Bob Farrell war jahrzehntelang Leiter von Merrill Lynch Research, und während dieser Zeit etablierte er sich als einer der führenden Marktanalysten an der Wall Street. Seine Einsichten in die technische Analyse und allgemeine Markttendenzen wurden später als "10 zu beachtende Marktregeln" kanonisiert und seitdem weit verbreitet. Werfen wir einen Blick auf diese zeitlosen Regeln und wie sie Ihnen helfen können, bessere Renditen zu erzielen.

Nein. 1. Märkte tendieren dazu, mit der Zeit zum Mittelwert zurückzukehren. Das bedeutet für Laien, dass Phasen des Marktwahnsinns niemals für immer andauern. Ob es sich um einen extremen Optimismus oder Pessimismus handelt, die Märkte kehren letztendlich zu einem langfristigeren Bewertungsniveau zurück. Für Einzelanleger ist die Lektion klar: Machen Sie einen Plan und halten Sie sich daran. Lassen Sie sich nicht vom täglichen Quatschen und Aufruhr des Marktplatzes ablenken. (Sie können mehr darüber erfahren, wie Aktien sich in Forces bewegen, die Aktienkurse bewegen.)

Nein. 2. Exzesse in einer Richtung führen zu einem entgegengesetzten Überschuss in die andere Richtung. Wie ein schwankendes Automobil, das von einer unerfahrenen Jugend getrieben wird, ist eine Überkorrektur zu erwarten, wenn die Märkte überschwappen. Die Angst weicht der Gier, die der Angst Platz macht. Angestimmte Anleger werden sich darüber im Klaren sein und über die Geduld und das Know-how verfügen, um Maßnahmen zur Absicherung ihres Kapitals ergreifen zu können. (Lesen Sie mehr über Angst und ein Omen, das scharfe Korrekturen voraussagt in Seien Sie sich der Hindenburg bewußt und Wenn Angst und Gier die Macht übernehmen .)

Nein. 3. Es gibt keine neuen Epochen, also sind Exzesse niemals dauerhaft. Die Tendenz selbst der erfolgreichsten Investoren besteht darin, zu glauben, dass, wenn sich die Dinge zu ihren Gunsten bewegen, die Gewinne unbegrenzt sind und Türme in den Himmel gebaut werden können. Ach, wie in der alten Geschichte vom Turm von Babel ist es nicht so. Wie die ersten beiden Regeln zeigen, kehren die Märkte zum Mittelwert zurück. Gewinne müssen eingenommen werden, solange sie noch Gewinne sind, damit nicht alles verloren geht! (Um mehr über Statistiken zu erfahren, lesen Sie Fünf Stats, die Risiken zeigen .)

Nein. 4. Exponential schnell steigende oder fallende Märkte gehen in der Regel weiter als Sie denken, aber sie korrigieren nicht, indem sie seitwärts gehen. Das große Geld weiß zu halten, während ein steil gewinnbringender Zug in Kraft ist (wie der Händler sagt: "Lass die Profite laufen") und geduldig in Bargeld im Griff einer Marktpanik zu bleiben ( Versuch, ein fallendes Messer zu fangen "). Darüber hinaus tendieren diese Arten von sich stark bewegenden Märkten dazu, korrekt zu korrigieren und verhindern, dass Investoren ihre nächste Bewegung in Ruhe betrachten. Die Lektion: Entscheidend für den Handel mit schnelllebigen Märkten sein. Und platzieren Sie immer Stopps in Ihren Trades, um emotionale Reaktionen zu vermeiden. (Sie können mehr über die Verwendung von Limit-Aufträgen zum Schutz vor Ihnen bei Eine logische Methode der Stop-Platzierung lesen.)

Nein. 5. Die Öffentlichkeit kauft am meisten oben und unten am wenigsten. Dies ist die traurige Wahrheit des durchschnittlichen John Q. Investors. Er ist unheilbar beeindruckend - und unschuldig. Er liest die Zeitungen, sieht sich Fernsehprogramme im Fernsehen an und glaubt, was er erzählt hat. Unglücklicherweise ist der Umzug zu einem Zeitpunkt, zu dem sich Johnny Q. zum Kauf entscheidet (oben), zu Ende, wenn die Finanzpresse dazu übergegangen ist, über eine gegebene Kursbewegung - nach oben oder nach unten - zu berichten. oder verkaufen (unten). (Lesen Sie mehr über Börsennachrichten in Mad Money … Mad Market? )

Das Bedürfnis, ein Contrarian zu sein, wird durch Regel Nr. 5 unterstrichen. Unabhängiges Denken wird immer die Herdenmentalität übertreffen. (Für mehr über Contrarian Investing, siehe Kaufen, wenn es Blut in den Straßen gibt .)

Nein. 6. Angst und Gier sind stärker als langfristige Entschlossenheit. Grundlegende menschliche Emotionen sind vielleicht der größte Feind erfolgreicher Investitionen. Im Gegensatz dazu ist ein disziplinierter Ansatz für den Handel - ob Sie ein langfristiger Investor oder ein Day-Trader sind - absolut entscheidend für Gewinne. Sie müssen bei jedem Handel einen Handelsplan haben. Sie müssen genau wissen, auf welchem ​​Niveau Sie ein Verkäufer Ihrer Aktie sind - nach oben und nach unten. Besser noch, bei jeder Kauforder platzieren Sie Halt, denn sobald sich der Markt bewegt, wird die Welt zu einem ganz anderen Ort. (Um weiter über dieses Thema zu lesen, lesen Sie Kaufangst , Neuroökonomie und die Wissenschaft, Angst zu investieren und Meistern Sie Ihre Trading-Mindtraps .)

Zu ​​wissen, wann man aus einem Handel herauskommt, ist viel schwieriger als zu wissen, wann man einsteigen muss. Zu wissen, wann man einen Gewinn macht oder einen Verlust macht, ist sehr einfach in der Zusammenfassung zu finden, aber wenn man Sie halten eine Sicherheit, die auf einem schnellen Zug ist, Angst und Gier werden schnell handeln, um Sie von der Realität zu trennen - und von Ihrem Geld.

Nein. 7. Märkte sind am stärksten, wenn sie breit und am schwächsten sind, wenn sie sich auf eine Handvoll Blue-Chip-Namen beschränken. Viele Anleger sind "Dow-besessen" und folgen mit Trance-ähnlicher Konzentration jedem Zick-Zack dieses bestimmten Marktdurchschnitts. Und während sich durch die Fokussierung auf die populären Durchschnittswerte viel gewinnen lässt, wird die Stärke einer Marktbewegung von der zugrunde liegenden Stärke des Gesamtmarktes bestimmt. Ausgedehnte Durchschnitte bieten eine bessere Aufnahme der Stärke des Marktes. Stattdessen sollten Sie den Wilshire 5000 oder einige der Russell-Indizes beobachten, um eine bessere Einschätzung der Gesundheit einer Marktbewegung zu erhalten. (Lernen Sie die wichtigsten Indizes in unserem Tutorial zu Index Investing kennen.)

Nein. 8. Bärenmärkte haben drei Phasen - eine starke Abwärtsbewegung, eine reflexive Erholung und einen lang anhaltenden Abwärtstrend. Markttechniker finden gemeinsame Muster sowohl bei Stier- als auch bei Bärenmarktaktionen. Das typische Bärenmuster, wie es hier beschrieben wird, beinhaltet einen scharfen Abverkauf, eine "Trottel-Rallye" und einen abschließenden, qualvollen Grind auf Werte, bei denen die Bewertungen vernünftiger sind; Bei den Investitionen allgemein herrscht ein allgemeiner Depressionszustand vor. (Informieren Sie sich darüber, wie sich Ihr Portfolio in schlechten Zeiten bei An einen Bärenmarkt anpassen entwickeln sollte.)

Nein. 9. Wenn alle Experten und Prognosen übereinstimmen, wird etwas anderes passieren. Das ist keine Magie. Wenn jeder, der kaufen will, gekauft hat, gibt es keine Käufer mehr. Zu diesem Zeitpunkt muss sich der Markt abschwächen und umgekehrt.

Nein. 10. Bullenmärkte machen mehr Spaß als Bärenmärkte. Dies gilt für die meisten Anleger - es sei denn, Sie sind ein Leerverkäufer. (Wenn Sie die Bärenmärkte mit Leerverkäufen genießen möchten, schauen Sie sich unser Short Selling Tutorial an.)

Fazit Viele Anleger sehen den Wald für die Bäume nicht und verlieren die Perspektive (und das Geld) ) unnötig. Die oben aufgeführten Regeln sollten den Anlegern helfen, einen fokussierteren Weg durch die Wechselfälle des Marktes einzuschlagen.