Warum Sie in Kommunalanleihen-ETFs investieren sollten

Warum Sie in Kommunalanleihen-ETFs investieren sollten

0Das exponentielle Wachstum von Exchange Traded Funds (ETFs) in den letzten Jahren hat zu einer Fülle von ETF-Angeboten in praktisch allen Sektoren und Vermögensklassen geführt, und Kommunalanleihen waren keine Ausnahme. Diese vielseitigen Instrumente sind bei Anlegern in höheren Steuerklassen populär geworden und füllen eine bestimmte Nische in der großen Auswahl an festverzinslichen Angeboten, die jetzt verfügbar sind. Viele Fixed-Income-Investoren, die in der Vergangenheit durch einzelne kommunale Wertpapiere ein steuerfreies Interesse anstrebten, werden in mehrfacher Hinsicht feststellen, dass kommunale ETFs attraktive Alternativen darstellen.

Was sind Municipal Bond ETFs?
Wie bei jedem anderen börsengehandelten Fonds handelt es sich bei einem Kommunalanleihe-ETF lediglich um eine Ansammlung einzelner kommunaler Schuldtitel, die von professionellen Portfoliomanagern ausgewählt und zu einem Paketfonds gebündelt wurden, der an einer oder mehreren der wichtigsten Börsen gehandelt wird. Kommunalobligationen sind Schuldverschreibungen, die von Kommunen wie Städten zur Kapitalbeschaffung ausgegeben wurden.

Alle heute ausgegebenen Kommunalanleihen fallen in eine von zwei Grundkategorien. Ertragsanleihen werden ausgegeben, um Projekte wie Sportstadien und -komplexe, Mautstraßen und Brücken sowie andere Einrichtungen, die Einnahmen generieren, zu finanzieren. Allgemeine Obligationenanleihen dienen zur Bezahlung anderer notwendiger kommunaler Dienstleistungen und Projekte und werden durch die Steuerhoheit und -befugnis des Emittenten abgesichert.

Municipal Bond ETFs sind oft so strukturiert, dass sie einen Index abbilden, der aus Muni-Angeboten besteht. Einige Fonds investieren stattdessen in eine Auswahl von kommunalen Angeboten, die bestimmte Kriterien erfüllen, wie ein finanzielles Mindestrating (d. H. AA oder besser), Umsatz gegenüber GO, Befreiung von einer Präferenzposition für AMT (siehe unten) oder High-Yield-Angebote. Wie bei Aktien oder anderen Einzeltiteln, die öffentlich gehandelt werden, können Kommunalanleihe-ETFs im Intraday-Handel gekauft und verkauft werden, wenn die Märkte geöffnet sind.

Vorteile von Kommunalanleihen-ETFs
Kommunalanleihen-ETFs bieten mehrere Vorteile gegenüber einzelnen Muni-Wertpapieren und traditionellen offenen kommunalen Anleihefonds, die aktiv verwaltet werden. Wie traditionelle Fonds bieten auch Kommunalanleihen-ETFs eine Diversifizierung mit einer Auswahl von Wertpapieren, die von professionellen Portfoliomanagern ausgewählt wurden (falls der Fonds kein Indexfonds ist, der lediglich die Wertpapiere in einem Index widerspiegelt). Diese Instrumente sind jedoch auch viel flüssiger als ihre herkömmlichen Gegenstücke, da sie während der Marktzeiten gekauft und verkauft werden können, ohne auf mehrere Werktage warten zu müssen.

Ihre Transaktionskosten sind oft auch wesentlich geringer, da sie keine Ausgabeaufschläge für den Anfang oder das Ende haben und sehr niedrige Verwaltungsgebühren haben.Sie bieten auch ein stabiles Einkommen mit einem sehr begrenzten Risiko; Seit 1970 beträgt die Zahl der Gemeinden, die ihren Verpflichtungen nicht nachgekommen sind, weniger als ein Zehntel Prozent der Gesamtzahl der ausgegebenen Angebote.

Analysten gruppieren Kommunalanleihen in Bezug auf die Sicherheit als zweitrangig gegenüber Staatsanleihen, und viele dieser Angebote sind zusätzlich mit einer Absicherung gegen Zahlungsausfälle ausgestattet. Darüber hinaus sind die Zinsen, die durch Kommunalanleihen generiert werden, auf Bundesebene steuerfrei für den Anleger, was sie für vermögende und einkommensstarke Anleger attraktiv macht. Allerdings hat die IRS ergeben, dass mehr als die Hälfte des Gesamtbetrags der Kommunalobligationen an Steuerzahler mit einem Einkommen von weniger als 200.000 $ gezahlt wurde.

Kommunalanleihen sind auch von staatlichen und lokalen Steuern für Anleger, die in der gleichen Staat oder Stadt wie der Emittent in den meisten Fällen. Die Zinsen für Kommunalobligationen sind seit der Lösung der Fiskalklausel für Investoren noch attraktiver geworden, da die Steuersätze für andere Arten von Kapitalerträgen wie Dividenden und Kapitalgewinne höher sind.

Nachteile von Kommunalanleihen-ETFs
Der größte Nachteil bei der Investition in Kommunalanleihen-ETFs ist der niedrige Zinssatz, den die meisten von ihnen zahlen. Die Zinsen für Kommunalobligationen sind niedriger als die steuerpflichtigen Zinsen, wie sie z. B. von CDs oder Unternehmensanleihen bezahlt werden, da sie steuerfrei sind. Die steuerpflichtige Gegenwertverzinsung dieser Zinsen muss in vielen Fällen berechnet werden, um festzustellen, ob es besser ist, in eine Kommunalanleihe oder einen ETF zu investieren als ein steuerpflichtiges Angebot.

Anleger, die Kommunalanleihen von Emittenten erwerben, die sich außerhalb ihres Staates oder ihrer Gemeinde befinden, müssen auch staatliche und möglicherweise lokale Steuern für die Zinsen zahlen, die sie erhalten. Darüber hinaus gehören Kommunalobligationen zu den Präferenzpositionen für die Alternative Minimum Tax (AMT), was bedeutet, dass Anleger, die mehr als einen bestimmten Betrag dieser Art von Zinsen erhalten, teilweise oder vollständig Steuern zahlen müssen, je nachdem, Unterschiedliche Faktoren.

Auch wenn die einzelnen Wertpapiere, aus denen kommunale ETFs bestehen, normalerweise vom Emittenten garantiert werden, schwanken die Aktienkurse von kommunalen ETFs je nach Angebot und Nachfrage und anderen Kräften auf den Märkten, weil sie auf einem Sekundärmarkt gehandelt werden. Faktoren wie Zinsänderungen können bei einigen Anlegern zu Kapitalverlusten führen.

Wer sollte in Kommunalanleihen-ETFs investieren?
Anleger, die steuerfreie Erträge jeglicher Art anstreben, sollten sich sorgfältig mit den Anleihen-ETFs von Kommunalanleihen hinsichtlich ihrer Liquidität, Diversität und relativen Sicherheit befassen. Sie können sowohl für lang- als auch kurzfristige Anleger geeignet sein, aber diejenigen, die beabsichtigen, diese Instrumente schwer zu handeln, müssen die Kosten ihrer Transaktionen im Auge behalten. Aber Kommunalanleihen-ETFs können größere steuerähnliche Zinsen bieten als andere Arten von garantierten Instrumenten wie CDs oder Schatztitel mit sehr geringem Risiko, so dass sie ideal für diejenigen sind, die ein Einkommen aus konservativen Quellen suchen.

Das Endergebnis
Das Überleben des Steuerstatus von Kommunalobligationen durch die Fiskalklage wird höchstwahrscheinlich sowohl von großen als auch von kleinen Investoren zu einem erhöhten Interesse an diesen Instrumenten führen. Staaten, die für Geld gebunden sind, zahlen auch höhere Zinsen auf ihre Anleihen, die besagt, dass in einer besseren finanziellen Verfassung sind, also Investoren, die bereit sind, die staatliche Einkommensteuer auf ihre Angebote zu zahlen, wäre klug, um ein bisschen zu kaufen. Weitere Informationen zu Kommunalanleihen-ETFs erhalten Sie von Ihrem Broker oder Finanzberater.