Die Zuteilung Ihrer Anlagen auf verschiedene Anlageklassen ist eine Schlüsselstrategie, um das Risiko zu minimieren und potenzielle Gewinne zu steigern. Betrachten Sie es als das Gegenteil von "alle Eier in einen Korb legen".

Der erste Schritt zum Verständnis der optimalen Asset-Allokation besteht darin, die Bedeutung und den Zweck zu definieren. um es zu erreichen und zu erhalten.

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Was ist eine Asset-Allokation?

Asset Allocation ist die Strategie der Aufteilung Ihres Anlageportfolios in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Geldmarktpapiere. Im Wesentlichen ist die Asset Allocation eine organisierte und effektive Diversifizierungsmethode.

Ihre Optionen fallen normalerweise in drei Klassen: Aktien, Anleihen und Bargeld. Innerhalb dieser drei Klassen sind Unterklassen (die Variationen innerhalb jeder Kategorie). Einige Unterklassen und Alternativen sind:

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• Large-Cap-Aktie - Dies sind Aktien von großen Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von in der Regel mehr als 10 Milliarden US-Dollar.
• Mid-Cap-Aktie - Diese werden von mittelgroßen Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung im Allgemeinen zwischen 2 und 10 Mrd. USD ausgegeben.
• Small-Cap-Aktien - Dies sind kleinere Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 2 Mrd. USD. Diese Aktien haben aufgrund der geringeren Liquidität tendenziell das höchste Risiko.
• Internationale Wertpapiere - Diese Arten von Vermögenswerten werden von ausländischen Unternehmen ausgegeben und an einer ausländischen Börse notiert. Internationale Wertpapiere erlauben es einem Anleger, außerhalb seines Landes zu diversifizieren, aber sie sind auch dem Länderrisiko ausgesetzt - dem Risiko, dass ein Land seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann.
• Emerging Markets - Diese Kategorie umfasst Wertpapiere von den Finanzmärkten eines Entwicklungslandes. Obwohl Anlagen in Schwellenländern eine höhere potenzielle Rendite bieten, besteht ein höheres Risiko, oft aufgrund politischer Instabilität, Länderrisiken und geringerer Liquidität.
• Festverzinsliche Wertpapiere - Die festverzinsliche Anlageklasse umfasst Schuldverschreibungen, die dem Inhaber periodisch oder bei Fälligkeit einen festgelegten Betrag an Zinsen zahlen, sowie die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit des Wertpapiers. Diese Wertpapiere haben tendenziell eine geringere Volatilität als Aktien und ein geringeres Risiko aufgrund des konstanten Einkommens, das sie bieten. Beachten Sie, dass, obwohl der Emittent Einkommenszahlungen verspricht, ein Ausfallrisiko besteht. Zu den festverzinslichen Wertpapieren gehören Unternehmens- und Staatsanleihen.
• Geldmarkt - Geldmarktpapiere sind hoch liquide Wertpapiere mit Laufzeiten von weniger als einem Jahr. Schatzwechsel (T-Bills) machen die Mehrheit dieser Arten von Wertpapieren aus.
• Real Estate Investment Trusts (REITs) - Real Estate Investment Trusts (REITs) handeln ähnlich wie Aktien, mit der Ausnahme, dass der zugrunde liegende Vermögenswert ein Anteil eines Hypotheken- oder Immobilienpools ist und nicht Eigentum eines Unternehmens.

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Rendite maximieren & Risiken minimieren

Das Hauptziel bei der Zuteilung Ihrer Vermögenswerte ist die Minimierung des Risikos bei einer bestimmten erwarteten Rendite. Um die Rendite zu maximieren und Risiken zu minimieren, müssen Sie natürlich die Rendite-Risiko-Eigenschaften der verschiedenen Anlageklassen kennen. Abbildung 1 vergleicht das Risiko und die potenzielle Rendite einiger populärer Optionen:

Abbildung 1

Aktien haben die höchste potenzielle Rendite, aber auch das höchste Risiko. Auf der anderen Seite haben Schatzwechsel das geringste Risiko, da sie von der Regierung unterstützt werden, aber sie bieten auch das niedrigste Renditepotenzial.

Dies ist der Risiko-Rendite-Kompromiss. Bedenken Sie, dass risikoreiche Entscheidungen besser für Anleger geeignet sind, die eine hohe Risikobereitschaft haben (große Wertschwankungen ertragen können) und die einen längeren Zeithorizont haben, um sich von Verlusten zu erholen.

Es liegt an dem Risiko-Rendite-Kompromiss - der besagt, dass die potenzielle Rendite mit einem Anstieg des Risikos steigt -, dass eine Diversifizierung durch Asset Allocation wichtig ist. Da unterschiedliche Vermögenswerte unterschiedliche Risiken und Marktschwankungen aufweisen, isoliert eine angemessene Asset-Allokation Ihr gesamtes Portfolio von den Höhen und Tiefen einer einzigen Klasse von Wertpapieren.

Während ein Teil Ihres Portfolios möglicherweise volatilere Wertpapiere enthält, die Sie aufgrund ihres Potenzials für höhere Renditen ausgewählt haben, bleibt der andere Teil Ihres Portfolios, der für andere Vermögenswerte reserviert ist, stabil. Aufgrund des Schutzes, den sie bietet, ist die Asset-Allokation der Schlüssel zur Maximierung der Erträge bei gleichzeitiger Risikominimierung.

Die richtige Entscheidung für Sie

Da jede Anlageklasse unterschiedliche Renditen und Risiken aufweist, sollten Anleger ihre Risikotoleranz, ihre Anlageziele, ihren Zeithorizont und ihr verfügbares Kapital als Grundlage für ihre Vermögenszusammensetzung berücksichtigen. Anleger mit einem langen Zeithorizont und größeren Investitionssummen können sich mit hohen Risiko- und Renditeoptionen wohler fühlen. Im Gegensatz dazu fühlen sich Anleger mit kleineren Summen und kürzeren Zeiträumen mit niedrigen Risiken und niedrigen Renditezuteilungen wohler.

Um den Asset-Allokationsprozess für Kunden zu erleichtern, erstellen viele Investmentgesellschaften eine Reihe von Modellportfolios, die jeweils unterschiedliche Anteile von Anlageklassen umfassen. Diese Portfolios mit unterschiedlichen Anteilen erfüllen eine bestimmte Risikotoleranz für Anleger. Im Allgemeinen reichen diese Modellportfolios von konservativ bis sehr aggressiv:

Konservative Portfolios

Konservative Modellportfolios weisen im Allgemeinen einen großen Prozentsatz des Gesamtportfolios auf risikoärmere Wertpapiere wie festverzinsliche Wertpapiere und Geldmarktpapiere auf. Das Hauptziel eines konservativen Portfolios besteht darin, den Kapitalwert Ihres Portfolios (das ursprünglich investierte Geld) zu schützen. Daher werden diese Modelle häufig als "Kapitalerhaltungsportfolios" bezeichnet.

Selbst wenn Sie sehr konservativ sind und es vorziehen, den Aktienmarkt gänzlich zu meiden, kann ein gewisses Exposure dazu beitragen, die Inflation auszugleichen. Sie könnten den Aktienanteil in hochwertige Blue-Chip-Unternehmen oder einen Indexfonds investieren, da es nicht das Ziel ist, den Markt zu schlagen.

Moderat konservative Portfolios

Ein mäßig konservatives Portfolio ist ideal für diejenigen, die einen großen Teil des Gesamtwerts des Portfolios erhalten möchten, aber bereit sind, ein höheres Risiko einzugehen, um einen gewissen Inflationsschutz zu erreichen. Eine gemeinsame Strategie innerhalb dieser Risikolevel wird als "laufendes Einkommen" bezeichnet. Mit dieser Strategie wählen Sie Wertpapiere, die hohe Dividenden- oder Kuponzahlungen zahlen.

Moderat aggressive Portfolios

Moderat aggressive Modellportfolios werden häufig als "ausgewogene Portfolios" bezeichnet, da die Zusammensetzung der Aktiva zu gleichen Teilen auf festverzinsliche Wertpapiere und Aktien aufgeteilt ist, um ein Gleichgewicht zwischen Wachstum und Ertrag zu schaffen. Da moderat aggressive Portfolios ein höheres Risiko aufweisen als konservative Portfolios, ist diese Strategie am besten für Anleger mit einem längeren Zeithorizont (in der Regel mehr als fünf Jahren) und einer mittleren Risikotoleranz geeignet.

Aggressive Portfolios

Aggressive Portfolios bestehen hauptsächlich aus Aktien, daher tendiert ihr Wert dazu, stark zu schwanken. Wenn Sie ein aggressives Portfolio haben, besteht Ihr Hauptziel darin, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen. Daher wird die Strategie eines aggressiven Portfolios oft als "Kapitalwachstumsstrategie" bezeichnet. Um eine gewisse Diversifizierung zu erreichen, fügen Anleger mit aggressiven Portfolios in der Regel einige festverzinsliche Wertpapiere hinzu.

Sehr aggressive Portfolios

Sehr aggressive Portfolios bestehen fast ausschließlich aus Aktien. Daher ist Ihr Hauptziel bei einem sehr aggressiven Portfolio ein aggressives Kapitalwachstum über einen langen Zeithorizont. Da diese Portfolios ein erhebliches Risiko bergen, wird der Wert des Portfolios kurzfristig stark variieren.

Passen Sie Ihre Allokation an Ihre Bedürfnisse an

Beachten Sie, dass die obige Gliederung der Modellportfolios und die zugehörigen Strategien nur eine lose Richtlinie bieten - Sie können die Proportionen an Ihre individuellen Investitionsbedürfnisse anpassen. Wie Sie die oben genannten Modelle verfeinern, hängt von Ihrem zukünftigen Kapitalbedarf ab und davon, welche Art von Anleger Sie sind.

Wenn Sie zum Beispiel Ihre eigenen Unternehmen recherchieren und Zeit für die Aktienauswahl aufwenden möchten, werden Sie wahrscheinlich den Aktienanteil Ihres Portfolios weiter in Unterklassen von Aktien aufteilen. Auf diese Weise können Sie innerhalb eines Portfolios Ihres Portfolios ein spezialisiertes Risiko-Rendite-Potenzial erzielen.

Auch die Menge an Barmitteln und Äquivalenten oder Geldmarktinstrumenten, die Sie in Ihr Portfolio aufnehmen, hängt von der Menge an Liquidität und Sicherheit ab, die Sie benötigen. Wenn Sie Anlagen benötigen, die schnell liquidiert werden können oder Sie den aktuellen Wert Ihres Portfolios beibehalten möchten, sollten Sie einen größeren Teil Ihres Anlageportfolios in Geldmarkt- oder kurzfristige festverzinsliche Wertpapiere investieren. Diejenigen Anleger, die keine Liquiditätsprobleme haben und eine höhere Risikotoleranz haben, werden einen kleinen Teil ihres Portfolios innerhalb dieser Instrumente halten.

Asset Allocation Strategies

Während Sie entscheiden, wie Sie Ihr Portfolio zuweisen möchten, sollten Sie mehrere Allokationsstrategien und ihre Ziele berücksichtigen.Jeder Ansatz bietet einen anderen Ansatz basierend auf dem Zeitrahmen, den Zielen und der Risikotoleranz des Anlegers. Zu den gängigsten Strategien gehören strategische, taktische, konstante Gewichtung und systemische Asset Allocation.

Die Bedeutung der Verwaltung Ihres zugeteilten Portfolios

Sobald Sie sich für Ihre Portfolioanlagestrategie entschieden haben, ist es wichtig, regelmäßige Portfolioüberprüfungen durchzuführen, da sich der Wert verschiedener Vermögenswerte ändert. Dies wirkt sich auf die Gewichtung jeder Anlageklasse aus, was bedeutet, dass ein Portfolio im Laufe der Zeit von der Aufnahme einer Art von Anlageklasse in eine andere wachsen kann. Wenn Sie beispielsweise mit einem eher konservativen Portfolio beginnen, kann sich der Wert des Aktienanteils im Laufe des Jahres deutlich erhöhen, was Ihnen plötzlich ein Aktienportfolio mit Eigenkapital verschafft. Dies macht das Portfolio eher wie ein Anleger, der eine ausgewogene Portfoliostrategie betreibt, die ein höheres Risiko darstellt!

Um Ihr Portfolio wieder in den ursprünglichen Zustand zurückzusetzen, müssen Sie Ihr Portfolio neu ausgleichen. Rebalancing ist der Prozess des Verkaufs von Teilen Ihres Portfolios, die deutlich gestiegen sind, und die Verwendung dieser Mittel, um zusätzliche Anteile von Vermögenswerten zu kaufen, die leicht gesunken sind oder in geringerem Umfang gestiegen sind. Dieser Prozess ist auch wichtig, wenn sich Ihre Anlagestrategie oder Risikotoleranz geändert hat.

The Bottom Line

Die Asset Allocation ist ein fundamentales Anlageprinzip, da sie den Anlegern hilft, ihre Gewinne zu maximieren und gleichzeitig das Risiko zu minimieren. Die oben beschriebenen unterschiedlichen Asset-Allocation-Strategien decken eine breite Palette von Anlagestilen ab, die unterschiedlichen Risikotoleranzen, Zeitrahmen und Zielen Rechnung tragen.

Wenn Sie sich für eine geeignete Strategie zur Asset-Allokation entschieden haben, denken Sie daran, regelmäßige Überprüfungen Ihres Portfolios durchzuführen, um sicherzustellen, dass Sie Ihre beabsichtigte Allokation beibehalten und immer noch auf dem richtigen Weg zu Ihren langfristigen Anlagezielen sind.