Ein Schlüsselaspekt bei der Anlage, den wir manchmal übersehen, ist der Kauf verschiedener Wertpapiere. Mit der Einführung niedrigerer Provisionssätze, der Lockerung der regulatorischen Vorschriften und des gestiegenen öffentlichen Interesses an Investitionen blüht die Finanzindustrie mit unterschiedlichen Möglichkeiten für den Kauf und Verkauf von Aktien, Anleihen und Investmentfonds. In Nordamerika gibt es vier Hauptmöglichkeiten für die Anlage von Wertpapieren:

1. über Brokerage,
2. direkt von der Gesellschaft, die sie ausgibt,
3. über Banken und
4. über einzelne Investoren.

TUTORIAL: Bond Basics

Brokerage Houses
Eine der gängigsten und einfachsten Arten, Aktien, Investmentfonds und Anleihen zu kaufen und zu verkaufen, ist ein Brokerhaus. Diese Unternehmen verlangen in der Regel, dass Sie ein Konto bei ihnen eröffnen und Geldmittel als guten Glauben hinterlegen. Broker sind beliebt, weil sie, anstatt Sie, viel von den Hinter-den-Kulissen-Arbeiten machen, was Ihnen erlaubt, sich darauf zu konzentrieren, wann und was zu kaufen oder zu verkaufen. Sie kümmern sich um Dinge wie das Ausfüllen der Papiere für die Übertragung des Aktienbesitzes und die Sicherstellung von Dividendenzahlungen. (Die Auswahl des richtigen Brokers ist ein wichtiger erster Schritt für neue Investoren. Finden Sie heraus, wonach Sie in Kommissionierung Ihres ersten Brokers suchen müssen.)

Broker werden in zwei verschiedene Klassen eingeteilt. Hier diskutieren wir die Unterschiede in der Art und Weise, in der diese zwei Klassen von Brokern Transaktionen ausführen.

Full-Service Broker
In der Vergangenheit war dies die wichtigste Methode für Anleger, in den Wertpapiermarkt einzusteigen. Anleger würden einfach ihre Full-Service-Broker kontaktieren und ihnen verschiedene Aktien und Anleihen kaufen lassen. Diese Transaktionen sind recht einfach, und Full-Service-Broker rufen in der Regel ihre Kunden an und geben Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere ab.

Heute sind diese Broker nicht mehr so ​​beliebt, aber mit so vielen verschiedenen Anlageprodukten sind fast alle Full-Service-Broker in der Lage, Aktien, Anleihen und Investmentfonds zu handeln. (Um mehr darüber zu erfahren, was dieser Maklertyp zu bieten hat, lesen Sie Full-Service Brokerage oder DIY? )

Discount Broker
Discount-Broker sind bei Investoren dank ihrer sinkende Provisionen. Diese Broker bieten, wie große Supermärkte, Investoren fast alles, was sie zu niedrigen Kosten benötigen. Das bedeutet aber auch, dass die Investoren die meiste Arbeit selbst erledigen müssen. Bei fast allen Discount-Brokerages können Sie Aktien, Anleihen oder Publikumsfonds kaufen, indem Sie entweder einen der Investmentvertreter anrufen oder diese Wertpapiere selbst im Internet tätigen.

Die Provision für den Anruf bei einem Discount-Broker wird mehr kosten als die Online-Transaktion, aber die Bewegungen sind alle ziemlich gleich.Zuerst müssen Sie ein Auftragsticket eingeben. Lassen Sie sich nicht einschüchtern - das Order-Ticket gibt lediglich die Art der Sicherheit an, die Sie kaufen möchten (ob es sich um eine Anleihe, eine Aktie oder einen Investmentfonds handelt), den Preis, für den Sie sie kaufen möchten, die Menge, die Sie kaufen möchten, und die Dauer. für die Sie die Bestellung gültig lassen möchten (z. B. einen Tag bis einen Monat). Das Auftragsticket muss ausgefüllt werden, sei es durch Sie selbst, auf Ihrem Computer oder durch Ihren Broker, während Sie Ihre Anweisungen über das Telefon erhalten. Nachdem alles vollständig und korrekt ausgefüllt ist, wird die Order an die Börse geschickt, wo die Aktie, der Bond oder der Investmentfonds zu den Konditionen gekauft oder verkauft wird, die auf dem Order-Ticket stehen.

Direkt aus dem Unternehmen
In den meisten Fällen ist die direkte Abwicklung mit dem emittierenden Unternehmen schwieriger als der Kauf und Verkauf von Wertpapieren über den Broker. obwohl direkt handeln, hat Vorteile.

Bei der Auswertung dieser Transaktionsmethode gibt es einige eindeutige Überlegungen. Erstens: Sind Sie damit zufrieden, die Wertpapiere selbst zu halten? Wenn Sie Aktien und Anleihen direkt beim Emittenten kaufen, werden sie entweder in Form von Inhaberanteilen oder in Form von Namensaktien in Zertifikaten gehalten, was bedeutet, dass Sie für die Verwahrung des Wertpapiers verantwortlich sind. Wenn Sie ein Wertpapier in Inhaberform verlieren, gibt es keine Möglichkeit, es abzurufen - die Person, die es findet, ist der stolze neue Besitzer Ihrer Aktie. Wenn Sie ein Wertpapier in registrierter Form verlieren, müssen Sie, um ein neues Zertifikat auszustellen, den Kontakt mit dem ausstellenden Unternehmen aufnehmen. Dieses Problem oder Anliegen tritt jedoch nicht bei Investmentfonds auf, da Sie Einheiten nicht tatsächlich einzeln halten.

Zweitens: Benötigen Sie sofort Zugriff auf die Gelder? Wenn Sie Investmentfonds verkaufen, müssen Sie normalerweise drei Tage nach dem Transaktionsdatum warten, bevor Sie Bargeld erhalten können. Dies ist unabhängig davon, ob Sie den Fonds mit einem Broker oder mit dem tatsächlichen Emissionsunternehmen gekauft haben. Das Warten auf Aktien und Anleihen kann jedoch deutlich länger dauern. Wenn Sie registrierte Instrumente verkaufen möchten, müssen Sie die Rückseite jedes Zertifikats unterschreiben und diese dann an das ausstellende Unternehmen senden, bevor Sie Bargeld erhalten können. Offensichtlich gibt es immer einige Bedenken, ob die Zertifikate rechtzeitig und vollständig eintreffen werden.

Drittens, wie wichtig ist der Kauf- oder Verkaufspreis für Sie? Wenn Sie ein Penny Pincher sind und Aktien, Anleihen und Investmentfonds für den günstigsten Marktpreis kaufen möchten, ist der direkte Umgang mit dem Unternehmen möglicherweise nicht für Sie geeignet. Die Freiheit, einen Transaktionspreis zu wählen, wird begrenzt, wenn Sie direkt von der Firma kaufen. Wenn Sie Aktien und Anleihen direkt von einem Emittenten kaufen, müssen Sie diese normalerweise zu einem vom Emittenten festgelegten Preis kaufen und zu einem anderen festgelegten Preis zurückverkaufen.

Nach Berücksichtigung der oben genannten Punkte sind hier einige Vorteile für den direkten Kauf und Verkauf. Unternehmen haben in der Regel wenige Einschränkungen hinsichtlich der Mindestanzahl der gekauften Einheiten.Einige Broker verlangen einen Mindestbetrag von anfänglichen Investmentfonds-Käufen in Höhe von $ 1 000, während, wenn Sie direkt bei dem Emittenten kaufen, das Minimum auf $ 500 oder weniger fallen kann. Darüber hinaus benötigen Sie kein Konto, das manchmal ein Mindestguthaben erfordert und langfristige Anleger mit Inaktivitätsgebühren belastet.

Banken
Obwohl die meisten Banken keine Aktien verkaufen, bieten sie Investmentfonds und Anleihen an, aber ihre Auswahl wird auf Fonds beschränkt, die von der Bank selbst oder von ihren Partnern angeboten werden. Banken bieten auch einen günstigen Ort, um Anleihen und Investmentfonds zu kaufen: Sie können einfach zu jeder Eckbank gehen und diese Investitionen vor Ort kaufen.

Wenn Sie in eine Bank gehen, sollte der Vertreter, der Ihnen hilft, Ihnen die verschiedenen Merkmale und Mindestabnahmemengen der Produkte nennen können, die zum Kauf verfügbar sind.

Person an Person
Theoretisch können Sie Wertpapiere einzeln (außerhalb einer Börse) kaufen und verkaufen. Angenommen, ein Freund von Ihnen hat eine Aktie, die Sie kaufen möchten, oder ein Verwandter, der die Mittel sofort benötigt, möchte Ihnen eine Anleihe verkaufen; es kann getan werden. Diese Art der Wertpapierabwicklung birgt jedoch ein erhebliches Risiko. Sie müssen der Person vertrauen, mit der Sie es zu tun haben, und sicherstellen, dass Sie nicht betrogen werden - zum Beispiel könnte Ihnen ein falsches, mit Laser kopiertes Zertifikat verkauft werden.

Wenn Sie sich für eine solche Transaktion entscheiden, müssen Sie für die meisten Aktien und Anleihen nur die Rückseite der Zertifikate unterschreiben und dann an eine andere Partei verkaufen. Wenn Sie versuchen, sie zu kaufen, muss die andere Partei sie Ihnen unterschreiben. Nachdem die Sicherheitszertifikate signiert wurden, müssen sie an die Firma zurückgeschickt werden, um sie unter dem Namen des neuen Eigentümers zu registrieren.

Schlussfolgerung
Es gibt viele Möglichkeiten, Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen, aber sie bieten alle unterschiedliche Vorteile, Schwierigkeiten und Risiken. Ob Sie sich für einen Full-Service- oder Discount-Broker, eine Emissionsgesellschaft, eine Bank, einen Freund oder einen Verwandten entscheiden, es gibt viele Möglichkeiten. Stellen Sie einfach sicher, dass Sie Ihre Hausaufgaben gemacht haben, um herauszufinden, welche Route für Sie am besten ist.