Die Ölproduzenten pumpten trotz einer Verlangsamung der Ölnachfrage im ersten Quartal 2014 weiter, möglicherweise unter der Annahme, dass etwas niedrigere Preise den Verbrauch erhöhen würden. Gleichzeitig nahmen die Märkte auf der Grundlage der gängigen Wirtschaftstheorie an, dass die Produzenten ihre Produktion reduzieren würden, um die Angebots- und Nachfragegleichung wieder in Einklang zu bringen. Beide Annahmen erwies sich als falsch, und bis Februar 2016 war der Ölpreis in den niedrigen 30 $ gefallen, ein Niveau seit Juni 2004 nicht gesehen.

Da die Aufrufe zu Contrarian Oil Investments die Runde machen, können Investoren aus einer breiten Palette von ETFs mit moderaten bis extremen Risikogrenzen wählen. ETFs mit moderatem Risiko setzen sich im Allgemeinen aus Large-Cap-Titeln zusammen, die den niedrigen Ölpreisen so lange wie nötig standhalten können, wie

Chevron Corp. (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% > Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips 53, 67 + 1, 34% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Auf der anderen Seite sind die ETFs, die die höchsten Risiken darstellen, durch Bestände gekennzeichnet, die sich auf Exploration, Unternehmen mit hoher Verschuldung oder solche mit einer Leveraged-Fund-Struktur konzentrieren. Nachfolgend sind die drei riskantesten Öl-ETFs für 2016 aufgeführt.

Marktvektoren Unkonventioneller Öl- und Gas-ETF

Marktvektoren Unkonventioneller Öl- und Gas-ETF (NYSEARCA: FRAK

FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) verfolgt die Leistung von Unternehmen, die nicht traditionelle Verfahren zur Herstellung, Gewinnung und Raffination von Öl verwenden, wodurch der Fonds Expansionsunternehmen ausgesetzt ist, die sich auf Schieferöl und den Einsatz von Fracking-Extraktionstechnologien konzentrieren. Technologie und Deal-Making haben den durchschnittlichen Gewinnspreis für die Produktion von Schieferöl von 65 auf 50 Dollar gesenkt, aber das ist immer noch ein großer Verlust für jedes Fass.

Die negative Kluft zwischen den Produktionskosten und dem Ölpreis führt zu zwei unterschiedlichen Herausforderungen für unkonventionelle Öl- und Gasunternehmen. Erstens verschulden sich kleinere Unternehmen in der Regel, um Bohr- und Förderprozesse zu beginnen und auszuweiten. Die Bedienung dieser Schulden erfordert einen Cashflow, der die Unternehmen zwingt, Öl weiter zu produzieren, auch wenn es Verluste in jedem Fass gibt. Die zweite Herausforderung ist die relativ kurze Lebensdauer von Schieferölbohrlöchern. Die Produktion aus diesen Bohrlöchern sinkt bis zum Ende des ersten Jahres um durchschnittlich 50 bis 70% und zwingt die Unternehmen, die verlorene Produktion kontinuierlich durch neue zu ersetzen.

Die konstanten Bohrkosten sind einer der Hauptgründe für die 42 Insolvenzen von Ölgesellschaften im Jahr 2015.Die im Jahr 2016 gesunkenen Preise dürften den finanziellen Druck auf viele der von der Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF gehaltenen Unternehmen erhöhen.

VelocityShares 3x Long Rohöl ETN

Die Hebelwirkung des VelocityShares 3x Long Rohöls ETN (NYSEARCA: UWTI

UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 auf S & P GSCI Crd Öl ER0. 000. 00 % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) gibt dem ETF ungefähr die 10-fache Volatilität des S & P 500. Hebelwirkung wird durch den Einsatz von Long-Front-Month-Futures-Kontrakten auf West Texas Intermediate (WTI) Öl erzielt. , die vor Ablauf auf den folgenden Monat vorgerollt werden. Der Fonds trägt auch das Gegenparteirisiko, da es sich tatsächlich um eine Schuldverschreibung handelt, die auf der Fähigkeit der Credit Suisse beruht, die Verpflichtungen des Fonds zu decken. Diese Angelegenheit ist jedoch weniger ein Problem als die Performance des Fonds in einem fallenden Markt. Die Volatilität in Verbindung mit dem Rückgang der Ölpreise führte am 24. Februar 2016 zu einem Verlust von einem Jahr um 94,5%. Sollten die Ölpreise weiter sinken, könnte sich der Hebel des Fonds im Vergleich zu 2016 wiederholen.

VelocityShares 3x Inverse Rohöl ETN

Extreme Risiken bei Öl ETFs sind auch in einem steigenden Preisumfeld vorhanden. Das VelocityShares 3x Inverse Rohöl ETN (NYSEARCA: DWTI

DWTICS Nassau VelocityShares 3X Umgekehrte Rohölbörse 2012-9. 2. 32 Verbunden mit S & P GSCI Rohöl Index ER0, 000. 00% Created with Highstock 4 2. 6 ) bietet die gleiche Volatilität wie der gehebelte Long-ETF der Fondsfamilie mit einer dreifachen Hebelwirkung auf der Short-Seite der WTI-Futures. Seine starke Hebelwirkung, kombiniert mit der Richtigkeit der Ölpreise, führte zu einer annualisierten Rendite für drei Jahre von 77,4% zum 24. Februar 2016. Jeder, der versucht, diese Renditen zu verfolgen, sollte aufhören und überdenken. .. Um den Grund für eine Pause zu finden, suchen Sie nicht weiter als die Performance des Fonds in diesem fallenden Markt. Wenn man während eines starken Anstiegs der Ölpreise kurzfristig geheftet und short ist, könnte man den Aktienwert auf die gleiche Weise auslöschen.

The Bottom Line

Risiko und Chancen gehen Hand in Hand. Hohe Breakeven-Preise für Schieferöl könnten jedoch Druck auf verbundene Unternehmen ausüben, selbst wenn die Ölpreise eine starke Rallye auslösen. Extreme Preisvolatilität ist bei Leveraged Funds wahrscheinlich, unabhängig von der Richtung der Ölpreise. Diese Fonds eignen sich nur für die risikotragfähigsten Anleger und Spekulanten.