Hedgefonds können in Blogs, Zeitungen, Magazinen und Radiosendern mehr als 1.000 Mal am Tag erwähnt werden. Ende 2011 gab es laut Hedge Fund Research mehr als 9.000 Hedgefonds mit 1, 113 in diesem Jahr. In diesem Artikel werden wir die Gründe untersuchen, warum diese Fonds weiterhin beliebt sind und was Sie vor der Gründung Ihres eigenen Hedgefonds berücksichtigen sollten.

SEE: Eine kurze Geschichte des Hedgefonds

Warum einen Hedgefonds gründen? Es gibt viele Gründe, warum der Start eines Hedgefonds der neue amerikanische Traum ist. Hier sind einige der beliebtesten:

• Fast jeder hat die Nachrichten über die wenigen Hedgefonds-Manager gelesen, die über eine Milliarde Dollar pro Jahr für ihre Fondsgelder gesammelt haben.
• Hedge-Fonds zieren fast täglich das Cover der Mainstream-Medienzeitungen und -zeitschriften.
• Der geheime und ausschließliche Charakter von Hedgefonds hat im Vergleich zu vielen anderen Bereichen des Finanz- und Anlagewesens, die manchmal banal erscheinen können, ein Unentschieden.

Mit ein bisschen Kapital ist es relativ einfach, einen Hedgefonds zu gründen. Es ist jedoch eine große Herausforderung, Risikokontrollen durchzuführen, Vermögenswerte zu vermehren, Mitarbeiter einzustellen und die Organisation als profitables Geschäft zu betreiben und gleichzeitig eine positive Leistung zu erzielen.

Zwischen 4 und 10% aller Hedgefonds scheitern oder schließen sich jedes Jahr, und unzählige andere werden zu Beginn ihrer Tätigkeit entweder gegründet, aufgegeben oder in private Anlagepools für Freunde und Familie umgewandelt. Das soll nicht heißen, dass der Start eines Hedgefonds eine schlechte Idee ist, aber es ist wichtig zu erkennen, dass es ein sehr anspruchsvolles Unterfangen ist - eines, das mit der gleichen langfristigen Perspektive angegangen werden muss, die für die Führung eines Unternehmens erforderlich ist.

Tipps für Hedge-Fonds-Startups Wenn Sie einen Hedge-Fonds gründen möchten, gibt es Dutzende von Faktoren, die Ihren Erfolg bestimmen. Hier sind sieben Tipps oder wichtige Bereiche Ihres neuen Unternehmens, die Sie kennen und durchdenken sollten, bevor Sie potenziellen Investoren oder Partnern Ihren Geschäftsplan für Ihren Fonds zeigen.

1. Wettbewerbsvorteil Ihr Hedgefonds muss einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen auf dem Markt haben. Dies kann ein Marketingvorteil, ein Informationsvorteil, ein Handelsvorteil oder ein Ressourcenvorteil sein. Ein Marketingvorteil könnten enge, langjährige Beziehungen zu hunderten von vermögenden Investoren oder Family Offices sein. Ein Beispiel für einen Ressourcenvorteil wäre, wenn Sie für eine große Vermögensverwaltungsfirma arbeiten, die intensiv in die Auflegung eines Hedgefonds investieren möchte.

2. Strategiedefinition Einige Hedge-Fonds-Startups unterschätzen die Bedeutung einer klaren Definition ihrer Anlagestrategie.

• Wie lautet Ihre Strategie und wie definieren und erläutern Sie Ihren Anlageprozess Ihrem eigenen Team und ersten Investoren?Es kann schwierig sein, einen wiederholbaren, verteidigungsfähigen und rentablen Anlageprozess zu entwickeln, nachdem die Kosten für die Führung eines Hedgefonds berücksichtigt wurden.
• Ideen, die nicht auf den realen Märkten getestet (oder nur zurückgetestet) wurden, halten nicht sehr viel mit Investoren und Beratern zusammen, die jedes Jahr Hunderte von Möchtegern-Hedgefonds-Managern sehen.
• Es wird hilfreich sein, eine Hedge-Fund-Performance-Forschung durchzuführen, wenn Sie noch nicht wissen und wissen, welche Strategien derzeit gut laufen, was nicht der Fall ist und warum dies der Fall sein kann.
• Starten Sie Ihren Fonds zu einer Zeit, in der Ihre Strategie sehr gefragt ist, oder hat das Pendel vorerst in die andere Richtung gedreht?

Beginnen Sie mit der Erstellung einer Liste der anderen Hedgefonds, die die gleiche Strategie wie Ihr Unternehmen verfolgen und so viel Wettbewerbswissen über sie wie möglich, ethisch und rechtlich betreiben.

3. Kapitalisierung und Startkapital Es ist wichtig, dass Ihr neuer Hedgefonds gut kapitalisiert ist. Die Höhe der Vermögenswerte, die Ihr Fonds verwalten muss, um rentabel zu werden, hängt von drei Faktoren ab:

• Teamgröße
• Investitionspartner
• Eindeutige Kostenstruktur

Einige Hedge-Fondsmanager behaupten, dass die Rentabilität weniger als 10 Millionen US-Dollar beträgt. Assets under Management, während andere behaupten, dass Sie Vermögenswerte von 110 Millionen bis 125 Millionen US-Dollar verwalten müssen, um als ernsthaftes Unternehmen mit einigen langfristigen Überlebenschancen angesehen zu werden. Die Zahl ist wahrscheinlich irgendwo in der Mitte, aber jedermanns Geschäft ist einzigartig und aufgrund von Performancegebühren können Sie manchmal große Gewinne mit relativ niedrigen Vermögenswerten sehen.

4. Marketing- und Verkaufsplan Wie bei jedem Unternehmen passiert nichts, bis ein Verkauf erfolgt. Es ist wichtig, einen Verkaufsplan für die Aufbringung von Vermögenswerten zu entwickeln, bevor Sie Ihre Türen für Unternehmen öffnen. Einer der ersten Schritte dabei ist die Entscheidung, wo Sie versuchen werden, Vermögenswerte zu beschaffen. Es gibt viele potenzielle Investorenquellen, darunter:

• Seed-Kapitalanbieter
• Familie und Freunde
• Hochvermögende Privatpersonen
• Finanzberater
• Vermögensverwaltungsbüros und RIAs
• Single- und Multi-Family Offices
• Fund of Hedge Funds
• Kapitalgesellschaften
• Stiftungen und Stiftungen
• Renten
• Sub-Advisory-Beziehungen

Kleine Hedge-Fonds-Startups versuchen in der Regel, langfristige Beziehungen mit Saatgut aufzubauen Kapitalgeber, Familie und Freunde und vermögende Privatpersonen (direkt oder über ihre Finanzberater). Es kann schwierig sein, mit institutionellen Anlegern zusammenzuarbeiten, die schließlich zwischen 25 und 100 Millionen US-Dollar investieren könnten, bis Sie eine Erfolgsgeschichte von zwei bis drei Jahren und ein Gesamtvermögen von über 100 Millionen US-Dollar verzeichnen können.

Einige einfache Marketing- und Verkaufsaktivitäten, die vor dem Start Ihres Fonds abgeschlossen und erstellt werden müssen, sind:

• Newsletters
• Website
• Zwei Seiten Marketingartikel
• 20-seitige PowerPoint-Präsentation
• Professional logo > Briefkopf
• Visitenkarten
• Ordner mit Logos für Präsentationen
• Viele von diesen sind Business 101-Typ-Details, aber sie werden oft übersehen oder schlecht ausgeführt.Jeder, der Ihrem Geschäft wirklich helfen kann, sieht Hunderte, wenn nicht Tausende von Hedgefonds-Managern pro Jahr, und es ist für sie leicht zu sehen, welche Manager ihre Zeit und Mühe investiert haben und in letzter Minute etwas zusammengeworfen haben. Alle Marketing- und Verkaufsmaterialien sollten unter der Leitung Ihres Chief Compliance Officers oder Compliance-Beraters erstellt werden, da es viele Einschränkungen und Details gibt, die genehmigt und überprüft werden müssen.

5.

Risikomanagement Risikomanagement ist ein wichtiger Teil des Puzzles, wenn ein erfolgreicher Hedgefonds betrieben wird. Ihr Unternehmen muss eine konkrete und wettbewerbsfähige Methode entwickeln, um sowohl das Geschäfts- als auch das Portfoliorisiko zu managen, oder Sie werden Ihr Unternehmen oder Ihre langfristigen Wachstumsziele nicht ernst nehmen. Es gibt viele Berater und Beratungsfirmen, die nichts anderes tun, als Hedgefonds in Fragen des Portfolios und des operationellen Risikomanagements zu beraten. 6.

Compliance und Rechtshilfe Die Einstellung eines guten Rechtsbeistandes sollte als Investition betrachtet werden. Ein erfahrener Hedge-Fonds-Anwalt kann Ihnen dabei helfen, Fallstricke zu vermeiden und Beziehungen aufzubauen und Sie zu Networking-Veranstaltungen wie Private-Capital-Einführungsdinner einzuladen. Es wird auch anderen in der Branche zeigen, dass Sie in Ihr eigenes Geschäft investieren, weil Sie auf lange Sicht in der Branche sein wollen. 7.

Entscheidung für Prime Brokerage Viele Start-up-Hedgefonds-Manager unterschätzen die Bedeutung der Wahl eines Prime-Broker-Unternehmens, das als Partner für ihr Geschäft fungieren kann. Der Prime Broker ist ein integraler Bestandteil dessen, wie Ihr Hedgefonds handeln und operieren wird, dass Sie mehrere Wochen oder Monate benötigen, um Ihre Optionen zu bewerten und die Kosten und den Nutzen des Geschäfts mit den verschiedenen Unternehmen, mit denen Sie zusammenarbeiten, abzuwägen. Es ist normalerweise ratsam, ein Prime-Brokerage-Team zu wählen, das sehr motiviert ist, Ihre Bedürfnisse zu erfüllen, aber nicht so klein, dass es physisch nicht alle Ihre Trading- und Prime-Brokerage-Anforderungen erfüllen kann. Während Kapitaleinführungsdienste eine großartige Sache für Ihren Prime Broker sein können, wissen Sie, dass sie häufig eine Erfolgsbilanz von mindestens neun bis zwölf Monaten benötigen, bevor sie viel für Sie tun können, außer dass sie dazu beitragen, Startkapitalquellen zu erkunden. Sobald sich Ihr Team bewährt hat, hilft Ihnen ein guter Prime Broker bei der Einführung, wenn Sie eine großartige Leistung und ein solides Team hinter dem Portfolio haben.

The Bottom Line

Der Start eines Hedgefonds ist ein anspruchsvolles Unterfangen, das sich über mehrere Jahre hinzieht, um Ihre Strategie zu verfeinern, ein Team aufzubauen und sowohl Handels- als auch Marketingnischen zu finden, in denen Ihr Unternehmen profitabel agieren kann. Während viele Hedgefonds scheitern, bevor sie groß genug werden, um ein rentables Unternehmen zu sein, hilft Ihnen das Befolgen der obigen Tipps, Zeit zu sparen und frühzeitig in die Vermarktung Ihres Portfolios einzusteigen.