Kurs der Aktie auf 45 USD und die Option auf 3 USD. 50 pro Vertrag. In diesem Szenario spekuliert der Investor, dass der Aktienkurs von ZXC im Laufe der Zeit steigen wird und dass er mit der Call-Option Geld verdienen wird.

mehr zu erfahren, lesen Sie unsere Optionen Tutorial Basis oder Die vier Vorteile von Optionen .