Börsengehandelte Fonds haben in den letzten zehn Jahren enorm an Popularität gewonnen. Viele Anleger haben sich dafür entschieden, diese Wertpapiere anstelle von Investmentfonds oder einzelnen Aktien zu besitzen. Ein diversifiziertes ETF-Portfolio ist durchaus sinnvoll, aber Markttimingstrategien können schwierig zu handhaben sein, was häufig zu ineffizienten Ein- und Ausgängen führt, die mittelmäßige Ergebnisse liefern.

Es ist zwar wichtig, zum richtigen Zeitpunkt zu kaufen, aber es ist genauso einfach, zur falschen Zeit zu verkaufen, und Gewinne, die über Jahre hinweg an den Markt gebracht wurden, wegzuwerfen. Während Wall-Street-Profis darauf bestehen, dass breitgefasste ETFs, die jahrzehntelang gehalten werden, kein Geld verlieren können, sagen sie Anlegern nicht, wie faul es sich anfühlt, Verlierer drei oder fünf Jahre nach dem Kauf festzuhalten. Fragen Sie einfach Main-Street-Investoren, die im Jahr 2008 mehr als 29 Billionen Dollar an realisierten und nicht realisierten Verlusten verloren haben.

Die Gefahr zu erkennen und unerwartete Gelegenheiten in unserer modernen elektronischen Umgebung zu nutzen, erfordert beträchtliche Anstrengungen, die anfangen zu verstehen, warum das Markttiming selbst für die erfahrensten Teilnehmer schwierig ist. Aber die Mühe lohnt sich, denn ETF-Investoren, die diese Gefahren erfolgreich meistern, erhalten eine lebenslange Kante, die es ihnen ermöglicht, unter schwierigsten Marktbedingungen friedlich zu schlafen.

Lassen Sie uns drei Gründe untersuchen, warum Market Timing für ETF-Anleger schwierig ist. Jeder dieser Hindernisse kann durch klassische Techniken überwunden werden, die Kapital sparen und verbesserte Timing-Fähigkeiten aufbauen. Die Lösung kann so einfach sein, dass Sie durch eine wöchentliche oder monatliche Überprüfung mehr Aufmerksamkeit auf das Portfolio lenken, oder so hart wie alles verkaufen und mit einem neuen Blick auf Allokation und Engagement beginnen.

Die Korrelationskraft

Käufer von ETFs glauben, dass sie ein gezieltes Engagement erwerben, das über viele Jahre zu konsistenten Gewinnen führen kann. Sogar breit gefächerte Indexfonds unterteilen den Markt und filtern Komponenten heraus, die nicht in den Prospekt passen, während der Eigentümer von seinen einzigartigen Eigenschaften profitieren kann. Moderne Märkte durchlaufen jedoch häufig Phasen mit hoher Korrelation, in denen sich breite Baskets von Wertpapieren und Fonds im Gleichschritt bewegen, wobei sie häufig auf Währungen und Anleihen setzen und nicht auf die Fundamentaldaten oder technischen Gegebenheiten der im Portfolio befindlichen Fonds.

Es ist fast unmöglich, diese volatilen Phasen zu timen, was bedeutet, dass man eine Woche lang eine einwandfreie ETF kaufen und in der nächsten Woche implodieren kann, weil in China, Europa oder einem Dutzend anderer Orte, die wenig mit dem zu tun haben, etwas Schlimmes passiert. Belichtung, die Sie dachten, dass Sie nahmen. Langfristige Ergebnisse würden sich ausgleichen, wenn die Korrelation nach oben und unten gleich gut funktioniert, aber es ist ein Nebenprodukt der steigenden Niveaus des CBOE-Marktvolatilitätsindex (VIX), die fallende Märkte kennzeichnen.

Das Hedging mit Optionen durch Perioden mit hoher Korrelation bietet eine leistungsfähige Lösung, die das Timing des Korrelationsereignisses erfordert und nicht die Kursentwicklung von Portfoliokomponenten steuert. S & P 500 Puts können das Risiko in einem diversifizierten Portfolio verwalten, das ein hohes Blue-Chip-Engagement beinhaltet, während Strangle-Spiele einen anderen Ansatz bieten und am besten in Verbindung mit einzelnen Fonds statt einem breit angelegten Index funktionieren.

Die Macht der Rotation

Investoren bauen Portfolios auf, von denen sie glauben, dass sie im Laufe der Zeit die durchschnittlichen Durchschnittswerte übertreffen werden. Allerdings können sie ihre Ergebnisse untergraben, indem sie das Engagement in zu wenige Fonds oder Fonds mit hohen Korrelationsgraden investieren, was bedeutet, dass wenn einer untergeht, auch andere korreliert werden. Dies ist ein wichtiges Timing-Problem, da die Märkte führende und rückständige Sektoren durch einen Rotationsprozess aufbauen, der einen Korb von Sektoren begünstigt, bis sie überkauft sind. Diese Gruppen werden dann verkauft, um Kapital freizusetzen, das dann in Sektoren unterhalb der Bewertungsnahrungsmittelkette rotiert.

Diese Rotationskräfte entfalten sich in allen Zeitrahmen und beeinflussen ETF-Investoren gleichermaßen als Positionshändler. Adressumdrehung durch Messung der relativen Stärke oder Schwäche der beabsichtigten Investition vor dem Kauf unter Verwendung eines technischen Oszillators, der auf wöchentliche oder monatliche Zyklen eingestellt ist. Stochastiken, die auf 5, 3, 3 und Wilders RSI 14 eingestellt sind, funktionieren genauso gut, solange Sie einen zusätzlichen Schritt vor der Belichtung machen.

Wenn Sie einen langfristigen überverkauften ETF kaufen, warten Sie, bis der wöchentliche oder monatliche Verkaufsdruck nachlässt und die Preise in eine Handelsspanne abnehmen. Wenn Sie einen langfristigen, überkauften ETF kaufen, sollten Sie nicht nach einer schnellen Kurssteigerung mit wenigen oder gar keinen Pullbacks einsteigen. Warten Sie stattdessen auf eine Woche oder Monate dauernde Korrektur oder Trading-Spanne, um durch Gewinnmitnahmen einen günstigeren Einstiegspreis zu erzielen.

The Power Of Emotions

Uns wird beigebracht, kaltherzige Investoren zu sein, sorgfältig auf Tabellen und Preischarts zu schauen, die besten Zeiten zum Kauf von ETFs auszuwählen und sie dann zu profitablen Ergebnissen zu führen. Aber wir sind emotionale Tiere, die unsere Disziplin zu den schlimmeren Zeiten beiseite schieben, Fonds kaufen, die keinen Platz in einem soliden Portfolio haben oder gute Gelder abwerfen, weil Preisaktionen oder ein sprechender Kopf uns in Panik versetzen und verzweifelt herauskommen wollen. alle Kosten.

Außerdem tendieren wir dazu, anderen mehr zu vertrauen als uns selbst, wenn es um die Finanzmärkte geht, so dass Investmentgurus unsere Entscheidungen treffen können. Eine Branche oder eine Idee zu lieben, weil jemand anders sie liebt, kann gefährlich sein, besonders wenn man die Risiken des Eigentums nicht versteht. Dies geschieht die ganze Zeit mit medienbasierten Käufen, weil der Typ oder die Gal, die auf den Tisch pochen, einen großen Einsatz besitzt und die Sicherheit ausspricht, anstatt unvoreingenommene Analysen anzubieten.

Profitable ETF-Portfolios erfordern eine emotionale Kontrolle, sodass die Zahlen zum Zeitpunkt des Kaufs wie erwartet ausfallen. Viele Anleger glauben, dass sie diese Kontrolle ausüben, wenn sie ihre Portfolios vergessen, so dass Gewinn- und Verlustrechnungen monatelang ungeöffnet und verstaubt bleiben.Dieses mangelnde Bewusstsein beruft sich jedoch häufig auf das Peter-Prinzip und zwingt sie, in Zeiten hoher Volatilität zu reagieren, wenn es bereits zu spät ist, um Abhilfe zu schaffen.

Bleiben Sie informiert, auch wenn Ihr Zeithorizont in Jahren und nicht in Monaten gemessen wird. Kennen Sie die Kräfte, die den aktuellen Markt bewegen und wie gut Ihre Fonds reagieren. Achten Sie auf Frühwarnzeichen, einschließlich geringerer Leistung im Vergleich zu umfangreichen Benchmarks.

Das Endergebnis

Das Markttiming ist für ETF-Anleger schwierig, da sich diese beliebten Instrumente aus vielen Gründen bewegen können, die nicht mit Tabellen oder Preislisten zu tun haben. Die Anlegerpsychologie spielt eine zusätzliche Rolle, indem sie emotionale Entscheidungen zu den schlimmstmöglichen Zeiten fördert, anstatt einem vorab geplanten und sorgfältig festgelegten Positionsmanagement zu folgen.