Viele Marktexperten schlagen vor, Aktien langfristig zu halten. Der Standard & Poor's (S & P) 500 Index verzeichnete in den Jahren von 1975 bis 2015 Verluste in 10 der 40 Jahre, was die Aktienmarktrenditen in kürzeren Zeiträumen recht volatil machte. Allerdings haben Investoren historisch gesehen eine deutlich höhere Erfolgsquote auf längere Sicht.

In einem ultraniedrigen Zinsumfeld könnten Anleger versucht sein, Aktien zu kaufen, um die kurzfristigen Renditen zu steigern, aber es ist sinnvoller, die Aktien langfristig zu halten.

Bessere langfristige Renditen

Eine Untersuchung mehrerer Jahrzehnte historischer Anlageklassenrenditen zeigt, dass Aktien die meisten anderen Anlageklassen übertroffen haben. In den 87 Jahren von 1928 bis 2015 erzielte der S & P 500 durchschnittlich 9,5% pro Jahr. Dies ist im Vergleich zur Rendite von 3-Monats-Schatzanweisungen von 3,5% und der Rendite von 10-jährigen Schatzanweisungen von 5% günstig.

Während der Aktienmarkt andere Arten von Wertpapieren übertroffen hat, haben risikoreichere Aktienklassen in der Vergangenheit höhere Renditen erzielt als ihre eher konservativen Aktien. Emerging Markets haben eines der höchsten Renditepotenziale an den Aktienmärkten, tragen aber auch das höchste Risiko. Kurzfristige Schwankungen können beträchtlich sein, aber diese Klasse hat in der Vergangenheit 12 bis 13% durchschnittliche jährliche Renditen erzielt.

Small Caps haben ebenfalls überdurchschnittliche Renditen erzielt. Umgekehrt befinden sich Large-Cap-Aktien mit durchschnittlich rund 9% pro Jahr am unteren Ende der Rendite.

Möglichkeit, Höhen und Tiefen zu überwinden

Aktien gelten als langfristige Anlagen. Dies ist teilweise darauf zurückzuführen, dass es nicht ungewöhnlich ist, dass Aktien innerhalb eines kürzeren Zeitraums um 10 bis 20% oder mehr fallen. Anleger haben über viele Jahre oder sogar Jahrzehnte die Möglichkeit, einige dieser Höhen und Tiefen zu nutzen, um langfristig eine bessere Rendite zu erwirtschaften.

Rückblickend auf die Aktienmarktrenditen seit den 1920er Jahren, haben Einzelpersonen nie Geld verloren, wenn sie 20 Jahre lang in den S & P 500 investieren. Selbst unter Berücksichtigung von Rückschlägen wie der Weltwirtschaftskrise, dem Schwarzen Montag, der Technologieblase und der Finanzkrise hätten die Anleger Gewinne erzielt, wenn sie eine Investition in den S & P 500 tätigten und ihn 20 Jahre lang ununterbrochen hielten. Während vergangene Ergebnisse keine Garantie für zukünftige Renditen sind, deutet dies darauf hin, dass langfristige Investitionen in Aktien im Allgemeinen positive Ergebnisse bringen, wenn sie genügend Zeit erhalten.

Investoren sind schlechte Market Timers

Eine der inhärenten Schwächen im Anlegerverhalten ist die Tendenz, emotional zu sein. Viele behaupten, sie seien langfristige Investoren, bis der Aktienmarkt zu fallen beginnt. Dann ziehen sie aus Angst vor zusätzlichen Verlusten Geld ab.Viele dieser Anleger investieren nicht in Aktien, wenn eine Erholung eintritt, und springen erst dann zurück, wenn die meisten Gewinne bereits erzielt wurden. Diese Art von "Kauf hoch, Verkauft niedrig" Verhalten neigt dazu, die Anlegerrenditen zu lähmen.

Laut Dalbars Studie zur quantitativen Analyse von Anlegerverhaltensanalysen 2015 erzielte der S & P 500 während des 20-jährigen Zeitraums zum 31. Dezember 2014 eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 10%. Im selben Zeitraum erlebte der durchschnittliche Anleger eine durchschnittliche jährliche Rendite von nur 2,5%. Anleger, die dem Aktienmarkt zu viel Aufmerksamkeit schenken, benachteiligen ihre Erfolgschancen, indem sie versuchen, den Markt zu häufig zu timen. Eine einfache langfristige Buy-and-Hold-Strategie hätte weit bessere Ergebnisse gebracht.

Kapitalertragssteuersatz

Ein Anleger, der innerhalb eines Kalenderjahres ein Wertpapier verkauft, erhält Gewinne als ordentliches Einkommen versteuert. Je nach dem bereinigten Bruttoeinkommen des Einzelnen könnte dieser Steuersatz bis zu 39,6% betragen. Jene Wertpapiere, die länger als ein Jahr gehalten werden, sehen Gewinne von maximal 20%. Anleger in niedrigeren Steuerklassen können sogar einen langfristigen Kapitalertragsteuersatz von 0% erhalten.