Öl- und Gasunternehmen können von Umweltschützern ziemlich genau beobachtet werden, aber Investoren betrachten die Branche durch sehr unterschiedliche Standards. In der Tat sind Unternehmen, die in Öl- und Gasbohrungen, Raffination und Transportdienstleistungen tätig sind, sehr beliebt. Hier sind fünf Gründe, warum Private-Equity-Investoren diese Firmen so sehr mögen.

Immer gefragt

Die Welt hat einen komplexen und enormen Energiebedarf. In den Vereinigten Staaten stammen über 80% der Energie aus fossilen Brennstoffen. Ein großer Teil davon stammt aus Öl und Gas, die Autos antreiben, heizen und Strom erzeugen. Öl und Gas sind auch ein Teil vieler Produktions- und Industriebetriebe, wie zum Beispiel die Herstellung von Kunststoff. (Weitere Informationen finden Sie unter Öl- und Gasindustrie-Fibel .)

Nach Angaben der US-amerikanischen Energy Information Agency gibt es genug Erdöl im Boden, um die globale Nachfrage für mindestens 25 Jahre zu decken. Offensichtlich ist es wichtig, dass die Welt nach Alternativen für den langfristigen Energiebedarf sucht. Im Moment besteht jedoch eine ständige Nachfrage nach Öl und Gas, die nicht verschwindet. Obwohl alternative Energie wächst, verbraucht die Welt immer noch eine Tonne Öl und Gas, und das verlangsamt sich nicht. In der Tat wächst die Nachfrage fast jeden Monat weiter.

Konsistente Nachfrage ist etwas, worauf man bei der Investition in jede Branche achten muss. Die Nachfrage nach Öl- und Gasprodukten ist resistent gegen wirtschaftliche Veränderungen. Während die Nachfrage leicht zurückgehen kann, wenn die Wirtschaft zurückgeht, sinkt die Nachfrage nicht dramatisch. Und wenn die Wirtschaft wächst, wächst auch die Nachfrage nach Öl- und Gasprodukten.

Produzieren stabilen Cashflow

Dank des enormen weltweiten Appetits auf Öl und Gas können Unternehmen, die diese Rohstoffe herstellen, nicht nur eine nahezu sichere Nachfrage nach ihren Produkten feststellen, sondern auch täglich operative Margen erzielen. Zu diesem Zweck berücksichtigen Unternehmen die Marktdaten für Öl und Gas sowie die Produktionskosten des Unternehmens. Da Öl- und Gasunternehmen mit solchen zuverlässigen Daten arbeiten, können sie Bohr-, Produktions- und Veredelungskosten planen. Infolgedessen werden diese Unternehmen ihre genaue Gewinnschwelle kennen und wissen, wie viel Gewinn durch die normale Geschäftstätigkeit erzielt wird.

Wenn die Öl- und Gaspreise steigen, sehen diese Unternehmen rasante Gewinne. Wenn die Preise fallen, können die Gewinne sinken, aber die Industrie kann immer noch mit einem gesunden Gewinn arbeiten. Der freie Cashflow ist eine wichtige Kennzahl, mit der Investoren bestimmen, wie viel Geld ein Unternehmen generiert, und Öl- und Gasunternehmen produzieren regelmäßig starke freie Cashflows. (Weitere Informationen finden Sie unter Kennzahlen zur Analyse von Öl- und Gasvorräten .)

Während ich in der Telekommunikationsbranche tätig war, konzentrierte sich der Finanzvorstand stets auf das Wachstum von unverschuldetem Free Cashflow als Hauptkennzahl. dass das Unternehmen auf dem richtigen Weg war.In der Zeit, als ich dort war, drehte das Unternehmen den Cashflow von negativ auf positiv. Als das passierte, stieg der Aktienkurs schnell an. Die Fähigkeit, den Wert eines Unternehmens zu steigern, ist ein wichtiger Schwerpunkt für Private-Equity-Investoren.

Hohe Eintrittsbarriere

Erste Schritte bei der Öl- und Gasförderung sind teuer, erfordern spezielle Ausrüstung und erfordern ein erfahrenes und sachkundiges Team. Neue Öl- und Gasreserven zu finden, zu bohren, zu extrahieren, zu transportieren und zu raffinieren, ist kostspielig, wenn nicht jemand Milliarden investieren muss.

Zusätzlich zu den Kosten und der Erfahrung, die erforderlich sind, um ein Öl- und Gasunternehmen zu gründen, machen es föderale, staatliche und lokale Vorschriften sehr schwierig, Öl in den Vereinigten Staaten zu produzieren. Jedes Land hat seine eigenen Vorschriften und fördert im Allgemeinen ein bestehendes staatliches Monopol oder einen anderen etablierten Produzenten.

Weniger Wettbewerb bedeutet mehr Gewinn und Private-Equity-Investoren schätzen weniger Risiko bei ihrer Investition. Warren Buffett investiert bekanntermaßen lieber in Unternehmen mit einem großen Wirtschaftsgraben, was ein weiterer Begriff für eine hohe Eintrittsbarriere ist. Einige Branchen, wie z. B. Bekleidungsunternehmen, haben eine sehr niedrige Eintrittsbarriere. Die Eintrittsbarrieren für die Öl- und Gasgewinnung und -übertragung verschaffen bestehenden Unternehmen einen erheblichen Vorteil gegenüber Neueinsteigern.

Volatile Preise führen zu Handelsgewinnen

Öl- und Gasproduzenten verdienen Geld, indem sie ihre Produkte zu marktüblichen Preisen verkaufen. Mit engagierten Teams, die diese Preise konstant überwachen, arbeiten diese Unternehmen daran, Schwankungen auszunutzen, um zum bestmöglichen Preis zu verkaufen. (Weitere Informationen finden Sie unter Leitfaden für Investitionen in Ölmärkte .)

Erzeuger können ihre Produktion vorzeitig schätzen und ihr Öl und Gas verkaufen, bevor sie in Terminkontrakten hergestellt werden. Unternehmen können dann ihre Gewinne einschließen, wenn die Preise hoch sind, und größere Reserven halten, wenn die Preise niedrig sind.

Das Timing des Marktes funktioniert nicht immer perfekt, aber es ist eine zusätzliche Methode, Öl- und Gasunternehmen müssen Risiken begrenzen und Gewinne sichern.

Handeln als wirtschaftliche Absicherung

Die Verbrauchernachfrage ist ein Faktor bei der Bestimmung des Ölpreises, schwankt aber insgesamt nach den Rohstoffpreisen. Wenn andere Aktien fallen, ist es möglich, dass sich Öl- und Gasaktien aufgrund der Natur des Geschäfts weiterhin gut entwickeln werden.

Wenn die Private-Equity-Gesellschaft vollständig eine Öl- und Gasgesellschaft besitzt, könnte das Öl- und Gasgeschäft immer noch die gleichen Gewinne erwirtschaften, auch wenn andere Investitionen schlecht abschneiden. Diese zusätzliche Diversifizierung ist ein Schutz oder eine Absicherung gegen andere Verluste.

Eine Absicherung ist eine Investition, deren erwartete Performance dem möglichen Abwärtsrisiko anderer Anlagen entgegenwirkt. In Ihrem eigenen Portfolio können Sie eine Absicherung durch gute Diversifikation und Anlagen in Gold, Schweizer Franken oder anderen gängigen Absicherungen erreichen. Da Private Equity in solch großem Umfang investiert, kann sie ein gesamtes Unternehmen als Absicherung nutzen.

The Bottom Line

Öl- und Gasunternehmen sind ein Eckpfeiler der Weltwirtschaft.Ihre Produkte sind Teil des Motors, der viele andere Industrien antreibt und Produkte, die unser tägliches Leben beeinflussen.

Private-Equity-Investoren sind immer auf der Suche nach Unternehmen mit starken Gewinnen, die gegen Konjunkturabschwünge resistent sind und ein geringes Risiko für neuen Wettbewerb haben. Mit diesen Kriterien ist Öl und Gas eine gewinnende Industrie.

Als Einzelinvestor ist es wichtig, die Risiken jeder von Ihnen gekauften Aktie zu verstehen, und Öl- und Gasunternehmen haben ein gewisses Risiko durch schwankende Rohstoffpreise und Katastrophen. Dennoch ist dies eine großartige Branche, in die man als Teil eines gut diversifizierten Portfolios investieren muss, um solide, langfristige Renditen zu erzielen.