Wachstumsinvestoren tendieren zum Elektroniksektor, da ihre überdurchschnittliche Volatilität, insbesondere im Bereich der Unterhaltungselektronik, zu Gewinnen führt, die den Markt schlagen, wenn die Aktien gut laufen. Der Markt weist eine langfristige Erfolgsbilanz auf, so dass Wachstumsinvestoren die vorübergehenden Rückgänge, die für Elektronik und andere volatile Sektoren ausgeprägter sind, zugunsten der Überwindung des Marktes ausgleichen.
Wachstumsinvestitionen sind eine Strategie, bei der es darum geht, bessere Renditen zu erzielen als der breitere Markt bietet. Die effektivste Methode zur Lokalisierung von Sektoren, die regelmäßig den Markt schlagen, ist die Betrachtung von Beta-Koeffizienten. Diese Kennzahl misst die Volatilität. Sektoren mit hohen Beta-Werten sind volatiler als der breitere Markt. Wenn der Markt steigt, steigen die Sektoren mit hohem Beta noch stärker an. Wenn der Markt fällt, fallen die High-Beta-Sektoren stärker.
Ein Beta von 1 gibt die durchschnittliche Volatilität an. Ein Sektor, der sich im Gleichschritt mit dem breiteren Markt bewegt, hat ein Beta von genau 1. Der Elektroniksektor besteht aus zwei Segmenten, die beide höher als 1 sind. Das größere allgemeine Elektroniksegment, das alles von industriellen elektronischen Geräten bis zu Halbleitern umfasst, enthält ein Beta von 1. 03, während das Segment Unterhaltungselektronik mit einem Beta von 1. 37 eine deutlich höhere Volatilität aufweist.
Beide Segmente dürften in einem Bullenmarkt den breiteren Markt schlagen - das allgemeine Elektroniksegment um 3% und das Consumerelektroniksegment um 37%. Angenommen, drei Aktien werden mit jeweils 100 USD pro Aktie gehandelt. Die erste ist eine durchschnittliche Aktie auf dem breiteren Markt, die zweite ist eine allgemeine elektronische Aktie und die dritte eine Consumer Electronics Aktie. Über einen Zeitraum von mehreren Jahren verdoppelt ein längerer Wirtschaftsboom den Markt.
Die durchschnittliche Aktie erhöht sich daher auf 200 USD pro Aktie. Der allgemeine Elektronikbestand steigt um 3%; es bewegt sich zu 203 $ pro Aktie. Der Bestand an Unterhaltungselektronik steigt auf 237 US-Dollar pro Aktie. Ein Investor, der 100 Aktien von jeder Aktie besitzt, verdient in diesem Szenario 10 000 Dollar auf dem durchschnittlichen Aktienkurs, 10 300 Dollar auf dem allgemeinen Elektronikbestand und 13 700 Dollar auf dem Unterhaltungselektronikbestand.
Wachstumsinvestoren existieren in unterschiedlichem Ausmaß. Einige versuchen, den Markt zu schlagen und gleichzeitig ein gewisses Maß an Risikovermeidung aufrechtzuerhalten. Solche Investoren tendieren zu einem Segment wie der allgemeinen Elektronik, das volatiler ist als der breitere Markt, aber nicht in dem Maße, dass ein astronomisches Risiko induziert wird. Wenn man den Markt über einen langen Zeitraum sogar um nur 3% schlägt und mit einer großen Investition eine beeindruckende Vermögensbildung erzielt.
Das sehr volatile Segment der Unterhaltungselektronik eignet sich für aggressive Wachstumsinvestoren, die bereit sind, erhebliche Risiken einzugehen, um den Markt zu zerstören.Die Portfolios dieser Investoren werden bei einem Abschwung begraben, aber geduldige Anleger können eine Menge Geld verdienen, da der Markt in der Vergangenheit eine Tendenz nach oben hat.
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