Devisenhändler, sowohl erfahrene als auch neue, konzentrieren ihre Handelsstrategien stark auf technische Indikatoren - gleitende Durchschnitte und Trendlinien - wenn sie den Euro oder das britische Pfund handeln. Und sie werfen selten einen Blick auf andere Märkte für zusätzliche Hinweise in Richtung Markt. Aber diese anderen Märkte können manchmal den Schlüssel zu einer profitablen Position oder einem verlierenden Handel am Devisenmarkt halten.

Tutorial: Der ultimative Forex Guide

Professionelle Geldmanager haben seit Jahren Sekundärmärkte auf ihre Position überprüft. Mit fortschrittlichen Charting-Programmen können diese Profis Beziehungen zwischen bestimmten Märkten erkennen und so Bewegungen zwischen Investitionen in derselben oder einer anderen Richtung aufzeigen. Einige dieser Korrelationen sind dem Markt allgemein bekannt - Rohöl und der kanadische Dollar oder Gold-Futures und der australische Dollar. Und einige sind nicht so üblich - wie der Wechselkurs des US-Dollars / des japanischen Yen und der kurzfristige Zinssatz für japanische Staatsanleihen.

Werfen wir einen kurzen Blick auf einige andere Märkte, die Einblicke in potenzielle Devisenmarktbewegungen bieten können.

Schauen Sie sich die Anleiherenditen an
Ob Sie es glauben oder nicht, die Währungs- und Anleihemärkte sind eng miteinander verbunden.

Die Ausrichtung der beiden Anlagewerte hängt weitgehend vom wirtschaftlichen Umfeld und der Geldpolitik eines Landes ab. Wenn eine Volkswirtschaft Stärke zeigt, kaufen globale Investoren Anleihen, die von einem bestimmten Land angeboten werden - immer auf der Suche nach stabilen und hohen Renditen. Dies wird dazu führen, dass die Nachfrage nach der Landeswährung steigen wird, wodurch der Wert der Währung erhöht wird. Globale Investoren, die an einer Investition in das Land (und dessen Infrastruktur) interessiert sind, müssen immer in der Landeswährung handeln. Sie gehen Hand in Hand.

Dies ist der Grund, warum die Geldverwalter kurzfristige Anleiherenditen beobachten werden, um eine Trendbildung am Devisenmarkt zu bestätigen. Eine Bewegung in einem Vermögenswert kann die Bewegung in einem anderen Vermögenswert vorhersagen oder bestätigen. (Finden Sie heraus, was diese üblichen Wege sind, damit Sie sie vermeiden können - und die Verluste, die folgen. Überprüfen Sie Top 8 Möglichkeiten, Geld auf Bond zu verlieren.)

Ein Währungspaar, das diese Beziehung zeigt, ist der Wechselkurs des US-Dollars / des japanischen Yen. Auf dem Devisenmarkt bewegt sich das Währungspaar USD / JPY relativ synchron mit den kurzfristigen japanischen Staatsanleihen - insbesondere die japanische Zweijahresanleihe. In Abbildung 1 sehen wir, dass das Muster im gesamten Jahr 2010 besonders stark war. Während dieser Zeit hatten sich die Marktspekulationen auf eine Aufwertung des japanischen Yen ausgewirkt. Mit einem Hinweis auf eine globale Erholung tauchten die japanischen Exporteure schneller auf als ihre US-Pendants - was zu einem höheren Wachstum in Japan führte.Infolgedessen investierten globale Investoren, die auf bessere Aussichten in Asien wetten, in japanische kurzfristige Schuldtitel. Die Nachfrage trug von Mai bis September 2010 zur Aufwertung des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar bei.

Abbildung 1

Quelle: Bloomberg

Währungs-Futures
Derivative Instrumente - wie Devisen-Futures - bestätigen ebenfalls kurzfristige Entwicklung der Wechselkurse.

An den Aktienmärkten werden Börsenmakler und Händler auf das Marktvolumen blicken, um die Dynamik zu bestätigen. Devisenhändler werden stattdessen das zukünftige Währungsinteresse an der Bewertung der Marktnachfrage nach einer bestimmten Währung verwenden. Diese Art von Information kann verwendet werden, um die zukünftige Nachfrage nicht nur für Währungen, sondern auch für Rohstoffe vorherzusagen.

Einige Analysten oder Strategen betrachten sowohl nicht-kommerzielle als auch kommerzielle Transaktionen - der Schlüssel ist, die nicht-kommerzielle Positionierung zu betrachten. Nichtkommerzielle Positionierung wird normalerweise von Unternehmen durchgeführt, die auf dem Markt spekulieren. Der Trick dabei ist, dass der Nachholbedarf in einer bestimmten Währung eine mögliche Richtung im Markt bestätigt oder andeutet (d. H. Ein zweimonatiges Open-Interest-Hoch im australischen Dollar). Zum Beispiel bedeutet signifikantes Interesse an einer Währung, dass ein guter Teil des Marktes auf der einen Seite des Marktes liegt - was das gegenteilige Ergebnis wahrscheinlicher macht. Wenn jeder Händler bullish oder lang auf dem Markt ist, was passiert, wenn alle verkaufen wollen? (Der Forex-Markt ist nicht der einzige Weg für Investoren und Händler, an Devisen zu partizipieren. Diskutieren Sie Währungs-Futures .)

Am 19. Dezember 2010 erreichte die Euro-Bearishness ein signifikantes 90-Tage-Hoch. Händler wetteten auf die Dollarstärke, während die Schuldenkrise der Europäischen Union anhielt, und diese Händler waren kurze Euro-Währungs-Futures. Dieser Leckerbissen fiel zusammen mit dem EUR / USD-Währungspaar, das auf ein technisches Unterstützungsniveau von 1 USD fiel. 3080. Kurz nachdem sie das Niveau erreicht hatten, begannen die Händler Gewinne mitzunehmen - was zu einer Umkehr der Stimmung führte. Die Euro-Stärke setzte sich in den Tagen nach dem Anstieg des bullischen Signals fort und sorgte für eine Rendite von 10% für Euro-Long-Positionen.

Abbildung 2

Quelle: FX Intellicharts

Credit Default Swap Markets
Ein relativ unbekannter Markt, Credit Default Swaps oder CDS-Instrumente können bei der Darstellung der langfristigen Stimmungslage für einzelne Währungen von großem Nutzen sein.

In den letzten 14 Jahren eingeführt und weit verbreitet, sind Credit Default Swaps Verträge, die die Position eines Käufers vor einem potenziellen Kreditereignis schützen. Beispielsweise kann ein Vermögensverwalter die Bonität von japanischen Staatsanleihen in Höhe von 100 Millionen US-Dollar durch Zahlung einer Versicherungsprämie versichern. Im Falle einer Zahlungsausfall- oder Schuldenkrise könnte der Vermögensverwalter den Wert seiner Anleihen wieder hereinholen. Also, ähnlich wie Währungs-Futures, sind Credit Default Swaps eine gute Möglichkeit zu sagen, wie bullisch oder bearish der Markt in einer bestimmten Währung ist.

Während der Schuldenkrise der Europäischen Union im Jahr 2010 bestätigten Credit Default Swaps die Abneigung des Marktes für europäische Vermögenswerte - Credit Default Swaps (oder die Kosten von Versicherungen) erreichten Rekordhöchststände.Industrienationen wie die USA und Großbritannien genießen heute durchschnittlich Swap-Sätze von 50 Basispunkten. Die griechischen Swapsätze lagen während der Schuldenkrise über dem 15-fachen dieser Sätze. Große Unterschiede zwischen den Zinsswaps bestätigten bärische Verkäufer im Euro, da die Währung in nur 5,5 Monaten um 20% stürzte.

Fazit
Bei korrekter Anwendung können diese Marktindikatoren den einzelnen Trades eine große Bestätigung verleihen und so die Gesamtanlagerendite steigern. Angesichts der zunehmenden Interkonnektivität der globalen Märkte lohnt es sich, die Marktbeziehungen zu verstehen. Und es hilft den Anlegern, stark von ihnen zu profitieren. (Viele Währungspaare werden nicht direkt gegeneinander getauscht. So funktioniert es: Check out Currency Cross Triangulation . )