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Bank of America Corp. (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), mit einem Marktkapitalisierung von 150 $. 8 Milliarden per 29. Juli 2016 ist ein dritter Platz innerhalb der Bankdienstleistungsbranche hinter Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die ein Marktkapitalisierung von 244 Dollar. 4 Milliarden und 234 Dollar. 4 Milliarden. Nachdem die Aktie der Bank of America im März 2009 während der Großen Rezession auf ihren Tiefstkurs von knapp über 3 $ stürzte, konnte sie die Verluste in den mehr als sieben Jahren seitdem nicht mehr wettmachen und blieb konstant unter der 20-Dollar-Marke. Die Aktie notierte vor der Krise bei 50 Dollar. Dies steht in krassem Gegensatz zu den Aktienperformances von Wells Fargo und JPMorgan Chase, die beide ihre Aktienpreise durch das Pre-Crisis-Preisniveau durchbrochen und weiter vorgezogen haben.
Bewertung Mehrfach
Die Bank of America hat zuletzt einen konkreten Buchwert je Aktie von 16 USD gemeldet. 68 für das zweite Quartal 2016. Der Buchwert ohne Berücksichtigung von immateriellen Vermögenswerten wie Goodwill ist eine verlässlichere Bewertung des Buchwerts eines Unternehmens. Schließen bei $ 14. 49 am 29. Juli 2016 wurde die Bank of America-Aktie zuletzt mit einem Kurs-zu-Stück-Bewertungsmultiplikator von 0. 87 gehandelt. Dies entspricht dem gleichen Verhältnis von 1. 2 für die JPMorgan Chase-Aktie, deren Preis weit nach oben gestiegen ist. sein Vorkrisenniveau von der Rezession niedrig. Ähnlich wie Bank of America, Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), eine andere große, unterdurchschnittliche Bank, hat auch gesehen Der Aktienhandel liegt deutlich unter dem Pre-Crisis-Preisniveau, wobei das jüngste Preis-zu-Sachwert-Buch-Multiple bei nur 0,6 liegt, ein noch niedrigeres Preis-zu-Sachwert-Buch-Bewertungsmultiplikator.
Niedrigpreisumgebung
Das Bewertungsmultiplikator einer Aktie basiert natürlich auf der finanziellen Performance eines Unternehmens. Seit der Rezession hat das Niedrigzinsumfeld anhalten können, und die Banken haben definitiv ihre akkumulierte Wirkung auf ihre Geschäfte gesehen, die auf ZREPLACEräge als einen großen Teil ihrer Erträge angewiesen sind. In den letzten fünf Geschäftsjahren zwischen 2011 und 2015 verzeichnete die Bank of America kontinuierliche Rückgänge bei den Zinsen und Gebühren für Kredite, die 2011 45 Mrd. US-Dollar und 2015 32 Mrd. US-Dollar ausmachten. die sinkenden Zins- und Gebührenerträge der Bank. Seit 2011 stiegen die Brutto-Gesamtkredite nur einmal: von 908 Mrd. USD im Jahr 2012 auf 920 Mrd. USD im Jahr 2013, wenn man bedenkt, dass die Bank im Jahr 2011 insgesamt 926 Mrd. USD brutto vergeben hatte, 2015 jedoch 898 Mrd. USD, das geringste der fünf Jahre.
Kostensenkung
Die Kostenreduzierung kann die letzte Hoffnung sein, Einnahmen zu erhalten, wenn eine Erhöhung des Umsatzes nicht in Frage kommt. Die Kosten sinken in der Regel, wenn sinkende Umsätze weniger Ausgaben für weniger Verkäufe erfordern. Reduzierte Kosten könnten jedoch auch durch zusätzliche Kostensenkungen entstehen. Um herauszufinden, was zu Kostensenkungen beigetragen hat, sehen Sie sich an, wie sich die Einnahmen verändert haben. Zusätzliche Kostensenkungen oder reale Kostensenkungen tragen dazu bei, dass der rückläufige Umsatz mehr als Ertrag bleibt, während geringere Ausgaben als direkte Folge von rückläufigen Umsätzen einen eventuellen Gewinnrückgang nicht verhindern können.
Da die Zins- und Gebührenerträge der Bank of America von 2011 auf 2015 rückläufig waren, sank auch der Gesamtzinsaufwand im Laufe des Fünfjahreszeitraums. Der Zinsüberschuss der Bank nach Kreditrisikovorsorge erhöhte sich in den Jahren 2012 und 2013, als die Aufwendungen im Verhältnis zum Umsatzrückgang stärker zurückgingen und mehr als der Rückgang der regulären Ausgaben im direkten Zusammenhang mit Umsatzrückgängen. In den Jahren 2014 und 2015 gab es jedoch keine ausreichenden Kostensenkungen, und der NettozREPLACErag sank in diesen beiden Jahren zusammen mit rückläufigen Umsätzen.
Zinsmarge
Kosteneinsparungen können dazu beitragen, die Marge zu schützen, wenn sie nicht zu Ertragssteigerungen führt. Während die NettozREPLACEräge der Bank of America in einigen Jahren zurückgingen, blieb die Nettozinsmarge bzw. der NettozREPLACErag in Prozent der zinstragenden Vermögenswerte in den fünf Jahren zwischen 2011 und 2015 im Wesentlichen gleich. Bei rückläufigen ZREPLACErägen Die Zinsmarge verhindert, dass der Zinsüberschuss weiter sinkt. Trotz der Bemühungen um Kostensenkung und Margenschutz dürften das Niedrigzinsumfeld und die rückläufigen ZREPLACEräge die Erträge der Bank of America unter Kontrolle halten und gleichzeitig die Aktienperformance beeinträchtigen.
Warum sind die Geldtarife von T-Rechnungen höher als die Briefkurse? Sind die Gebote nicht niedriger als die Ask-Preise?
Ja, Sie haben Recht, dass der Briefkurs eines Wertpapiers normalerweise höher als der Geldkurs sein sollte. Dies liegt daran, dass die Leute kein Wertpapier (Preisvorstellung) für einen niedrigeren Preis als den Preis verkaufen, den sie bereit sind, dafür zu zahlen (Gebotspreis). Da es mehr als eine Methode gibt, die Geld- und Briefkurse von T-Bills zu quotieren, kann der notierte Briefkurs einfach als niedriger als das Gebot wahrgenommen werden. Zum Beispiel ist ein allgemeines Zitat, das Sie f
Warum ist das verwässerte EPS eines Unternehmens immer niedriger als sein einfaches EPS?
Informiert über das verwässerte und unverwässerte Ergebnis je Aktie und warum das verwässerte Ergebnis je Aktie eines Unternehmens üblicherweise niedriger ist als das unverwässerte Ergebnis je Aktie.
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